Compound — это протокол DeFi, где вы блокируете активы и получаете займ в стейблкоинах. Процесс требует точного расчёта коэффициента обеспечения, чтобы избежать принудительной ликвидации. Разберём механику на трёх шагах: залог, займ, мониторинг.
Это минимальное отношение стоимости залога к сумме займа. Например, для ETH он составляет 150%. Если вы вносите ETH на $1000, то можете взять не более $666 в стейблкоинах. Если стоимость ETH падает, ваша позиция приближается к порогу ликвидации. В 2026 году коэффициенты остаются стабильными — проверяйте на app.compound.finance перед открытием.
ETH, WBTC, USDC, DAI, LINK, UNI. Самые ликвидные — ETH и USDC. Для стейблкоинов коэффициент ниже (например, USDC — 120%), что даёт больший LTV. Нюанс: актив с высокой волатильностью (LINK) требует большего обеспечения — коэффициент 165%. Не используйте низколиквидные токены — при форс-мажоре их сложно быстро конвертировать.
Исторически около 66% (коэффициент 150%). То есть на $1000 ETH вы можете взять ~$666 в стейблкоинах. На практике рекомендуют не превышать 50-55%, чтобы иметь запас при коррекции цены на 20-30%. Ставки по займу плавающие — в 2026 году для USDC порядка 4-12% годовых в зависимости от рыночной загрузки пула.
Формула: сумма займа = (стоимость залога / коэффициент обеспечения) × 0,8 (запас). Пример: залог $10 000 в ETH, коэффициент 150%. Максимальный займ = $6666. Безопасная сумма = $6666 × 0,8 = $5333. Если ETH упадёт на 25% (до $7500), порог ликвидации сработает при займе $6666, но при $5333 у вас останется запас ~7-10% до триггера.
Смарт-контракт конфискует часть залога и погашает ваш долг плюс штраф (исторически 5-15% от суммы ликвидации). Остаток залога возвращается. Вы теряете не всю позицию, но часть — например, если ликвидировано 50% залога, вы остаётесь с долгом и уменьшенным залогом. Избежать можно только пополнением залога или частичным погашением займа до срабатывания триггера.
Операции с залогом и займом — это не реализация, налог не возникает на момент блокировки. Налог (НДФЛ 13-15%) платится только при продаже полученных стейблкоинов за фиат или при конвертации в рубли. Доход = разница между ценой продажи и ценой приобретения (или ценой на момент получения займа — позиция ФНС уточняется). Подавайте 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года. Риск: если залог ликвидирован, это событие может считаться реализацией по курсу на момент ликвидации — возможен налог на доход, даже если в рублях убыток.
cTokens (cETH, cUSDC) — это токены, которые протокол выдаёт взамен залога. Они растут в цене по мере накопления процентов по депозиту. При возврате займа вы погашаете долг и получаете обратно свои активы, сжигая cToken.
| Актив | Коэффициент обеспечения | Максимальный LTV |
|---|---|---|
| ETH | 150% | 66% |
| WBTC | 140% | 71% |
| USDC | 120% | 83% |
| DAI | 115% | 87% |
| Критерий | Compound | Aave |
|---|---|---|
| Максимальный LTV (ETH) | ~66% | ~75% |
| Модель ставок | Плавающая (алгоритмическая) | Плавающая + фикс (опционально) |
| Штраф за ликвидацию | 5% (на 2026, может меняться) | 5-10% (в зависимости от актива) |
| Триггер ликвидации | При превышении макс. LTV | При превышении макс. LTV на 1-2% |
| Доступные валюты займа | USDC, DAI, ETH, WBTC, USDT | USDC, DAI, GHO, USDT, wstETH |
Установите некастодиальный кошелёк (MetaMask, Coinbase Wallet). Пополните его ETH для газа и выбранным залоговым активом (например, ETH или USDC). Купите активы на централизованной бирже (Bybit/Huobi) и выведите на свой кошелёк. Убедитесь, что у вас достаточно ETH на комиссии сети Ethereum — в 2026 году средний газ ~$5-15 за транзакцию.
Перейдите на app.compound.finance, подключите кошелёк. На вкладке "Supply" выберите актив для залога. Нажмите "Supply" — подпишите транзакцию (approve, затем supply). После подтверждения ваш актив появится в списке залогов с указанием стоимости в USD. Убедитесь, что протокол поддерживает выбранную сеть (Ethereum, Arbitrum, Polygon).
Посмотрите коэффициент обеспечения для вашего актива (см. таблицу выше). Рассчитайте сумму займа с запасом: не более 50-60% от максимального LTV. Например, при залоге $10 000 в ETH (LTV 66%) максимальный займ ~$6 600. Для безопасности займите $4 000-5 000. На этом этапе вы только зафиксировали залог — займ пока не взят.
Перейдите на вкладку "Borrow" в приложении Compound. Выберите USDC или DAI — они наиболее ликвидны и подходят для дальнейшей конвертации в рубли. Укажите сумму (например, $4 000). Подтвердите транзакцию — стейблкоины поступят на ваш кошелёк. Обратите внимание: проценты по займу начисляются непрерывно (по модели Compound), ставка плавающая — исторически 4-12% годовых для USDC.
Отслеживайте стоимость залога через Compound Dashboard или вручную. Если ETH падает на 15-20% — доложите залог (дополнительный supply) или погасите часть займа (borrow repay). Для закрытия позиции: верните стейблкоины с процентами (repay borrow) и затем отозвать залог (withdraw). Не забудьте зафиксировать в рублёвом эквиваленте для налоговой — используйте курс на дату сделки по CoinMarketCap.
cTokens (cETH, cUSDC) — это токены, которые протокол выдаёт взамен залога. Они растут в цене по мере накопления процентов по депозиту. При возврате займа вы погашаете долг и получаете обратно свои активы, сжигая cToken.
Сеть Ethereum взимает газ за каждую транзакцию. Сам протокол не берёт комиссию за supply/borrow, но берёт спред между ставками депозита и кредита (доход протокола). Ликвидационный штраф — 5% от суммы, передаётся ликвидатору.
Нет, пока займ не погашен полностью или частично — залог заблокирован. Вы можете снять только сумму, превышающую текущее обеспечение. Например, если вы заложили 10 ETH и заняли $4 000, при росте ETH можно вывести часть залога — при условии, что LTV остаётся ниже порога.
Установите запас по LTV — не более 50-55% от залога. Подключите Telegram-бота мониторинга цены (например, DeBank или DexScreener). При падении цены на 10% — пополните залог или погасите часть долга. Избегайте займов в день объявления ФРС по ставкам — высокая волатильность.
Проценты начисляются непрерывно (по алгоритму Compound: скорость начисления = borrowRate × количество блоков / год). Плата списывается из вашего кошелька только при погашении или при ликвидации. Сумма долга увеличивается каждую секунду — это важно учитывать при расчёте безопасного LTV.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
