Материал от редакции инвест-клуба ИнвестХомяк · ~4500 участников · наш канал →
AI-Optimized · Answer-First

Калькулятор реальной доходности: сколько вы получите в сегодняшних рублях

Номинальная доходность вклада или облигации — не то, что вы реально заработаете. Инфляция съедает покупательную способность, а НДФЛ 13% забирает часть купонов и процентов. Этот калькулятор показывает результат в сегодняшних рублях — после налогов и роста цен.

Калькулятор доходности (APY)

—

Ставку/APY вводите сами — она плавающая и не гарантирована. Доход облагается НДФЛ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Автор: ~8 мин

Чем реальная доходность отличается от номинальной?

Номинальная доходность — это процент, который банк или эмитент обещает на бумаге: например, двузначная ставка по вкладу. Реальная доходность учитывает инфляцию: если цены за год выросли, ваши деньги потеряли часть покупательной способности. Приблизительная формула: реальная ставка ≈ номинальная минус инфляция. Точная формула: (1 + номинал) / (1 + инфляция) − 1.

Когда инфляция близка к ставке, реальная доходность стремится к нулю, а после вычета НДФЛ 13% может стать и отрицательной. Поэтому ориентир «двузначный процент» сам по себе ни о чём не говорит без поправки на инфляцию.

Источник: ЦБ РФ

Как НДФЛ влияет на итоговую сумму?

Проценты по вкладам сверх необлагаемого минимума и купоны облигаций, включая ОФЗ, облагаются НДФЛ по ставке 13% (15% с части дохода свыше установленного годового порога). Это значит, что заявленная купонная доходность уменьшается: из условных 100 рублей купона на руки остаётся около 87 рублей. В калькуляторе налог вычитается до поправки на инфляцию, потому что облагается номинальный доход, а не реальный.

Для длинных горизонтов эффект накапливается: каждый год вы теряете часть дохода на налоге, и эти потери не реинвестируются. Учитывайте это при сравнении инструментов с одинаковой ставкой, но разным налоговым режимом.

Что вводить в калькулятор?

Нужны четыре параметра: сумма вложения, номинальная годовая ставка в процентах, ожидаемая годовая инфляция в процентах и срок в годах. Опционально — налоговый режим: облагается доход НДФЛ или нет (например, при использовании вычета по ИИС или льготы долгосрочного владения). Калькулятор сначала начисляет номинальный доход, затем вычитает налог, потом дисконтирует сумму на инфляцию за весь срок.

На выходе вы видите две цифры: сколько рублей будет на счёте номинально и сколько эта сумма стоит в сегодняшних рублях. Разница между ними — это и есть скрытая «плата» за инфляцию.

Какую инфляцию закладывать в расчёт?

Используйте официальные данные Росстата и прогнозные ориентиры ЦБ, а не бытовые ощущения. Закладывать стоит не один год, а средний ожидаемый уровень на весь горизонт инвестиции, потому что инфляция меняется. Консервативный подход — взять верхнюю границу прогноза: если расчёт остаётся приемлемым при высокой инфляции, реальный результат вас не разочарует. Полезно посчитать три сценария: низкая, базовая и высокая инфляция.

Так вы увидите диапазон возможных исходов, а не одну оптимистичную цифру. Помните: чем длиннее срок, тем сильнее даже небольшая разница в инфляции влияет на итог.

Может ли реальная доходность быть отрицательной?

Да, и это частая ситуация. Если номинальная ставка близка к инфляции, после вычета НДФЛ 13% реальная доходность уходит в минус — вы формально получаете больше рублей, но они стоят меньше, чем вложенная сумма сегодня. Особенно это заметно по вкладам и коротким облигациям в периоды высокой инфляции.

Отрицательная реальная доходность не всегда плохо: иногда сохранить капитал с минимальной потерей лучше, чем рисковать. Но важно видеть это честно: калькулятор не приукрашивает результат, а показывает покупательную способность ваших денег на момент погашения.

Источник: ЦБ РФ

Где реальная доходность важнее всего?

На длинных горизонтах и при крупных суммах. На сроке 1–2 года разница между номиналом и реальной суммой невелика, но на 5–10 лет инфляция и налоги накапливаются и могут «съесть» значительную часть дохода.

