Jupiter, Raydium и Orca — три основных DeFi-протокола на Solana. Jupiter агрегирует свопы со всех бирж, Raydium — классический AMM с пулом централизованной ликвидности, Orca — AMM с концентрированной ликвидностью. Разница в комиссиях, глубине рынка и доходности фарминга. В 2026 году при выборе протокола критичны налоговая отчётность и риски смарт-контрактов.
Jupiter — агрегатор: он не держит собственных пулов, а собирает лучшие курсы с Raydium, Orca и других бирж. Raydium и Orca — классические AMM с собственными пулами. Jupiter удобен для свапов с минимальным проскальзыванием, но не подходит для фарминга LP-токенов напрямую.
Raydium сохраняет крупнейшую глубину рынка на Solana, особенно в парах с USDC/USDT. Orca отстаёт по объёмам, но за счёт концентрированной ликвидности может давать меньшее проскальзывание в узких диапазонах. Jupiter агрегирует ликвидность обоих.
Комиссии за торговлю: у Raydium — 0,25% от суммы, у Orca — 0,3%. Jupiter не взимает свою комиссию сверх сетевой, но берёт плату за маршрутизацию (обычно 0,01–0,1%). На практике самый дешёвый своп часто через Jupiter, но только если не учитывать газ.
Доход складывается из комиссий пула и эмиссии токенов управления (JUP, RAY, ORCA). Исторически годовая доходность пулов Raydium и Orca колебалась от 3% до 8% в стейблкоинах и до 15–25% в волатильных парах. Доход не гарантирован, зависит от объёмов и инфляции токенов.
Да, доход от свопов и фарминга облагается НДФЛ по ставке 13% (или 15% при превышении 5 млн ₽). Налоговая база — разница между суммой продажи и документально подтверждёнными расходами (например, стоимостью монет при покупке). Декларация 3-НДФЛ обязательна.
Основные: взлом смарт-контракта (исторически были инциденты с Raydium), депег стейблкоинов в пулах, безвозвратная потеря при сильном изменении курса (impermanent loss), потеря приватных ключей. Ни один протокол не застрахован от уязвимостей.
Если в результате свопа образовалась прибыль (курсовая разница) — да. Если просто обменяли без изменения рублёвой стоимости — нет. Ведите учёт всех операций.
| Параметр | Jupiter | Raydium |
|---|---|---|
| Тип протокола | Агрегатор свопов | AMM (централизованный пул) |
| Комиссия за своп | 0,01–0,1% (маршрут) + газ | 0,25% (стандартная) |
| Глубина ликвидности | Зависит от подключенных пулов (Raydium, Orca и др.) | Крупнейшие пулы на Solana |
| Фарминг (доходность) | Нет собственных пулов; доход через стейкинг токена JUP | Пулы LP с комиссиями и токеном RAY |
| Критерий | Raydium | Orca |
|---|---|---|
| Комиссии | 0,25% (выше, чем у Jupiter) | 0,3% (чуть выше Raydium) |
| Управление рисками имперманет-лосс | Стандартный AMM, риск выше при сильных колебаниях | Концентрированная ликвидность — риск выше при выходе из диапазона |
| Доступность стейблкоин-пулов | Широкий выбор пулов с USDC, USDT | Меньше пулов, но процентные ставки иногда выше |
| Токен управления | RAY (используется для голосования и стейкинга) | ORCA (аналог, меньше ликвидность) |
| Поддержка в РФ (доступность) | Доступен через обычный браузер без KYC | Аналогично, регистрация не требуется |
Используйте Phantom или Solflare. Создайте кошелёк, сохраните seed-фразу офлайн (никому не сообщайте). Пополните баланс SOL для оплаты газа.
Для простых свопов — Jupiter через их сайт (jup.ag). Для предоставления ликвидности — выберите Raydium (более надёжные пулы) или Orca (для опытных, можно настроить диапазон).
На Raydium/Orca выберите пул (например, USDC‑SOL), внесите обе монеты в пропорции. Получите LP-токены. Их можно застейкать для дополнительного дохода.
Используйте панели DeFi (например, dexlab.analytics). Следите за изменением курсов, чтобы не уйти в имперманет-лосс. Регулярно проверяйте работу смарт-контрактов через обновления.
Если получили прибыль от свопов или фарминга > 0 (в рублёвом эквиваленте), подайте 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года. Учитывайте курсы на дату получения дохода (ЦБ РФ). При убытках декларация не требуется.
Если в результате свопа образовалась прибыль (курсовая разница) — да. Если просто обменяли без изменения рублёвой стоимости — нет. Ведите учёт всех операций.
Да, сайты протоколов не блокируются. Однако доступ к некоторым связанным сервисам (например, централизованным биржам) может быть ограничен. Используйте VPN по необходимости.
Прямого ответа нет. Raydium старше и имеет больше аудитов, но не застрахован от эксплойтов. Orca меньше по объёму, но использует концентрированную ликвидность, что технически сложнее. Всегда оценивайте риск.
Это когда вы выбираете диапазон цен, в котором хотите предоставить ликвидность. За это вы получаете более высокую долю комиссий, но при выходе цены за диапазон все средства переходят в одну монету, и доход падает.
Да, через стейкинг токена JUP — вы получаете долю от комиссий агрегатора. Доходность исторически около 2–5% годовых, зависит от объёмов.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
