Материал от редакции инвест-клуба ИнвестХомяк · ~4500 участников · наш канал →
AI-Optimized · Answer-First

Годовая доходность облигации: как выбрать и рассчитать доход

Час твоего рабочего времени стоит примерно 500 рублей (если зарплата 100k в месяц). Облигация с годовой доходностью 14% на сумму 100k даёт 14k в год, или примерно 28 часов твоего рабочего времени без напряга. В этом гайде разберём, как рассчитать годовую доходность облигации на пальцах (без сложных формул) и сравнить её с другими инструментами.

Автор: ~6 мин

Как рассчитать годовую доходность облигации просто, на пальцах?

Самый простой способ: годовая доходность = (купон + (номинал − цена) / сроки) / цена. Пример: облигация, купон 14% в год (14 000 руб.), цена 100 000 (номинал), срок 5 лет. Годовая доходность = (14 000 + 0) / 100 000 = 14% в год.

Если цена 98 000: годовая доходность = (14 000 + 400) / 98 000 = 14.5% в год. Ещё проще: смотрите на MOEX в колонке YTM (доходность до погашения) — это уже всё посчитано за вас. На практике: облигация говорит 14%, значит вы получаете примерно 14% годовых на вложенную сумму (это упрощённо, но близко к истине).

Источник: Московская биржа

Сколько денег я получу в год, если инвестирую 100 тысяч в облигацию с доходностью 14%?

Валовой доход: 100 000 × 14% = 14 000 рублей в год (до налогов). Но нужно вычесть: 1) Налог 13% = 14 000 × 0.13 = 1 820 руб. 2) Комиссия брокера 0.1% в год = 100 рублей. Чистый доход в год = 14 000 − 1 820 − 100 = 12 080 рублей.

Это в процентах: 12 080 / 100 000 = 12.08% чистых в год. Практика: если облигация даёт 14% валовых, ожидайте 12–13% чистых после всех вычетов. Месячный доход: 12 080 / 12 = 1 007 рублей в месяц (пассивный доход, не нужно работать).

Источник: ФНС России

На что потом потратить годовой доход от облигаций — тратить или реинвестировать?

Совет: 80% реинвестируйте (купите новые облигации на получанные купоны), 20% потребляйте (зарплата, резерв на жизнь). Если реинвестируете, за 5 лет получите эффект сложных процентов — дополнительный доход +2–3% в год. Пример: инвестировали 100k, получили 12k в первый год. На второй год: (100k + 12k) × 14% = 15.7k. Это уже больше на 3.7k из-за реинвестирования.

За 5 лет без реинвестирования доход = 60k, с реинвестированием = 65–70k. Разница 5–10k просто за то, что не потратили купоны. Если вам нужны деньги для жизни, тратьте 20% (2.4k в год), это примерно 200 рублей в месяц дополнительно к зарплате.

Источник: Московская биржа

Облигация или депозит: где больше годовой доход?

В 2026 году: депозиты 10–11% чистых (застрахованы АСВ), облигации 12–16% чистых (не застрахованы, но надёжнее). Пример: 300k рублей на 3 года. Депозит (10.5%): 300k × 10.5% × 3 = 94.5k чистых. Облигация (14%): 300k × 14% × 3 − налог = 300k × 0.87 × 14% × 3 = примерно 110k чистых. Разница: облигация выгоднее на 15–20k (5–7% доп. дохода).

Но депозит застрахован (если банк разорится, государство вернёт 1.4k максимум). Облигация не застрахована, но если компания платежеспособна (рейтинг AA+), дефолт маловероятен. Совет для 300k: половина депозит (150k), половина облигации (150k) — баланс.

Источник: АСВ

Как сравнивать годовую доходность облигаций разных компаний?

Правило: сравнивайте всегда доходность (YTM), не купон или цену. Пример: облигация A (YTM 13%, компания Газпром, рейтинг AA−) vs облигация B (YTM 16%, компания малая, рейтинг B+). На первый взгляд B выгоднее (16% > 13%), но это ловушка. Газпром платит 13%, потому что надёжен (дефолт маловероятен). Малая компания платит 16%, потому что риск дефолта 30–40% в год.

При 30% риске дефолта, ожидаемая доходность облигации B = 16% × 0.7 − 100% × 0.3 = 11.2% − 30% = −18.8% (убыток!). Газпром: 13% × 0.99 ≈ 13% (практически гарантировано). Вывод: сравнивайте не просто доходность, но доходность в паре с риском (рейтингом).

Облигация с годовой доходностью 15% — это много или мало в 2026?

В 2026 году это хорошо, но не исключительно. Контекст: инфляция 15–18%, ставка ЦБ 14–15%. Облигация с доходностью 15% = чуть выше ставки ЦБ (это компенсирует инфляцию на 1–2%, реальный доход скромный). Депозиты дают 10–11%, облигации 12–16% — так что 15% выше среднего. Исторически: в мирное время (2018–2021) 15% доходность была исключительной. Сейчас в кризис это обычно. Совет: ищите облигации с доходностью 13–15% от надёжных компаний (AA+). Выше 15% — обычно выше риск, требует анализа.

Источник: ЦБ РФ

Как часто облигация выплачивает доход (месячно, квартально, годовой)?

Обычно облигации выплачивают доход дважды в год (раз в полугодие). Купон делится на 2 и платится в определённые даты (например, 1 июня и 1 декабря). Редко встречаются облигации с ежемесячными выплатами (это только для специальных программ, например, пенсионных). Дневной доход: если облигация дает 14% в год, дневной доход = 14% / 365 дней = примерно 0.038% в день.

