Что делать при падении рынка на 30%

Первое и главное — не принимать решений в панике. Резкая просадка вызывает желание срочно всё продать, и именно это чаще всего превращает бумажный убыток в реальный. Дайте себе паузу: закройте приложение, не торгуйте в первые часы обвала. Затем спокойно ответьте на три вопроса: нужны ли вам эти деньги в ближайшее время, есть ли у вас финансовая подушка и каким был ваш изначальный план. Если горизонт длинный и резерв есть, обвал — это колебание, которое можно пересидеть. Действовать стоит по заранее принятым правилам, а не под влиянием страха.

Универсального ответа нет, всё зависит от вашей ситуации. Если деньги понадобятся в ближайшее время или вы физически не переносите просадки, держать рискованные активы было ошибкой ещё до обвала. Но в большинстве случаев продажа на дне — худший вариант: вы фиксируете убыток и выходите из рынка как раз перед возможным восстановлением. История показывает, что после глубоких падений рынки в среднем восстанавливались, хотя это и не гарантия. Если ваш горизонт длинный, портфель собран по плану и есть подушка, разумнее держать позиции и не суетиться. Менять стратегию под действием страха — плохая идея.

Докупка подешевевших активов может быть разумной, но при двух условиях. Первое — вы покупаете только на свободные деньги из резерва, а не на средства, которые скоро понадобятся, и тем более не на заёмные. Плечо во время обвала особенно опасно: рынок может упасть ещё глубже и привести к принудительному закрытию позиций. Второе — вы действуете по плану, а не пытаетесь угадать точное дно, которое не угадывает никто. Удобный подход — усреднение: покупать частями на заранее заданную сумму через равные промежутки. Так вы снижаете среднюю цену входа и убираете давление «поймать момент».

На время паники капитал перемещают в защитные активы. Самое надёжное — вклады и накопительные счета в пределах страховки АСВ 1,4 млн рублей, которые при двузначной ключевой ставке, ориентировочно 16–18%, дают хороший доход без рыночного риска. Рядом — фонды денежного рынка вроде LQDT и короткие государственные облигации ОФЗ: высокая ликвидность и низкий риск. Часть портфеля можно держать в золоте как защите от потрясений. Важно не выходить в кэш полностью на эмоциях: полный выход с рынка лишает шанса на восстановление. Защитные активы — это якорь портфеля, а не способ полностью сбежать от риска.

Обвал открывает законную возможность сэкономить на налоге. Если у вас в течение года были прибыльные сделки, можно зафиксировать убыток по просевшим бумагам — продать их — и уменьшить налогооблагаемую базу: прибыль и убыток за год сальдируются. Полученный убыток разрешено переносить на будущие периоды в течение десяти лет и зачитывать против будущей прибыли. При этом, если вы верите в актив, ничто не мешает откупить похожую позицию позже. Помните также про льготу на долгосрочное владение: бумаги, удержанные более трёх лет, освобождают доход от продажи в пределах лимита. Налоговую оптимизацию лучше планировать в конце года.

Лучшая защита от обвала закладывается до него, а не во время. Сначала создайте финансовую подушку на несколько месяцев расходов — именно она позволяет не продавать активы в худший момент. Затем честно определите свой риск-профиль: какую просадку вы выдержите спокойно, такой и должна быть доля рискованных активов. Диверсифицируйте портфель между классами — облигациями, фондами акций, золотом и кэшем, — чтобы падение одного смягчалось другими. Запишите свой план действий на случай падения заранее, пока голова холодная. И не используйте плечо: на обвале именно оно превращает временную просадку в полную потерю капитала.

Нет: продажа на дне фиксирует убыток и лишает шанса на восстановление; если деньги не нужны срочно, разумнее держать план.