Арбитраж фандинг-рейтов — стратегия, при которой вы держите лонг на спотовом рынке и одновременно шорт на бессрочном фьючерсе (перпе) той же монеты. Когда ставка положительная, шорт-позиция получает выплаты каждые 8 часов. По данным Yieldo, в мае 2026 APY по отдельным парам (TON) достигал 107% годовых — но это исторический всплеск, не норма.
Механика проста: покупаете актив на споте, открываете равный шорт на перпе. Позиция дельта-нейтральна — рост или падение цены компенсируются. Доход приходит от фандинг-выплат: когда рынок перегрет в лонг, лонгеры платят шортерам каждые 8 часов. Ключевой риск — ставка может уйти в минус: тогда платить будете вы. Добавьте комиссии спота и перпа (0,04–0,1% на открытие и закрытие), проскальзывание и стоимость маржи — реальная доходность ниже номинала.
Binance, Bybit и OKX — три основных источника ликвидности для стратегии. У каждой свои фандинг-расписания и спреды между биржами. OKX публикует агрегированные данные на okx.com/ru/markets/arbitrage/funding-usdt, Yieldo собирает межбиржевые спреды на yieldo.me/ru/arbitrage/funding. Для РФ важно: прямого доступа к Binance через российские банки нет, используются P2P и крипто-шлюзы. Операционный риск — блокировка аккаунта или ограничения вывода.
Номинальная APY по скринеру может показывать 20–100%+, но до вашего кармана доходит меньше. Вычтите: комиссию спота и перпа при открытии и закрытии (итого 0,16–0,4% на круг), спред между ценой покупки и продажи, стоимость удержания маржи под шорт. На стабильных парах (BTC, ETH) реальная доходность исторически в диапазоне 5–20% годовых. Всплески вроде 107% на TON — кратковременны и несут повышенный риск ликвидации при резком движении.
Формула: (комиссия_спот + комиссия_перп) × 2 × количество_ротаций_в_год. При открытии и закрытии на Bybit: 0,1% спот + 0,055% перп × 2 = 0,31% на пару ротаций. Если держите позицию 30 дней и делаете 12 ротаций в год — теряете 3,72% только на комиссиях. Прибавьте проскальзывание на входе и выходе (0,05–0,2% для менее ликвидных пар). Итого минимальный порог окупаемости — фандинг-доход должен превышать 4–5% годовых только чтобы выйти в ноль.
Четыре основных риска. Первый — разворот ставки: фандинг уходит в минус, вы платите вместо получения. Второй — волатильность маржи: резкое движение цены требует доливки залога под шорт, иначе ликвидация. Третий — биржевой риск: заморозка средств, хак или введение санкционных ограничений. Четвёртый — налоговый: доход от крипто-операций в РФ облагается НДФЛ 13% (или 15% при доходе свыше 5 млн ₽) согласно НК РФ.
Смотрите на три параметра: размер спреда фандинга между биржами (чем выше — тем лучше), ликвидность спот-рынка (узкий спред bid/ask), стабильность ставки (не разовый всплеск, а устойчивый тренд). Агрегатор Yieldo показывает историю ставок и межбиржевые дельты. Избегайте низколиквидных альткоинов: высокий фандинг часто компенсируется огромным проскальзыванием и риском резкого депега.
Да. Доход от операций с криптовалютой, включая фандинг-выплаты, облагается НДФЛ в РФ: 13% при доходе до 5 млн ₽ в год, 15% — с суммы превышения. Декларацию подаёте сами (форма 3-НДФЛ). Обменные курсы для расчёта налоговой базы определяются на дату получения дохода.
| Пара | Примерная APY (спред бирж) | Уровень риска |
|---|---|---|
| BTC/USDT | 5–15% годовых | Низкий |
| ETH/USDT | 6–18% годовых | Низкий |
| SOL/USDT | 10–35% годовых | Средний |
| TON/USDT | до 107% (всплеск, май 2026) | Высокий |
| Критерий | Арбитраж фандинг-рейтов | Стейкинг стейблкоинов |
|---|---|---|
| Рыночная нейтральность | Да (дельта-нейтрально) | Да (нет ценового риска) |
| Диапазон доходности | 5–30%+ (переменная) | 4–10% (более стабильная) |
| Требуемый капитал | Спот + маржа под шорт | Только стейблкоин |
| Основные риски | Ликвидация, разворот ставки | Депег, смарт-контракт |
| Операционная сложность | Высокая (мониторинг 24/7) | Низкая (пассивно) |
Откройте скринер Yieldo или раздел OKX Arbitrage. Найдите пары с устойчивым положительным фандингом на обеих биржах и проверьте ликвидность спот-стакана.
Вычтите из номинальной APY комиссии входа и выхода, учтите проскальзывание. Если итоговая доходность ниже 5% — позиция на грани окупаемости.
Купите актив на споте на одной бирже. Размер должен соответствовать планируемому объёму шорта на перпе (1:1 по стоимости).
На второй бирже (или той же) откройте бессрочный фьючерс в шорт на равный объём. Используйте изолированную маржу, чтобы ограничить риск ликвидации.
Следите за ставкой фандинга каждые 8 часов. При развороте ставки или падении спреда — закрывайте обе ноги одновременно, чтобы избежать временного ценового риска.
Да. Доход от операций с криптовалютой, включая фандинг-выплаты, облагается НДФЛ в РФ: 13% при доходе до 5 млн ₽ в год, 15% — с суммы превышения. Декларацию подаёте сами (форма 3-НДФЛ). Обменные курсы для расчёта налоговой базы определяются на дату получения дохода.
Шорт-позиция начинает платить вместо получения: деньги списываются с вашей маржи каждые 8 часов. Позиция из прибыльной превращается в убыточную. Выход — закрыть обе ноги стратегии до следующей выплаты.
Да, через API бирж. Binance, Bybit и OKX предоставляют REST и WebSocket API для автоматического открытия и закрытия позиций. Автоматизация снижает операционный риск задержки, но добавляет технический риск ошибок в коде и сбоев соединения.
Технически — от 500–1000 USDT, но при таком размере комиссии съедят значительную часть дохода. Для ощутимого результата при доходности 10% годовых нужен капитал от 5000–10 000 USDT. Учтите, что часть средств морозится как маржа под шорт.
Это биржевой риск, который нельзя устранить полностью. Диверсифицируйте между двумя-тремя биржами, не держите на бирже больше, чем используете активно. История знает крупные биржевые коллапсы (FTX, 2022), поэтому «не ваши ключи — не ваши монеты» остаётся актуальным.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
