Стратегия «покупай на падении» — покупка акций на просадках от 10%+. Её результат сильно зависит от инфляционного фона. Ниже — расчёты по индексу Мосбиржи и отдельным бумагам за периоды высокой, средней и низкой инфляции в РФ.
При средней инфляции (6–8% годовых): рынок даёт частые просадки 10–15%, которые отыгрываются за 3–6 месяцев. Например, 2016–2019: доливка против buy&hold добавляла 5–10% годовых с учётом НДФЛ.
При высокой инфляции (двузначная) номинальный прирост может быть положительным, но реальная доходность — отрицательной. Налог 13% с дивидендов и купонов съедает ещё часть. В 2022 стратегия дала –15…–20% номинально, что хуже инфляции.
Ликвидные «голубые фишки» — SBER, LKOH, MOEX. Они быстро восстанавливаются после просадок и имеют низкий спред. Малоликвидные бумаги (например, второй эшелон) дают ложные дна чаще.
Да, НДФЛ 13% на дивиденды и купоны (включая ОФЗ) снижает чистую доходность на 1,5–2% годовых. При сделках внутри года налог на прибыль от продажи акций также 13%, если не применён вычет на долгосрочное владение (3 года).
Не чаще одного раза в 2–3 недели при падении индекса на 5%+ за день. Частые мелкие доливки (1–2%) увеличивают комиссии и снижают результат. Лучше держать 4–6 частей капитала для усреднения.
Главный — ложное дно: рынок может упасть ещё на 20–30% после первой покупки (пример 2008, 2022). Также «эффект храповика»: восстановление занимает 1–2 года, и реальная доходность за этот период может быть ниже вклада.
Если инфляция останется двузначной (12–18%), лучше держать ОФЗ с индексацией купона или вклады. Доливки в акции дадут минус после уплаты налогов.
| Инфляционный фон | Период | Разница в доходности (годовая) |
|---|---|---|
| Высокая (двузначная, 12–18%) | 2022 | –5…–10% (стратегия хуже buy&hold) |
| Высокая (двузначная, ~16%) | 2008 | 0…+5% (на уровне) |
| Средняя (6–8%) | 2016–2019 | +5…+10% (лучше buy&hold) |
| Низкая (3–5%) | 2003–2007 | –2…+2% (незначимо) |
| Критерий | Высокая инфляция (~16–18%) | Низкая инфляция (~4–5%) |
|---|---|---|
| Частота просадок 10%+ | Каждые 3–4 месяца | Раз в 1–2 года |
| Глубина просадок | 20–40% | 5–12% |
| Время восстановления индекса | 12–18 месяцев | 2–4 месяца |
| Эффект от доливки (после налогов) | Выруливает в ноль или минус | Не оправдывает усилий |
| Реальная доходность (с учётом инфляции) | –5…–10% | +2…+4% (за счёт дивидендов) |
Проверьте данные Росстата и ЦБ: цель по инфляции на 2026 — 4%, но фактическая может быть двузначной. Если инфляция выше 8% — стратегия рискованна, ниже 5% — не нужна.
Идеально: SBER, LKOH, OФЗ 26233 (амортизируется). Убедитесь, что спред не более 0,2%, а комиссия брокера — до 0,05% за сделку.
Определите падение от максимума за 6 месяцев: например, 12% для акций, 5% для ОФЗ. Не покупайте на первом отскоке — дождитесь закрытия дня (чтобы не поймать «ложное дно»).
Делите сумму на 4–6 частей. Первый заход — полтранша, остальные — при дальнейшем падении ещё на 5–7% каждый. Задайте лимит на общую долю в стратегии (не более 30% портфеля).
Продавайте часть позиции (50%) при росте к предыдущему максимуму или при достижение +15% от средней цены входа. Остальное держите до нового сигнала просадки.
Если инфляция останется двузначной (12–18%), лучше держать ОФЗ с индексацией купона или вклады. Доливки в акции дадут минус после уплаты налогов.
Высокая инфляция «съедает» номинальный прирост. При 15% инфляции и доходности 10% вы теряете 5% годовых + ещё 1,3% налог. Реальный результат — отрицательный.
SBER, LKOH, MOEX. У них высокая корреляция с индексом. Исключите бумаги с низкой ликвидностью (объём менее 100 млн ₽ в день) — там спред и проскальзывание снизят прибыль.
Когда после первой покупки цена падает ещё на 15–20%. Защита: не использовать более 1/4 капитала за раз, ставить стоп-лосс на уровне 5% от входа для первых траншей.
Да, 13% НДФЛ с разницы между ценой продажи и покупки, а также 13% с дивидендов — даже если их реинвестируете. Налог платится только при выводе или по итогам года (для ИИС-3 — льготы).
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
