Биржевой фонд — готовый набор ценных бумаг в одном тикере. Для частного инвестора это способ снизить риски и сэкономить на комиссиях. В 2026 году на Мосбирже доступны десятки ETF на разные классы активов — разберём лучшие по ликвидности, комиссиям и целевым задачам.
По объёму активов под управлением лидируют фонды от Finex (FXMM, FXRU, FXRL, FXGD) и Тинькофф (TGLD, TBRU). Они покрывают денежный рынок, корпоративные облигации, акции РФ и золото. Выбирайте по типу актива, а не по популярности — для каждого класса своя цель.
FXMM вкладывает в краткосрочные депозиты и РЕПО — его цена почти не колеблется, доходность привязана к ключевой ставке минус комиссия. FXRU держит корпоративные облигации — выше доходность, но и есть ценовой риск при росте ставок. Первый — для «подушки», второй — для регулярного купонного дохода.
Купоны, в том числе от ОФЗ, облагаются НДФЛ 13% (15% с превышения 5 млн ₽). Налог удерживает брокер при выплате. Если вы на ИИС-3, возможен вычет, но проценты по купонам всё равно облагаются (кроме льготных типов). При продаже паёв с прибылью — налог 13% с разницы в цене.
Фонд FXGD и TGLD держат физическое золото, стоимость пая выражена в рублях, но цена привязана к международной котировке золота в долларах, пересчитанной по курсу ЦБ. Если рубль слабеет, рублёвая цена золота растёт — это защищает, но не на 100%. Внутри фондовой инфраструктуры валютной переоценки нет.
У фондов Finex и Тинькофф комиссия составляет 0,49–0,99% годовых от стоимости пая. У SBMX (акции малой капитализации) — 1,19%. Комиссия удерживается ежедневно из стоимости чистых активов и автоматически снижает доходность. Для долгосрочного портфеля разница в 0,5% даёт ощутимый эффект за 10 лет. Выбирайте с комиссией не выше 0,99%.
Ликвидность — ключевой фактор. FXMM, FXRU, FXRL, FXGD имеют спреды 0,1–0,5% и объёмы торгов сотни миллионов рублей в день. Средне-ликвидные (SBCB, TGLD) могут иметь спред до 1%, что увеличивает издержки при частых сделках. Для разовых покупок на сумму до 1 млн ₽ это терпимо, для активного трейдинга — неудобно.
Да, налог 13% (15% при превышении 5 млн) взимается с разницы между ценой продажи и ценой покупки, только если была прибыль. Убыток можно сальдировать с прибылью от других бумаг в течение года.
| Тикер | Тип актива | Комиссия (годовая) |
|---|---|---|
| FXMM | Денежный рынок | 0,49% |
| FXRU | Корпоративные облигации | 0,49% |
| FXRL | Акции РФ | 0,49% |
| FXGD | Золото | 0,49% |
| Критерий | FXMM | FXRU |
|---|---|---|
| Тип активов | Краткосрочные депозиты, РЕПО | Корпоративные облигации |
| Цель | Сохранение ликвидности, подушка безопасности | Регулярный купонный доход |
| Риск | Минимальный, цена стабильна | Средний, чувствительность к ставкам |
| Доходность | Привязана к ключевой ставке (минус комиссия) | Купонная доходность выше ОФЗ на 2–3 п.п. |
| Комиссия | 0,49% | 0,49% |
Убедитесь, что брокер включает торги ETF на Московской бирже. Подойдут Тинькофф, ВТБ, Сбер, Альфа, «Финам» — все они есть в 2026.
ИИС-3 даёт налоговые льготы, но лимит пополнения — 1 млн ₽ в год и обязательный срок удержания. Для простоты — обычный счёт.
Большинство ETF (FXMM, FXRU, FXRL, FXGD) торгуются в рублях. Рубли зачисляются на биржу в течение дня.
Введите тикер (например, FXMM), выберите количество лотов. Минимальный лот — 1 пай (цена около 1000–3000 ₽ в 2026). Используйте лимитные заявки, чтобы контролировать цену.
Достаточно раз в 1–3 месяца. Не гоняйтесь за каждым изменением — ETF сами ребалансируют состав. Обращайте внимание на объём торгов и спред.
Да, налог 13% (15% при превышении 5 млн) взимается с разницы между ценой продажи и ценой покупки, только если была прибыль. Убыток можно сальдировать с прибылью от других бумаг в течение года.
На Мосбирже есть ETF на акции США (FXUS) и развитые рынки (FXDM), но они выражены в рублях — валютный риск остаётся через курс. Прямой валютной корзины не получается, только косвенная защита.
Цена одного пая FXMM в 2026 — около 1000–1500 ₽, FXRL — 2000–3000 ₽. Для начала хватит 5000 ₽. Многие брокеры не берут комиссию за сделки до определённого лимита — уточните свой тариф.
Прямо — да. FXMM реинвестирует доход от депозитов и РЕПО, которые следуют за ставкой. При повышении ставки доходность FXMM растёт, при снижении — падает, но без задержки (в отличие от облигаций).
У ETF риск — это риск управляющей компании (Finex, Тинькофф). Если компания обанкротится, активы (бумаги или золото) не пропадут — они хранятся у спецдепозитария, их можно получить в натуре или продать. Однако в РФ таких прецедентов не было.