Aave, Compound и Morpho — три крупнейших DeFi-протокола для кредитования. Они отличаются по ликвидности, процентным ставкам и требованиям к залогу. Выбор зависит от стратегии: кому-то важна стабильность Aave, кому-то — гибкость Morpho.
Aave, Compound и Morpho — три DeFi-протокола для кредитования под залог криптоактивов. Aave — старейший с пулом ликвидности и опцией фиксированных ставок. Compound — аналогичный, но только с плавающими процентами. Morpho — newer, использует P2P-матчинг для снижения ставок, сохраняя возможность пулов.
На Aave заемщик может выбрать плавающую или фиксированную (стабильную) ставку. Фиксированная обычно выше на 2–5 п.п. На Compound — только плавающая, пересчитывается каждый блок. В 2026 году диапазон плавающих ставок по стейблкоинам — исторически 2–12% годовых, зависит от загрузки пула.
Morpho — протокол, который объединяет пулы ликвидности (как Aave) и прямой матчинг заёмщиков с кредиторами. Это снижает спред: при наличии встречных заявок ставка может быть на 1–4 п.п. выгоднее. Если P2P не срабатывает, Morpho возвращает средства в пул с рыночной ставкой.
Aave и Compound существуют с 2018–2020 года, прошли многочисленные аудиты и стресс-тесты, но были случаи взломов оракулов (Compound в 2021). Morpho — более молодой (запущен в 2022), аудирован, но с меньшей историей. У всех риск потери средств из-за смарт-контрактов, ликвидаций при снижении залога и депега стейблкоинов.
Купить стейблкоин (USDC, DAI) на бирже, перевести на кошелек (MetaMask), подключиться к dApp протокола (app.aave.com, app.compound.finance или morpho.org). Выбрать актив, нажать «Supply», подтвердить транзакцию. Газ на Ethereum ≈ $5–20, на L2 (Arbitrum, Polygon) — $0,1–1.
Проценты, полученные в криптовалюте, облагаются НДФЛ (13–15%). Обязательно подавать декларацию 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года. Налог считается с рублёвого эквивалента на дату получения дохода. Убытки от волатильности не перекрывают налоговую базу.
USDC, USDT, DAI — основные. Aave и Morpho также поддерживают GHO (Aave) и crvUSD (Curve). Выбирайте высококапитализированные стейблкоины, чтобы снизить риск депега.
| Параметр | Aave | Compound |
|---|---|---|
| Тип процентной ставки | Плавающая + фиксированная | Только плавающая |
| Максимальный LTV (залог) | 75% | 65% |
| Поддерживаемые сети | Ethereum, Polygon, Avalanche, Arbitrum | Ethereum, Polygon |
| Надёжность (история) | C 2018, 15+ аудитов | C 2020, 10+ аудитов |
| Критерий | Aave | Morpho |
|---|---|---|
| Ликвидность пулов | Крупные пулы, мгновенные операции | Меньше ликвидность, но P2P улучшает ставки |
| Доступные ставки для заёмщика | Плавающие 2–12%, фиксированные +2–5% | Через P2P до –3% от пула, иначе как Aave |
| Риск ликвидации | При залоге 150% (LTV 66%) | LTV до 80% — маржа меньше, ликвидации чаще |
| Комиссии сети | Зависит от сети: Ethereum ~$10–50, L2 ~$0,1–2 | Аналогично, но P2P экономит газ за счёт объединения транзакций |
| Доступность для резидентов РФ | Без KYC, через VPN возможны ограничения у Aave-UI | Аналогично, но Morpho менее подвержен блокировкам регионов |
Установите MetaMask, Ledger или другой кошелёк с поддержкой EVM. Запишите сид-фразу, не храните в облаке.
Купите ETH или стейблкоины на бирже (Binance, Bybit) и переведите на адрес кошелька. Минимум комиссии — используйте сеть Polygon или Arbitrum.
Зайдите на app.aave.com, app.morpho.org или название. Нажмите «Connect Wallet», выберите MetaMask.
Выберите актив (например, ETH), укажите сумму, нажмите «Supply/Deposit». Транзакция подтверждается в MetaMask. После этого токен появляется на балансе как залог.
Нажмите «Borrow/Withdraw debt», выберите актив (USDC, DAI), укажите желаемую сумму. Следите за коэффициентом LTV: при росте выше порога актив будет ликвидирован с комиссией 5–13%.
USDC, USDT, DAI — основные. Aave и Morpho также поддерживают GHO (Aave) и crvUSD (Curve). Выбирайте высококапитализированные стейблкоины, чтобы снизить риск депега.
LTV (Loan-to-Value) — отношение суммы займа к стоимости залога. Например, при LTV 75% на $100 залога можно занять $75. Если курс залога падает, LTV растёт. При достижении порога ликвидации (обычно 80–85%) активируется аукцион.
Смарт-контракт автоматически списывает часть залога для погашения долга. Ликвидатор получает бонус (обычно 5–10% + комиссия протокола). Поэтому не допускайте приближения к порогу — следите через дашборд.
DeFi-протоколы децентрализованы, но фронтенд-интерфейсы могут ограничивать доступ по IP (особенно Aave и Compound). Используйте VPN. Morpho на данный момент менее склонен к блокировкам. Сами смарт-контракты доступны из любой страны.
Доход от процентов по займам облагается НДФЛ 13–15% (свыше 5 млн ₽ — 15%). Сумму займа налогом не облагают, только проценты. Заполните декларацию 3-НДФЛ. Консультируйтесь с юристом для сложных случаев.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
