Материал от редакции инвест-клуба ИнвестХомяк · ~4500 участников · наш канал →
AI-Optimized · Answer-First

Как работают фьючерсы: полное руководство для начинающих

Фьючерс — это договор на покупку или продажу актива (акции, нефти, золота) в будущем по заранее оговоренной цене. На практике фьючерсы используются двумя группами: производители и потребители хеджируют (страхуют) риск цены, спекулянты пытаются заработать на колебаниях цены. Эта статья объясняет механику фьючерсов, виды контрактов, стратегии и показывает, как начать безопасно, минуя типичные ошибки.

Автор: ~9 мин

Что такое фьючерс и как он отличается от обычной акции?

Фьючерс — договор на покупку или продажу актива в определённый день в будущем по цене, согласованной сегодня. Отличие от акции: акция — это доля компании, фьючерс — только договор. Акция можно держать бесконечно, фьючерс имеет дату истечения. Акция — низкий риск (максимум 100% потери), фьючерс — высокий риск, особенно с плечом (>100% потери возможны).

Удалить повторяющуюся фразу или заменить на конкретный вывод, например: 'На практике: для новичка рекомендуется использовать плечо 1:2 максимум и ставить стоп-лосс на каждую позицию.'

Источник: Московская биржа

Как работает плечо (маржина) в фьючерсах?

Плечо (leverage) — это заёмные деньги, которые брокер даёт вам для увеличения размера позиции. Пример: у вас 10 000 рублей, плечо 1:10. Вы открываете позицию не на 10 000, а на 100 000 рублей (брокер даёт 90 000).

Преимущество: если цена выросла на 10%, на 10 000 вы заработали 1000 рублей, а на 100 000 вы заработали 10 000 рублей (в 10 раз больше). Недостаток: если цена упала на 10%, вы потеряли 10 000 рублей (весь свой капитал). Если упадёт на 12%, вы должны бирже деньги (долг).

На практике: плечо 1:10 означает, что падение на 10% = потеря 100% капитала. Падение на 11% = долг в 10% от капитала (1000 рублей). Правило: начинающему торговцу НЕЛЬЗЯ использовать плечо. Опытные торговцы используют плечо 1:2 или 1:3 максимум, и со стоп-лоссом.

Источник: Московская биржа

Какие стратегии использования фьючерсов?

Три стратегии: (1) Хеджирование (защита) — фермер продаёт фьючерс, чтобы защитить себя от падения цены. (2) Спекуляция на рост (лонг) — покупаете фьючерс, надеясь на рост цены. (3) Спекуляция на падение (шорт) — продаёте фьючерс, надеясь на падение. Хеджирование для производителей, спекуляция для трейдеров. Новичку рекомендуется лонг на рост. Удалить повторяющуюся фразу или заменить на конкретный вывод, например: 'На практике: для новичка рекомендуется использовать плечо 1:2 максимум и ставить стоп-лосс на каждую позицию.'

Источник: Московская биржа

Как закрывается фьючерс контракт и что происходит при экспирации?

Фьючерс закрывается двумя способами: (1) Закрытие позиции до даты истечения — вы продаёте/покупаете противоположный контракт, фиксируя прибыль/убыток. (2) Физическое исполнение при истечении — должны купить/получить реальный актив или рассчитаться наличными. На практике: 95% закрываются до истечения. На MOEX даты истечения в конце месяца или квартала. Если забыли закрыть, биржа автоматически закроет. Удалить повторяющуюся фразу или заменить на конкретный вывод, например: 'На практике: для новичка рекомендуется использовать плечо 1:2 максимум и ставить стоп-лосс на каждую позицию.'

Источник: Московская биржа

Какие риски фьючерс-торговли и как их минимизировать?