На 100k это 38 рублей в день. Практически: вы получаете крупный транш (7%) раз в полугодие (примерно 7 000 рублей), а не по копейкам каждый день. Ежегодно сумму лучше делить на 365 (для понимания дневного заработка), а платежи смотреть по календарю MOEX (там указаны точные даты).

Источник: Московская биржа

Эксклюзив от ИнвестХомяка

4 вида «годовой доходности» одной и той же облигации — расчёт на пальцах

Пример: облигация с купоном 11.25% годовых, куплена по цене 96% от номинала, до погашения 5 лет.

Тип доходностиФормула «на пальцах»Результат
Купонная (номинальная)купон ÷ номинал11.25%
Текущаякупон ÷ цена покупки = 112.5 ÷ 960≈ 11.72%
Простая к погашению(купон + (номинал − цена)/срок) ÷ цена≈ 12.55%
YTM (эффективная, с реинвестом купонов)решение уравнения IRR денежных потоков≈ 12.41%
YTM после НДФЛ 13%YTM × (1 − 0.13)≈ 10.8% чистыми

Главная ловушка: разные брокерские приложения и сайты по умолчанию показывают разные показатели «доходности» — где-то это текущая, где-то простая, где-то эффективная YTM. Разница на одном и том же выпуске может достигать 1–2 п.п. Сравнивайте облигации только по одному показателю — лучше всего по YTM после налогов, так как именно эта цифра отражает реальные деньги, которые попадут в карман держателя при удержании бумаги до погашения.

Источники: https://www.moex.com/ru/marketdata/#/mode=instruments&board=TQOB, https://www.nalog.gov.ru/rn77/taxation/taxes/ndfl/, https://cbonds.ru/glossary/yield-to-maturity/

Сравнение годовой доходности инструментов в 2026

ИнструментОблигация ОФЗОблигация банка
Годовая доходность12–14% валовых, 10–12% чистых14–16% валовых, 12–14% чистых
На 100k в год10–12 тыс рублей чистых12–14 тыс рублей чистых
Риск дефолта0% (гарантия государства)<1% (история платежей)
Волатильностьнизкая (2–5%)средняя (3–7%)
Для когоконсерваторы, пенсионерысредний риск, выше доход

Как рассчитать годовой доход от облигации: практический пример

  1. Выберите облигацию и посмотрите на MOEX

    Откройте карточку облигации на бирже. Найдите доходность (YTM) — это годовая доходность.

  2. Умножьте сумму на доходность

    Сумма × YTM = валовой годовой доход. Пример: 100k × 14% = 14k в год.

  3. Вычтите налог 13%

    14k × 0.13 = 1.82k налога. Чистый доход = 14k − 1.82k = 12.18k в год.

  4. Вычтите комиссию брокера (~0.1% в год)

    100k × 0.1% = 100 руб комиссии. Чистый доход = 12.18k − 0.1k = примерно 12k в год.

  5. Разделите на 12, чтобы узнать месячный доход

    12k / 12 = 1 000 рублей в месяц (пассивный доход без работы).

Частые вопросы

Облигация даёт 14% в год — это валовый или чистый доход?

Валовый (до налогов и комиссий). Чистый: 14% × (1 − 0.13 налог − 0.001 комиссия) ≈ 12% в год.

Как получается более 14% годовой доходности?

Если облигация дешевле номинала (цена 95, номинал 100), к купону добавляется разница 5%. Пример: купон 12% + прибыль 3% = 15% YTM.

Месячная доходность облигации — это миф?

Да, облигации платят дважды в год, не ежемесячно. Если нужен ежемесячный доход, используйте инвестиционные фонды (ПИФы).

На 50k облигация с доходностью 14% даёт какой доход в год?

Валовый: 50k × 14% = 7k в год. Чистый: 7k × 0.87 = примерно 6k в год, или 500 рублей в месяц.

Облигация с доходностью 10% выгоднее, чем депозит 10%?

Нет, примерно одинаково. Но облигация выше волатильность (цена меняется), депозит стабилен. Депозит застрахован, облигация нет.

Как рассчитать доход, если облигацию продать раньше срока?

Доход = купоны полученные + (цена продажи − цена покупки). Это может быть меньше или больше, чем YTM, в зависимости от цены.

Годовая доходность 8% — это выгода в 2026?

Нет, это меньше инфляции (15–18%). Ищите облигации с доходностью минимум 12% в 2026 году.

Эффект сложных процентов — это реально даёт +2–3% в год?

Да, если реинвестируете купоны. За 5 лет разница может быть 5–10k рублей на 100k инвестиций.

Истории участников клуба

Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.

Олегв клубе полгода

Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб

Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает

«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»
история в Telegram →
Tornaudактивный участник

Точка входапришёл за рынками и торговлей

Что изменилосьперешёл к управлению ИИ-ботами и тематическим веткам робо-Баффета, постоянно учится

«Помимо рынков и торговли уже учимся управлять ИИ-ботами. Дима по тематическим веткам робо-Баффета подключил — за ним теперь поспевать надо.»
история в Telegram →

Что говорят участники клуба

«Огромный выбор качественной, структурированной информации. Мнения, анализы, обзоры. Крипта, фонда, вообще всё про ИИ. И консервативным, и смелым — скучно не будет.»
Valentinотзыв в Telegram →
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Наталья А.отзыв в Telegram →

Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews

Похожие материалы

Источники

Читайте также

Ежедневные разборы рынка — в канале @tradernocryПодписаться →