Два старейших DeFi-кредитора работают по схожей логике, но различаются в деталях. Каждый предлагает свои пулы ликвидности, проценты и модель управления. Разбираем, чем они отличаются для заёмщика и кредитора, который живёт в российских реалиях.
В Aave два режима: плавающая ставка (пересчитывается каждый блок) и стабильная (фиксируется на определённый срок, но может корректироваться при резких движениях рынка). Compound — только плавающая, которая меняется в зависимости от загрузки пула. Для заёмщика, который хочет предсказуемости, Aave удобнее: он может зафиксировать ставку на период. Но за стабильность придётся заплатить — ставка выше плавающей на 1-3 п.п.
В основном ETH, стейблкоины (USDC, DAI, USDT), некоторые обёрнутые токены (wBTC, wETH). Compound с 2024 года добавил поддержку композитных активов типа cUSDC. Aave шире: есть пулы на Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum — через порталы можно внести практически любой популярный ERC-20. Но LTV (loan-to-value) разный: для ETH около 75-80%, для стейблкоинов до 85%.
По НК РФ доход от кредитования (проценты) облагается НДФЛ 13/15% как материальная выгода (ст. 212). Если вы заняли стейблкоины и конвертировали их в рубли — разница между курсом на дату займа и датой возврата может считаться доходом или расходом. При ликвидации залога (передача актива протоколу) — это реализация, подлежащая налогообложению. Налоговая база — в рублях на дату сделки. Консультируйтесь с юристом.
Это показатель «здоровья» позиции: отношение стоимости залога, умноженной на Liquidation Threshold (обычно 80-85%), к сумме долга. Если Health Factor < 1 — запускается ликвидация третьими лицами. Пример: залог ETH на $1000, Threshold 80% = 800, долг $900 => HF = 0,88 — ликвидация. В Compound аналог — Account Liquidity: если сумма по всем пулам уходит в минус — порог ликвидации.
У обоих протоколов десятки аудитов (Trail of Bits, Consensys Diligence, OpenZeppelin), но это не гарантия. Исторически: у Compound в 2022 была ошибка с распределением токенов COMP на 90 млн долларов — пофиксили. У Aave — ни одного взлома напрямую, но есть риск через заимодавцев (например, через раунды управления). Главное правило: не вносить всё в один пул, диверсифицировать, использовать аппаратный кошелёк (Ledger, Trezor). Риск депега стейблкоина (особенно DAI/UST в 2022) — реальность.
AAVE даёт скидку на комиссии ликвидности при стейкинге (до 50% на определённых пулах) и позволяет голосовать за параметры протокола. COMP — только управление и право предлагать изменения. Исторически AAVE более активно развивался: больше кросс-чейнов, собственные стабкоины (GHO). COMP — консервативный, но стабильный. Ни один не гарантирует доходности — держите как долю в управлении, не как инвестицию.
Aave — более дружелюбный интерфейс и возможность зафиксировать ставку. Compound — проще, но риск ликвидации выше из-за непредсказуемой ставки.
| Протокол | Активы для депозита | Средние ставки по займам (исторически) |
|---|---|---|
| Aave (Ethereum) | ETH, USDC, DAI, USDT, wBTC, и др. | 2-8% годовых (плавающая), 3-10% (стабильная) |
| Compound (Ethereum) | ETH, USDC, DAI, USDT, cTokens | 3-9% годовых (только плавающая) |
| Aave (Polygon) | MATIC, USDC, DAI, WETH | 4-12% годовых (плавающая), 5-14% (стабильная) |
| Compound (Arbitrum) | ARB, USDC, DAI, wETH | 3-10% годовых (плавающая) |
| Критерий | Aave | Compound |
|---|---|---|
| Тип процентных ставок | Плавающая и стабильная (выбор при взятии займа) | Только плавающая |
| Залоговые активы и LTV | ETH, wBTC, стейблкоины, LRT-токены (rETH, stETH). LTV до 85% | ETH, wBTC, стейблкоины, cTokens. LTV до 90% (для стейблкоинов) |
| Токен управления | AAVE — стейкинг, скидки на комиссии, управление | COMP — только голосование, без прямых финансовых бонусов |
| Риски, связанные с безопасностью | 0 взломов напрямую. Аудиты: Trail of Bits, Consensys Diligence. Есть риск через GHO (свой стабкоин) | 1 крупный баг (2022) с распределением COMP. Аудиты: Quantstamp, OpenZeppelin |
| Удобство для заёмщика | Простой интерфейс, кросс-чейн через порталы. Health Factor виден сразу | Понятная дэшборда, но меньше настроек. Нужно следить за ликвидационным порогом вручную |
Заведите некастодиальный кошелёк (MetaMask, Rabby, или аппаратный Ledger). Переведите на него ETH или стейблкоины через P2P-биржу или централизованную биржу (Bybit, OKX). Убедитесь, что сеть — Ethereum (основная) или Layer 2 (Polygon, Arbitrum).
На сайте app.aave.com или app.compound.finance выберите пул (Ethereum или L2). Внесите залог: выберите актив (ETH), нажмите «Supply», подтвердите транзакцию. Учитывайте газ (комиссия сети) — на Ethereum она может быть высокой (в 2026 ориентировочно $5-30 за операцию).
На той же странице выберите актив для займа (например, USDC). Aave: выберите плавающую или стабильную ставку. Введите сумму так, чтобы Health Factor был > 2 (для запаса). Подтвердите транзакцию. В Compound: просто укажите сумму — ставка рассчитается автоматически.
Регулярно проверяйте Health Factor (Aave) или Account Liquidity (Compound). При падении цены залога (ETH упал на 30%) — довнесите активы или частично закройте долг, чтобы избежать ликвидации. Используйте уведомления через DeFi-дагеры (Zapper, DeBank).
Чтобы закрыть позицию, верните займ (достаточно того же актива). Зафиксируйте даты и объёмы для налоговой: при реализации (ликвидация залога или конвертация в рубли) — декларируйте доход как материальную выгоду от пользования чужими средствами (ст. 212 НК РФ). Сумма налога — 13% с положительной разницы.
Aave — более дружелюбный интерфейс и возможность зафиксировать ставку. Compound — проще, но риск ликвидации выше из-за непредсказуемой ставки.
По истории — Aave (без взломов). Но оба не дают гарантий. Используйте мультиподпись (Gnosis Safe) и аппаратный кошелёк. Не храните всё в одной позиции.
Нет, налогооблагаемый доход возникает только при реализации (продажа за рубли, обмен на другой актив). Холдинг (HODL) займа не облагается. Но заём — это не доход, а обязательство.
Да, но это невыгодно: LTV для ETH ≈ 80%, а ставка по займу в ETH обычно 2-5% годовых. Лучше брать стейблкоины — они дешевле в обслуживании и позволяют фиксировать прибыль от волатильности.
Для обоих: если пул основан на депегнувшем стейблкоине (DAI упал до 0,9), то залог обесценивается, Health Factor падает, начинаются ликвидации. Compound в 2023 пострадал меньше из-за консервативных параметров. Aave быстрее реагирует — может временно заморозить пул.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