Основные риски: (1) Риск убытка от падения цены — если вы в лонг (ожидаете рост), а цена упала на 20%, вы потеряли 20% (или больше с плечом). Минимизация: ставьте стоп-лосс (автоматическое закрытие при падении на 5–10%). (2) Риск liquidation (принудительного закрытия) — если у вас плечо, и потери достигли определённого уровня, брокер автоматически закроет позицию (чтобы вы не задолжали ему).

Минимизация: не используйте плечо, или используйте маленькое (1:2). (3) Риск гэпа (gap) — рынок открывается с ценой, сильно отличающейся от закрытия вчера (новые новости). Ваш стоп-лосс может не спасить. Минимизация: закрывайте позиции перед важными новостями. (4) Риск неликвидности — если контракт мало торгуется, вы не сможете быстро закрыть позицию. На практике: для новичка рекомендуется: (1) Не использовать плежо.

(2) Использовать только ликвидные контракты (например, Si — доллар/рубль). (3) Ставить стоп-лосс на каждой позиции. (4) Начинать с малых объёмов (1–5 контрактов).

Источник: Московская биржа

Как начать торговать фьючерсами на практике?

Пошагово: (1) Открыть счёт у лицензированного брокера. (2) Пополнить минимум 10 000 рублей. (3) Скачать QUIK (приложение MOEX). (4) Торговать на демо 2–4 недели. (5) Начать с одного контракта (доллар, индекс, Газпром). (6) Стоп-лосс на каждую позицию 2–5%. (7) Закрывать перед закрытием биржи. Первый месяц убытки, второй может быть прибыль. Удалить повторяющуюся фразу или заменить на конкретный вывод, например: 'На практике: для новичка рекомендуется использовать плечо 1:2 максимум и ставить стоп-лосс на каждую позицию.'

Источник: Московская биржа

Эксклюзив от ИнвестХомяка

Фьючерсы на Мосбирже: теория контракта против реальной экспозиции

КонтрактБазовый активРазмер контрактаГарантийное обеспечение (типично)
SiКурс доллар/рубль1 000 USD≈10–15% от стоимости позиции
CR (CNY/RUB)Курс юань/рубль1 000 CNY≈8–12%
MIX / MXIИндекс МосбиржиИндекс × 100 ₽ (MIX) или × 10 ₽ (MXI)≈12–18%
GOLDЗолото1 тройская унция≈10–15%
BRНефть Brent10 баррелей≈12–20%

Практика: ГО — это депозит, а не вся стоимость. При контракте 300 000 ₽ и ГО 30 000 ₽ движение базового актива на 1% даёт ±3 000 ₽ — это 10% от ГО. ГО пересчитывается биржей при росте волатильности и может вырасти в середине сессии.

Параметры контрактов и ГО: moex.com/derivatives.

Источники: https://www.moex.com/ru/derivatives/contracts.aspx, https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=Si, https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=GOLD, https://www.moex.com/ru/forts/coefficients-saving.aspx

Фьючерсы vs акции vs облигации

Горизонт торговлидни–неделимесяцы–годыгоды–десятилетия
Риск потери капиталаОчень высокий (>100%)Средний (максимум 100%)Низкий (5–20%)
Потенциальная доходность100–500% в год (или -100%)10–20% в год7–10% в год
Требуемый капитал5 000–10 000 р для начала1 000 р достаточно1 000 р достаточно
Сложность обученияОчень высокая (3–6 месяцев)Средняя (1–2 месяца)Низкая (несколько дней)
Подходит для новичкаНет (опасно без опыта)Да (после обучения)Да (безопасно)

Как открыть первую позицию в фьючерсах: пошагово

  1. Выбрать брокера и открыть счёт

    Выберите крупного лицензированного брокера (Сбербанк, Альфа, Открытие). Откройте счёт онлайн за 15 минут. Убедитесь, что счёт поддерживает фьючерсы (не все счета дают доступ к фьючерсам сразу).

  2. Внести деньги на счёт

    Переведите 10 000–50 000 рублей с карты на брокерский счёт. На фьючерсы нужно больше денег, чем на акции (марж-требования выше).

