Какие эмитенты входят в рейтинг АА в РФ?
Крупные госкомпании с долей государства >50% (Газпром, РЖД, ВЭБ.РФ) и системно значимые банки не ниже 2-го уровня (ВТБ, Сбер, Газпромбанк). Рейтинг присваивают «Эксперт РА» и АКРА.
AI-Optimized · Answer-First
Анализ корпоративных облигаций с рейтингом не ниже АА: какие эмитенты платят стабильно и какие выпуски сейчас выгоднее
Выбираем облигации рейтинга АА — низкий риск дефолта. У госкомпаний купон ниже, у банков — премия за ликвидность. Разбираем, какие выпуски дают реальную доходность с учётом НДФЛ и текущей ставки ЦБ.
Коротко:
- Рейтинг АА — защита от дефолта
- Разница доходности госкомпаний и банков ~1-2%
- Налог 13% снижает купонную доходность
Источник: Банк России — Ставка RUONIA и перечень рейтингов
Почему банки дают купон выше госкомпаний?
У банков маржа уже, а облигации обращаются менее активно — это премия за пониженную ликвидность. Разница — 1-2% годовых. При этом риск дефолта у обоих типов эмитентов близок к нулю.
Как текущая ставка ЦБ влияет на выбор выпуска?
При двузначной ставке (16-18%) выгоднее флоатеры (переменный купон) с привязкой к RUONIA или ключевой ставке. Фиксированный купон теряет в цене при снижении ставки, но растёт при повышении. Выбор зависит от вашего прогноза.
Что выгоднее: длинная или короткая дюрация?
На коротких выпусках (до 2 лет) доходность ниже, но цена стабильнее. Длинные (3-5 лет) дают +1-1,5% годовых, но при резком изменении ставки ЦБ цена может упасть на 5-10%. Хомякам советуем не брать дюрацию больше 3 лет.
Как налог 13% меняет реальную доходность?
Купоны облагаются НДФЛ 13% с 2021 года. Пример: если купон 15%, после налога — 13,05%. Плюс налог на прирост в цене при досрочной продаже. Сравнивайте не номинальные ставки, а чистую доходность.
Какие тикеры и выпуски смотреть сейчас?
Роснефтегаз-БО-001Р-14 (тикер RNG00014) — купон 15,8% с привязкой к RUONIA. ВТБ-БО-1P-07 (тикер VTB107R) — фикс 16,1% до оферты. Длинный выпуск ОФЗ-26247 (тикер SU26247RMFS5) — доходность ~14,5% чистыми. Актуально на январь 2026.
Можно ли торговать облигациями АА на ИИС?
Да, на ИИС-3 (с 2026) можно покупать корпоративные облигации с рейтингом не ниже А. Выпуски АА проходят по лимиту — это даёт право на налоговый вычет до 400 000 ₽ в год.
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Сравнение реальной доходности облигаций разных секторов
| Эмитент | Купон (номинал) | Чистая доходность после налога |
|---|---|---|
| Газпромнефть-БО-001Р-10 | 15,2% | 13,2% |
| РЖД-БО-1P-10R | 14,8% | 12,9% |
| ВТБ-БО-1P-07 | 16,1% | 14,0% |
| СберЛизинг-БО-007 | 15,5% | 13,5% |
Госкомпании против корпоблигаций банков: что выбрать
| Критерий | Госкомпании (рейтинг АА) | Банки (рейтинг АА) |
|---|---|---|
| Доходность к погашению (годовых) | 13,5-14,5% | 14,5-16,0% |
| Риск дефолта | Минимальный, гарантии государства | Низкий, системно значимые |
| Ликвидность (среднедневной оборот) | 50-200 млн ₽ | 10-50 млн ₽ |
| Минимальный лот | 1 000 ₽ | 1 000-10 000 ₽ |
| Налог на купон | 13% НДФЛ | 13% НДФЛ |
Как начать инвестировать в облигации АА
Выберите брокера с доступом к Мосбирже
Откройте счёт у брокера с тарифом «Инвестор», без абонентской платы. Понадобится ИНН и паспорт — занимает 15 минут через приложение.
Настройте налоговый вычет
Заполните заявление на освобождение от налога с купонов (если брокер-агент). При досрочной продаже налог платите сами через 3-НДФЛ (лимит с 2026 — 5 млн ₽ в год).
Отфильтруйте выпуски по рейтингу
На Мосбирже откройте фильтр «облигации» → «кредитный рейтинг» → «AA+ / AA». Сортируйте по «дюрации» — берите до 3 лет, если не хотите гадать со ставкой.
Сравните доходность с учётом налога
Умножьте номинальный купон на 0,87 (после вычета НДФЛ). Вычтите комиссию брокера (0,1-0,3% от суммы покупки). Получите чистую доходность — с ней принимайте решение.
Купите 2-3 бумаги разных эмитентов
Распределите сумму на 3-4 выпуска: один флоатер банка, один фикс госкомпании, один ОФЗ. Это снизит риск единичного падения цены. Держите до погашения или оферты, чтобы не платить налог с разницы курсов.
Частые вопросы
Можно ли торговать облигациями АА на ИИС?
Да, на ИИС-3 (с 2026) можно покупать корпоративные облигации с рейтингом не ниже А. Выпуски АА проходят по лимиту — это даёт право на налоговый вычет до 400 000 ₽ в год.
Как проверить рейтинг самому?
Зайдите на сайт «Эксперт РА» или АКРА, вбейте ИНН эмитента. Полный список актуальных рейтингов публикует ЦБ РФ. Не доверяйте рейтингам из рекламы — проверяйте на официальном источнике.
Что будет, если ЦБ снизит ставку?
Флоатеры: купон упадёт, цена вырастет — фиксируете прибыль. Фикс: цена вырастет выше номинала — лучше переложиться в более доходный выпуск. На дюрации до 2 лет просядет незначительно.
Какой минимум денег нужен для входа?
Один лот большинства бумаг — 1 000 ₽. Для диверсификации по 3-4 выпускам нужно 5-10 тыс. ₽. Без учёта комиссии и гербового сбора (0,01% на сделку).
Почему не стоит брать одиночный выпуск?
Если эмитент объявит о делистинге или досрочном выкупе, вы потеряете часть доходности на перевложении. Чем больше выпусков, тем стабильнее портфель.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
