Пенсионный портфель в 30, 40 и 50 лет: три разные стратегии

Нюанс: агрессивная стратегия требует психологической устойчивости. Если просадка заставит продать активы в панике — лучше снизить долю акций до комфортного уровня сразу.

В 40 лет горизонт сокращается до 15–20 лет — пора снижать риск, но не кардинально. Ориентир: 60–70% акции (БПИФ на индекс МосБиржи), 25–35% облигации (ОФЗ, корпоративные), 5–10% золото или фонд денежного рынка. Облигационная часть служит буфером при обвале рынка и источником для докупки акций на просадках. Нюанс: купонный доход по облигациям облагается НДФЛ 13% — учитывайте это при расчёте реальной доходности облигационной части портфеля.

После 50 лет до пенсии остаётся 10–15 лет — времени на восстановление после крупного обвала значительно меньше. Доля акций снижается до 40–50%, облигации и инструменты денежного рынка занимают 40–50%, золото — 10%. Это не значит уходить в депозиты: инфляция в РФ устойчиво высока, и слишком консервативный портфель теряет покупательную способность. Нюанс: переход к консервативной стратегии стоит делать постепенно — по 5–10 п.п. в год, а не одним резким переключением.

Нюанс: некоторые финансисты используют формулу «110 минус возраст» или «120 минус возраст» для более агрессивного накопления — решение зависит от вашей толерантности к риску.

Нюанс: при открытии ИИС-3 в 55 лет минимальный срок может составить 7–10 лет — уточняйте актуальные условия у брокера.

На ИИС-3 при закрытии после минимального срока вся прибыль по операциям освобождается без ограничения по сумме. Нюанс: купоны облигаций облагаются НДФЛ 13% в любом случае.

Математически это оптимально на горизонте 25–30 лет. Психологически — только если вы способны не продавать при просадке 40–50%. Если нет — снизьте долю акций до 70–80% сразу, чтобы не совершить худшую ошибку: продать в панике на дне.