Риски ИСЖ: почему доходность оказывается ниже ожиданий

Гарантируется, как правило, только возврат взноса, а не доходность. В результате значительная часть денег несколько лет работает лишь на возврат тела вложения, а не на приумножение — отсюда и разрыв между ожиданиями и фактическим результатом.

Чем ниже коэффициент, тем меньше вы зарабатываете на росте рынка при той же защите капитала. При этом дивиденды по акциям, входящим в базовый индекс, инвестору обычно не достаются — они остаются у страховщика. Поэтому коэффициент участия — ключевой параметр, который нужно выяснять до подписания договора.

Поэтому надёжность конкретной страховой компании здесь имеет прямое значение для сохранности капитала. Воспринимать ИСЖ как полный аналог вклада с гарантией государства — ошибка, которая может дорого обойтись при проблемах у страховщика.

ИСЖ — продукт с низкой ликвидностью, рассчитанный на несколько лет, и деньги в нём фактически заморожены до конца срока. Поэтому в ИСЖ нельзя вкладывать средства, которые могут понадобиться раньше окончания договора.

Кроме того, по договорам страхования жизни сроком от пяти лет можно получить социальный налоговый вычет с взносов в пределах установленного лимита. Налоговые льготы — одно из немногих реальных преимуществ продукта, но они не компенсируют слабую доходность.

В ДСЖ инвестиционный риск прямо несёт клиент: можно заработать больше, но и потерять часть вложений, тогда как классическое ИСЖ обычно гарантирует возврат взноса. ДСЖ прозрачнее по комиссиям и составу портфеля, но требует более осознанного отношения к риску. Выбор между ними зависит от того, что важнее — защита капитала или прозрачность и потенциал доходности.

Нет, гарантируется обычно только возврат внесённого взноса к концу срока. Доходность зависит от рынка и коэффициента участия и может оказаться нулевой.