Как выбрать ETF на мировые индексы, доступные на Мосбирже: S&P 500, Мосбиржа, развивающиеся рынки

ETF (биржевой фонд) — это портфель акций, повторяющий индекс, который торгуется как акция на бирже. В отличие от паевого фонда, вы покупаете и продаёте ETF в реальном времени по рыночной цене. Комиссии за управление ниже — от 0,4% до 1,5% годовых против 1–3% у ПИФов. Налог на доход физлиц — 13–15% (в зависимости от суммы) с разницы между ценой покупки и продажи. Дивиденды облагаются налогом у источника (у эмитента) и затем у вас — двойного налога нет благодаря соглашениям.

Основной инструмент — FXUS (от FinEx). Комиссия 0,9% годовых, валюта актива — доллар, торги в рублях и долларах на Мосбирже. Ликвидность — одна из лучших среди иностранных ETF: спреды днём 0,1–0,5%, среднедневной объём >100 млн ₽. Альтернатива — FXHK (он же SPY на Гонконгской бирже), но через Мосбиржу не торгуется. FXUS — выбор по умолчанию. Нюанс: при покупке за рубли вы несёте валютный риск, но и потенциальную выгоду от ослабления рубля.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) включает крупнейшие российские компании (Лукойл, Сбербанк и др.). ETF на него — FXMM (FinEx). Комиссия 0,4% годовых — самая низкая среди аналогов. Валюта актива — рубль, ликвидность высокая (спред 0,1–0,3%, объём >50 млн ₽ ежедневно). Плюсы: нет валютного риска, простой налоговый учёт — всё в рублях. Минусы: высокая волатильность из-за внутренних рисков (геополитика, ставка ЦБ). В 2022–2025 индекс проседал на 20–30% за год.

Основной ETF — FXRU (FinEx, MSCI Emerging Markets). Комиссия 0,9% годовых, валюта — доллар, ликвидность средняя (спред 0,5–1,5%, объём 5–15 млн ₽ в день). В портфеле — Китай, Индия, Бразилия, Тайвань. Нюанс: доля Китая около 30%, поэтому фонд сильно зависит от китайской экономики. Альтернативы — FXRL (вся Латинская Америка, но ликвидность низкая). FXRU — разумный выбор для диверсификации, но не для быстрых операций.

Налог на доход физлиц — 13% до 5 млн ₽ за год, далее 15%. С дивидендов — 13% (удерживает эмитент за рубежом, затем вы доплачиваете до 13% в РФ, если зарубежный налог ниже). Комиссия брокера за сделку — 0,01–0,1% от суммы (зависит от тарифа). Комиссия биржи (Мосбиржа) — 0,01% за сделку. Комиссия управляющего — уже включена в цену, указана выше. Нюанс: при торговле в долларах через FXUS вы платите конвертацию рублей в доллар (спред у брокера 0,5–2%). Чем выше сумма, тем выгоднее напрямую менять валюту через межбанк.

FXUS — высокая (спред 0,1–0,5%), FXMM — высокая (0,1–0,3%), FXRU — средняя (0,5–1,5%). Чем выше ликвидность, тем ближе цена покупки к биржевой, и тем меньше вы теряете на спреде. Для разовых покупок на сумму до 1 млн ₽ разница незначительна (сотни рублей). Для крупных сделок >10 млн ₽ ликвидность FXUS и FXMM достаточна, FXRU может потребовать разбивки заявки. Спреды растут в моменты рыночной турбулентности (например, в апреле 2022 спред FXUS достигал 3–5%).

N — это буква в тикере, не влияет на суть. ETF на Мосбирже обозначаются префиксом FX (FinEx), например FXUS, FXMM. Просто акции — другая буква.