Инфляция в РФ остаётся двузначной. Покупательная способность рублей на депозите падает. ETF на золото и фонды на ОФЗ-ИН позволяют сохранить капитал без валютных рисков. Ниже — конкретные инструменты на Мосбирже с тикерами и налоговыми нюансами.
Цена золота в рублях растёт при ослаблении рубля и глобальной инфляции. БПИФ «Тинькофф Золото» (TGLD) и «Финам Золото» (FGOL) — тикеры на Мосбирже. Налог — 13% с разницы курсов продажи и покупки. Нюанс: в краткосроке золото может падать, защита — на горизонте от года.
ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) — номинал растёт на официальную инфляцию. ETF на них — это БПИФ «Сбер — Инфляционные облигации» (тикер AKMB) или «Альфа-Капитал Инфляционные облигации» (тикер AKSB). Купон выплачивается, но его сумма мала — ~2-3% годовых, при этом основной доход идёт от роста номинала. НДФЛ — 13% только с купона, прирост номинала налогом не облагается.
НДФЛ 13% с купонов по облигациям (включая ОФЗ). Для ETF на золото — 13% с разницы между ценой продажи и покупки. Если держать паи больше 3 лет, можно применить льготу на долгосрочное владение — до 9 млн ₽ освобождаются от налога. Уточните в своей брокерской отчётности — налог удерживает брокер.
Рублевые ОФЗ-ИН чувствительны к ставке ЦБ: при её резком росте цена пайев временно падает из-за переоценки рынком. Золото — высокая волатильность: в 2024 году коррекция достигала 15%. Оба инструмента не защищают от дефолта эмитента — для ОФЗ риск минимален, для золота ETF — риск управления фонда (следите за СЧА и комиссиями).
Зависит от горизонта и целей. Для защиты от девальвации рубля — золото (TGLD, FGOL). Для защиты от официальной инфляции Росстата — ОФЗ-ИН (AKMB, AKSB). Ни один фонд не даёт гарантированной доходности. Лучше комбинировать: 30% в золото, 70% в ОФЗ-ИН — и ребалансировать раз в год.
Нет. На Мосбирже торгуются только ETF на российские ОФЗ-ИН и золото. Для доступа к US TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) нужен иностранный брокер или внебиржевые инструменты, которые недоступны большинству частных инвесторов РФ с 2026 года без статуса квалинвестора.
Обычные ОФЗ — фиксированный купон и номинал. ОФЗ-ИН — номинал индексируется на инфляцию Росстата. Купон платится с индексированного номинала, но его ставка низкая. Главный доход — прирост номинала, он не облагается налогом.
| Тикер | Название фонда | Комиссия (год) |
|---|---|---|
| TGLD | БПИФ «Тинькофф Золото» | 1,0% |
| FGOL | БПИФ «Финам Золото» | 0,99% |
| AKMB | БПИФ «Сбер — Инфляционные облигации» | 0,6% |
| AKSB | БПИФ «Альфа-Капитал Инфляционные облигации» | 0,7% |
| Критерий | ETF на золото (TGLD) | ETF на ОФЗ-ИН (AKMB) |
|---|---|---|
| Источник дохода | Рост цены золота + ослабление рубля | Индексация номинала + малый купон |
| Волатильность | Высокая (10-20% в год) | Низкая (2-5% в год) |
| Налог | 13% с прироста стоимости | 13% только с купона |
| Защита от: | Девальвации рубля и глобальной инфляции | Официальной инфляции Росстата |
| Риски | Падение цены золота, ликвидность ETF | Рост ключевой ставки выше инфляции |
Выберите брокера из списка НРД: Тинькофф, Сбер, ВТБ, Финам. Счёт ИИС-3 не даёт льгот по ETF на золото — обычный брокерский счёт подойдёт. Пополните на сумму от 5000 ₽.
Для защиты от девальвации — TGLD или FGOL. Для привязки к инфляции — AKMB или AKSB. Изучите состав активов в ежемесячных отчётах управляющей компании.
В приложении брокера найдите тикер, выберите «купить» — рыночная заявка или лимитная. Минимальный лот — 1 пай (стоимость от 1000 до 5000 ₽ в зависимости от фонда). Не ставьте все средства в один день — растяните на 3-5 сделок для снижения риска переплаты.
Брокер сам удержит НДФЛ при продаже или выплате купонов. Для ETF на золото — проверяйте в отчёте сумму налога с разницы курсов. Если держите на ИИС-3 (старый тип), льгота не применяется — налог платится как обычно.
Сравните доли золота и ОФЗ-ИН. Если золото выросло на 30%, продайте избыток и докупите ОФЗ-ИН. Если инфляция выросла — увеличьте долю ОФЗ-ИН. Не делайте ребалансировку чаще раза в полгода — комиссии съедят доход.
Обычные ОФЗ — фиксированный купон и номинал. ОФЗ-ИН — номинал индексируется на инфляцию Росстата. Купон платится с индексированного номинала, но его ставка низкая. Главный доход — прирост номинала, он не облагается налогом.
Да. Если цена золота упадёт — TGLD упадёт вслед за ним. Если ЦБ резко повысит ставку — цена паёв ОФЗ-ИН временно снизится. Это рыночные риски, без защиты капитала. Долгосрочный горизонт снижает вероятность потерь.
Для золота — от 1 года, для ОФЗ-ИН — от 3 лет для сглаживания ценовых колебаний при изменении ставки. Короткие спекуляции (до месяца) на этих ETF неэффективны из-за комиссий и волатильности.
Активы фонда (золото или облигации) хранятся отдельно у спецдепозитария. При банкротстве УК они возвращаются пайщикам — в деньгах или бумагах. Это занимает 2-6 месяцев. Комиссии за ликвидацию могут съесть до 5% стоимости.
Ежемесячно. УК добавляет новые выпуски ОФЗ-ИН и исключает старые с истекающим сроком. Доходность привязана к индексу Мосбиржи гособлигаций с индексируемым номиналом (RGBITR). Следите за изменением дюрации в отчётах.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
