Как неправильный мани-менеджмент убивает депозит даже у прибыльного бота

Когда бот последовательно открывает 5 сделок, каждая из которых приносит +50% от залога, но размер лота составляет 30% депозита, одна неудачная сделка уничтожает 30% капитала. Чтобы отыграть просадку 30%, нужна доходность +42,9% от остатка. При маржинальной торговле на Мосбирже с плечом 1:5 залог под лот 30% — это 6% от счета. Одна сделка против тренда — и вылет по стопу, если стоп не выставлять. Правило: лот не более 2% от депозита для спокойного сна.

Риск 2% на сделку при серии из 10 убыточных сделок подряд (реально для некоторых стратегий) дает просадку 18,3% (0,98^10). Если риск 5% — просадка 40,1%. В РФ 2026 налог на купоны ОФЗ — 13%, на доход от продажи — 13% для резидентов. Если вы сливаете 20% счета за месяц, налоговый вычет на убыток от операций с ценными бумагами не переносится на другие ИИС. Лимит риска на сделку: 0,5–1% от капитала.

Допустим, бот показывает среднюю просадку 15%. Инвестор не учитывает это и входит с риском 3%. При очередном drawdown в 20% счет падает на 30% из-за параллельного увеличения лота. Бот режет позиции по стопам, а маржин-колл наступает раньше, чем рынок разворачивается. В РФ 2026 ключевая ставка двузначная, ~16–18%, стоимость заемных средств высокая. Слив депозита на просадке без запаса прочности — гарантированный уход в минус.

Инвестор держит 5 пар: BTC/USD, ETH/USD, индекс Мосбиржи, акции Сбера и облигации ОФЗ. На деле BTC и ETH коррелированы на ~0,85, индекс Мосбиржи и Сбер — на ~0,9. При падении крипторынка на 20% обе позиции падают. Сбер + индекс — при локальном кризисе дают двойной удар. Реальная диверсификация дает снижение риска только при корреляции <0,3. Игнорирование корреляции = 2–3 независимые просадки вместо 5 разных.

Начинающие ставят лот равным гарантийному обеспечению (ГО). Для фьючерса на индекс РТС ГО ~10%, для Brent — ~8%. Если вы открываете 10 контрактов, то занимаете 80–100% депозита. При движении против вас на 3% (волатильность в 2026 нормальная) счет уходит в минус. Правильный лот: ГО одной позиции не должно превышать 10–15% депозита, а суммарное ГО всех позиций — 30–40%. Иначе любая коррекция — маржин-колл.

ОФЗ с фиксированным купоном падают в цене при росте ставок. Номинал 1000 ₽, купон 60 ₽ (6%). Если ставка ЦБ поднимается до 18%, цена облигации падает до ~700 ₽. Купон остается 60 ₽, но доходность к погашению становится ~10%. Инвестор, купивший ОФЗ на все деньги, получает убыток 30% от номинала. Игнорирование дюрации и correlation с ключевой ставкой — частая ошибка.

0,5% от депозита на сделку. При серии из 10 убытков потеряете 4,9% счета — это не критично.