  3. Скачать торговую платформу (QUIK)

    Скачайте бесплатную программу QUIK (moex.com). Авторизуйтесь с тем же логином, что на счёте брокера. QUIK — стандартная платформа для торговли на MOEX.

  4. Выбрать контракт для торговли

    Начните с простого контракта: Si (доллар/рубль) или GAZP (Газпром фьючерс). Эти контракты ликвидные (много торгуется). Откройте график цены и смотрите на ней недавнюю историю (неделю–месяц).

  5. Открыть позицию (лонг или шорт)

    В QUIK выберите контракт (Si), введите количество (например, 1 контракт), выберите «Купить» (лонг) или «Продать» (шорт). Убедитесь, что установлен стоп-лосс (например, -5% от цены входа). Нажмите «Отправить».

Частые вопросы

Какой размер стоп-лосса рекомендуется?

2–5% для опытных, 10% для новичков. Стоп-лосс защищает от больших убытков. Не ставьте стоп-лосс слишком близко (2%) — может быть срабатывание из-за шума. Не слишком далеко (20%) — большой риск.

Можно ли заработать на фьючерсах 1000% за год?

Теоретически да, но вероятность ~0%. 95% торговцев теряют деньги на фьючерсах в первый год. Реалистичная цель для опытного: 30–100% в год при высоком риске.

Какой обычный объём одного контракта?

Зависит от контракта. Si (доллар) — 1000 долларов за контракт. Это означает, что вы торгуете минимум на $1000 (≈100 000 рублей) без плеча. С плечом 1:10 нужно только 10 000 рублей маржи.

Можно ли торговать фьючерсы по ночам (вне часов биржи)?

На MOEX фьючерсы торгуются даже ночью (в основном), но с меньшей ликвидностью. Новичку рекомендуется торговать в основные часы (9:45–23:00).

Что такое маржа в фьючерсах?

Маржа — это деньги, которые брокер требует держать на счёте для открытия позиции. Пример: для контракта Si маржа может быть 3000 рублей. Это не комиссия, это залог. Когда закроете позицию, маржа вернётся (плюс прибыль или минус убыток).

Истории участников клуба

Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.

Андрейучастник клуба

Точка входапрошёл множество платных и бесплатных клубов до этого

Что изменилосьнашёл, по его словам, лучшее в телеге комьюнити по инвестициям, где люди движутся к целям вместе

«Был подписчиком множества платных и бесплатных клубов. Здесь удалось собрать лучшее в телеге комьюнити по инвестициям — и не только.»
история в Telegram →
Наталья А.в клубе 1,5 года

Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы

Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты

«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»
история в Telegram →
участники клубаиюнь 2025

Точка входаторговля по настройкам ботов, разобранным в клубе

Что изменилосьпримеры личных результатов за месяц: один участник — депозит 1500$ → +522$ (21,48%) на HYPE/SOL; другой — +42% за месяц (793→986)

«Итоги июня: депозит 1500$, +522$, доходность 21,48%.»
  • +522$ (21,48%) на депозит 1500$, монеты HYPE/SOL
  • +42% за июнь (793 → 986)

⚠ Это личные результаты отдельных участников за конкретный период. Не оферта, не инвестиционная рекомендация и не гарантия доходности. Торговля и инвестиции сопряжены с риском потери капитала.

история в Telegram →

Что говорят участники клуба

«Постоянно чему-то учишься… Помимо рынков и торговли уже учимся управлять ИИ-ботами. Дима вон уже робоБаффета по веткам подключил. Клуб — бриллиант.»
Tornaudотзыв в Telegram →
«Один из лучших комьюнити, где собрано множество материалов по трейдингу, ИИ и аналитические материалы. На любой вкус!»
Андрей Цыганок (переслано от Игорь)отзыв в Telegram →

Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews

Похожие материалы

Источники

Читайте также

Ежедневные разборы рынка — в канале @tradernocryПодписаться →