Хедж страхует портфель от обвала рубля, а не приносит прибыль. Фьючерсы на Мосбирже позволяют зафиксировать курс валюты на будущую дату. Разберём корректные тикеры, объём контракта и даты экспирации — без советов «купить-продать».
На Мосбирже доступны фьючерсы на доллар (тикер Si) и на евро (тикер U). Для хеджирования портфеля нужно выбирать контракты с ближайшей экспирацией, чтобы избежать дополнительных издержек на перенос позиции. Пример: Si-3.26 — фьючерс на доллар с исполнением в марте 2026.
Определите сумму валютной позиции, которую хотите защитить. Например, если у вас акции США на $10 000, купите фьючерсы на $10 000. Один контракт Si — $1 000. Значит, нужно 10 контрактов. Важно: хеджируйте только ту часть портфеля, которая номинирована в валюте, а не весь счёт.
Срок должен совпадать с вашим инвестиционным горизонтом. Если держите акции год — берите годовой фьючерс. Если квартал — квартальный. Перенос позиции (ролловер) увеличивает издержки. Для длинных портфелей чаще используют фьючерсы с экспирацией раз в квартал (март, июнь, сентябрь, декабрь).
Да, доход от фьючерсов — это доход от производных финансовых инструментов. Он облагается НДФЛ 13% (или 15% при превышении лимита). Убыток от хеджа можно сальдировать с прибылью от валютной переоценки активов. Сохраняйте брокерские отчёты для налоговой.
Убыток по фьючерсу компенсируется прибылью от роста рубля (удешевлением валютных активов). Итог — портфель почти не меняется. Это и есть цель хеджа. Не закрывайте позицию раньше срока без необходимости, иначе потеряете страховку.
Для открытия позиции нужно внести ГО — обычно 10-15% от стоимости контракта. Для 10 контрактов Si (~$10 000) ГО составит около $1 000-1 500 при ставке ЦБ ~16-18%). Учтите, что ГО может меняться — брокер требует доливку при резких движениях. Держите запас на счёте.
Это страховка от изменения курса валюты. Вы фиксируете текущий курс на будущее, чтобы стоимость ваших валютных активов не упала из-за ослабления рубля.
| Параметр | Значение | Нюанс |
|---|---|---|
| Тикер фьючерса на доллар | Si-3.26 | Буква «i» в тикере, не путать с спотом USDRUB |
| Тикер фьючерса на евро | U-3.26 | Аналогично, буква «U» для евро |
| Размер одного контракта | $1 000 (Si) / €1 000 (U) | Фиксировано, не меняется |
| Шаг цены / стоимость шага | 0,01 ₽ / 10 ₽ | Движение на 1 копейку = 10 ₽ дохода/убытка за контракт |
| Критерий | Хедж фьючерсом (Si) | Хедж валютой на споте |
|---|---|---|
| Стоимость входа | Нужно только ГО (10-15%) | Нужно купить валюту полностью (100% суммы) |
| Налоговый учёт | Прибыль/убыток — отдельный вид дохода (ПФИ) | Прибыль/убыток — валютная переоценка, сальдируется с облигациями |
| Временной горизонт | Фиксированная дата экспирации (квартал) | Бессрочно, можно держать годами |
| Точность фиксации курса | Приблизительная (на дату экспирации) | Точная — купили по текущему курсу |
| Сложность для портфеля | Требует контроля ГО и ролловера | Проще: купил — забыл |
Посчитайте, сколько долларов или евро у вас в активах (акции США, ETF, валютные облигации). Не включайте рублёвые инструменты.
Для доллара — серия Si, для евро — U. Откройте спецификацию на moex.com, проверьте дату экспирации. Берите ближайший квартальный контракт.
Разделите сумму валютной позиции на $1 000 (для Si) или €1 000 (для U). Округлите до целого в большую сторону. Пример: $12 500 → 13 контрактов.
Купите фьючерсы на сумму хеджа. Убедитесь, что на счёте достаточно ГО. Не используйте кредитное плечо — хедж должен быть без плеча.
За 2–3 недели до экспирации закройте старый фьючерс и откройте новый (ролловер). Следите за изменением ГО при скачках курса — доливайте средства при необходимости.
Это страховка от изменения курса валюты. Вы фиксируете текущий курс на будущее, чтобы стоимость ваших валютных активов не упала из-за ослабления рубля.
Нет, прибыль по фьючерсу компенсирует убыток от роста валюты в портфеле. Итог = первоначальная стоимость. Хедж не приносит дохода — он сохраняет.
Один контракт Si = $1 000. Если портфель меньше, хедж неэффективен — нужно либо больше денег, либо использовать другие инструменты (например, валютный депозит).
Фьючерс исполняется — вы получаете разницу в рублях. Если курс вырос — вам начисляют прибыль, если упал — списывают убыток. Позиция закрывается.
Да, чем раньше, тем меньше незастрахованного времени. Оптимально — в день покупки валютных активов.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
