Опцион пут на серебро — контракт, дающий право продать фьючерс SI по фиксированной цене. Ниже — выбор страйка, расчёт стоимости и процедура открытия сделки на CME через российского брокера. Никаких обещаний доходности — только факты и конкретика.
Выбирайте страйк, который с вашей точки зрения выше рынка на момент покупки. Если фьючерс SI стоит 24,50 $/унция, страйк 26 $ даст более дешёвый пут, но меньше защиты. Страйк 23 $ — дороже, но глубже вне денег. Смотрите на «дельту» опциона: для страховки подойдёт дельта –0,2…–0,3. Учтите, чем дальше страйк от текущей цены, тем выше удельная стоимость защиты на единицу хода базового актива.
Полная стоимость = премия опциона × размер контракта (5000 тройских унций) + комиссия брокера + биржевой сбор. Пример: премия 0,8 $/унция → 0,8 × 5000 = 4000 $. Комиссия российского брокера за контракт на CME — от 1,5 до 5 $. Добавьте сбор CME (~0,2 $). Итого: 4000 + 5 + 0,2 = 4005,2 $. Резидент РФ затем платит НДФЛ 13% с прибыли (если позиция закрыта в плюс).
Доход от опционов (разница между ценой продажи/исполнения и ценой покупки + премия) облагается НДФЛ 13% для резидентов (15% при доходе > 5 млн ₽). Убытки по срочным сделкам можно сальдировать с прибылью по другим производным инструментам. Брокер выступает налоговым агентом, если счёт у российского юрлица. Если счёт иностранный — декларируете самостоятельно по форме 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года. Купоны ОФЗ и облигаций также облагаются 13%, но это к серебру не относится.
Тикер фьючерса на серебро — SI (Silber CME). Опционы на этот фьючерс обычно обозначаются кодом SO (например, SOH25). Первые две буквы — SO, далее месяц и год экспирации: H-март, K-май, N-июль, U-сентябрь, Z-декабрь. Например, SOZ26 — декабрьский опцион на серебро 2026 года. Уточняйте в спецификации контракта у вашего брокера, так как формат может незначительно различаться.
Большинство российских брокеров, дающих доступ к CME (например, «ВТБ Мои Инвестиции», «Финам» через субброкерский счёт), берут комиссию 1–5 $ за контракт + 0,5–1 $ за исполнение/офсет. Также может взиматься плата за обслуживание счёта или валютный конвертации. Комиссия CME Reg. Fee — около 0,02 $, но обычно включена в тариф. Всегда запрашивайте полный тарифный план с учётом опционов на металлы.
Опцион покупается за полную премию, поэтому минимальный депозит — это стоимость самого опциона плюс запас на волатильность и комиссии. Для одного контракта с премией 0,8 $/унция нужно ≈ 4000 $. Но многие брокеры требуют минимальную сумму на счёте — от 10 000 до 100 000 ₽ для срочного рынка. Если это маржируемый опцион (в некоторых системах), то может потребоваться дополнительная маржа. Уточняйте у брокера условия плеча.
Да, некоторые брокеры (например, «Финам», «ВТБ», «БКС») предоставляют доступ к срочному рынку CME через субброкерские счета. Уточните список у выбранного брокера.
| Параметр | Типичное значение | Примечание |
|---|---|---|
| Базовый актив | Фьючерс на серебро SI | Объём контракта 5000 унций |
| Минимальный шаг цены | 0,005 $/унция | 25 $ на контракт (5000 × 0,005) |
| Премия (диапазон) | 0,2 – 5 $/унция | Зависит от страйка, времени до экспирации, волатильности |
| Комиссия брокера РФ | 1,5 – 5 $/контракт | Пример: «Финам» — 2,5 $, «ВТБ» — 4 $ |
| Критерий | Через российского брокера | Прямой счёт у зарубежного брокера |
|---|---|---|
| Открытие счёта | Требуется паспорт РФ, ИНН, заявление; можно из дома | Сложнее: нужен зарубежный адрес, в некоторых брокерах закрыто для РФ |
| Комиссии | 1–5 $ за контракт + конвертация валюты | Часто ниже: 0,5–2 $, но может быть плата за бездействие |
| Налоговый агент | Брокер удерживает НДФЛ 13% (или 15%) | Вы сами подаёте 3-НДФЛ, возможен двойной налог (США 10% по дивидендам — не к опционам) |
| Ликвидность | Через счёт брокера доступ к CME, ликвидность равная | То же самое (биржевая ликвидность CME) |
| Риски | Зависит от брокера, риск потери лицензии, но деньги на отдельном счете | Риск блокировки счёта из-за санкций, сложнее вывод средств |
Оцените текущую цену SI и горизонт ожидаемого падения. Для среднесрочного хеджа (1–3 месяца) подойдут контракты с экспирацией через 2–4 месяца. Страйк выбирайте с учётом дельты: –0,25…–0,35 — баланс стоимости и чувствительности.
Определите премию котирования (в $/унцию) из стакана. Умножьте на 5000, добавьте комиссию брокера (2–5 $) и биржевой сбор (≈0,2 $). Убедитесь, что на счёте достаточно долларов с учётом валютной конвертации, если нужно.
Посмотрите объём и открытый интерес по конкретной серии в терминале (например, в QUIK или MetaTrader). Минимальный открытый интерес — 200+ контрактов, спред между bid и ask — не более 0,05 $/унция. Избегайте серий с нулевым интересом.
В терминале выберите инструмент (например, SIZ25 P 26.00 — пут на декабрь 2025 со страйком 26 $). Укажите лимитную цену (чуть выше бида, чтобы гарантировать исполнение, но не переплачивать). Тип — «купить» (Buy). Проверьте количество (1 лот).
После покупки следите за движением премии. Опцион пут защищает от падения, но теряет стоимость при росте цены (временной распад). За 2–3 недели до экспирации принимайте решение: закрыть (продать) или исполнить. Учтите, что при резком падении серебра опцион может стать глубоко в деньгах — высока вероятность раннего исполнения (для американских опционов).
Да, некоторые брокеры (например, «Финам», «ВТБ», «БКС») предоставляют доступ к срочному рынку CME через субброкерские счета. Уточните список у выбранного брокера.
Для покупки одного контракта с премией ~4000 $ нужно от 4000 $ на счёте. Брокеры часто устанавливают минимальный неснижаемый остаток в рублях — от 50 000 ₽ до 200 000 ₽.
Главный риск — потеря всей премии, если цена серебра не опустится ниже страйка до экспирации. Также риск ликвидности (сложно закрыть позицию), валютный риск (рублёвое падение может перекрыть выигрыш от опциона).
Нет, убыток не облагается налогом, но его можно учесть для сальдирования с прибылью по другим ПФИ. Если вы закрыли опцион в минус, убыток фиксируется и уменьшает налогооблагаемую базу.
Опцион ограничивает убыток размером премии — вы теряете только её при росте цены. Короткая продажа фьючерса несёт неограниченный убыток при росте. Но опцион даёт меньший потенциал прибыли (разница страйк-рынок минус премия), чем прямой шорт.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