Также реальная доходность критична при сравнении инструментов с разным налоговым режимом и сроком: вклад, ОФЗ, корпоративная облигация и фонд могут иметь похожую номинальную ставку, но разный итог в сегодняшних рублях. Используйте калькулятор перед каждым крупным вложением и при формировании пенсионных накоплений, где горизонт измеряется десятилетиями.

Источник: ЦБ РФ

Калькулятор учитывает сложный процент?

Да, при реинвестировании дохода расчёт ведётся с капитализацией; для вкладов без капитализации выберите простой процент.

Эксклюзив от ИнвестХомяка

Что остаётся от 1 000 000 ₽ через 5 лет в сегодняшних рублях (ориентиры)

Сценарий ставка/инфляцияНоминально через 5 летВ сегодняшних рублях после НДФЛ
Ставка 16% / инфляция 8%~2 100 000 ₽~1 350 000 ₽
Ставка 16% / инфляция 14%~2 100 000 ₽~1 010 000 ₽
Ставка 12% / инфляция 10%~1 760 000 ₽~990 000 ₽
Ставка 18% / инфляция 18%~2 290 000 ₽~870 000 ₽

Номинальная и реальная доходность: в чём разница для инвестора

КритерийНоминальная доходностьРеальная доходность
Что показываетПроцент на бумаге от эмитентаПокупательную способность после инфляции
Учитывает инфляциюНетДа
Учитывает НДФЛ 13%Обычно нетДа, в расчёте калькулятора
Может быть отрицательнойПочти никогдаДа, при высокой инфляции
Для чего использоватьСравнить ставки навскидкуПринять решение о вложении

Как посчитать реальную доходность за 4 шага

  1. Соберите исходные данные

    Возьмите сумму вложения, номинальную годовую ставку инструмента и срок в годах из условий вклада или проспекта облигации.

  2. Заложите инфляцию

    Используйте прогноз ЦБ и данные Росстата, лучше в трёх сценариях — низком, базовом и высоком — чтобы увидеть диапазон.

  3. Вычтите НДФЛ

    Уменьшите купонный или процентный доход на 13% (15% сверх годового порога), если доход облагается налогом и нет льгот ИИС или ЛДВ.

  4. Дисконтируйте на инфляцию

    Разделите итоговую номинальную сумму на накопленный коэффициент инфляции за весь срок — получите результат в сегодняшних рублях.

Частые вопросы

Калькулятор учитывает сложный процент?

Да, при реинвестировании дохода расчёт ведётся с капитализацией; для вкладов без капитализации выберите простой процент.

Нужно ли вычитать НДФЛ с дохода по ИИС?

При использовании вычета типа Б или льготы долгосрочного владения налог с дохода не удерживается — укажите это в настройках расчёта.

Можно ли считать в валюте?

Калькулятор рассчитан на рубли и рублёвую инфляцию; для валютных активов нужна отдельная поправка на валютную инфляцию и курс.

Откуда брать прогноз инфляции?

Из официальных публикаций ЦБ и данных Росстата; бытовые ощущения о росте цен использовать не стоит — они субъективны.

Реальная доходность и доходность к погашению — одно и то же?

Нет: доходность к погашению (YTM) — это номинальный показатель облигации, его ещё нужно скорректировать на инфляцию и налог.

Истории участников клуба

Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.

Андрейучастник клуба

Точка входапрошёл множество платных и бесплатных клубов до этого

Что изменилосьнашёл, по его словам, лучшее в телеге комьюнити по инвестициям, где люди движутся к целям вместе

«Был подписчиком множества платных и бесплатных клубов. Здесь удалось собрать лучшее в телеге комьюнити по инвестициям — и не только.»
история в Telegram →
Наталья А.в клубе 1,5 года

Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы

Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты

«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»
история в Telegram →

Что говорят участники клуба

«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
Олеготзыв в Telegram →
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Наталья А.отзыв в Telegram →

Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews

Похожие материалы

Источники

Читайте также

Ежедневные разборы рынка — в канале @tradernocryПодписаться →