Калькулятор реальной доходности: сколько вы получите в сегодняшних рублях

Номинальная доходность — это процент, который банк или эмитент обещает на бумаге: например, двузначная ставка по вкладу. Реальная доходность учитывает инфляцию: если цены за год выросли, ваши деньги потеряли часть покупательной способности. Приблизительная формула: реальная ставка ≈ номинальная минус инфляция. Точная формула: (1 + номинал) / (1 + инфляция) − 1. Когда инфляция близка к ставке, реальная доходность стремится к нулю, а после вычета НДФЛ 13% может стать и отрицательной. Поэтому ориентир «двузначный процент» сам по себе ни о чём не говорит без поправки на инфляцию.

Проценты по вкладам сверх необлагаемого минимума и купоны облигаций, включая ОФЗ, облагаются НДФЛ по ставке 13% (15% с части дохода свыше установленного годового порога). Это значит, что заявленная купонная доходность уменьшается: из условных 100 рублей купона на руки остаётся около 87 рублей. В калькуляторе налог вычитается до поправки на инфляцию, потому что облагается номинальный доход, а не реальный. Для длинных горизонтов эффект накапливается: каждый год вы теряете часть дохода на налоге, и эти потери не реинвестируются. Учитывайте это при сравнении инструментов с одинаковой ставкой, но разным налоговым режимом.

Нужны четыре параметра: сумма вложения, номинальная годовая ставка в процентах, ожидаемая годовая инфляция в процентах и срок в годах. Опционально — налоговый режим: облагается доход НДФЛ или нет (например, при использовании вычета по ИИС или льготы долгосрочного владения). Калькулятор сначала начисляет номинальный доход, затем вычитает налог, потом дисконтирует сумму на инфляцию за весь срок. На выходе вы видите две цифры: сколько рублей будет на счёте номинально и сколько эта сумма стоит в сегодняшних рублях. Разница между ними — это и есть скрытая «плата» за инфляцию.

Используйте официальные данные Росстата и прогнозные ориентиры ЦБ, а не бытовые ощущения. Закладывать стоит не один год, а средний ожидаемый уровень на весь горизонт инвестиции, потому что инфляция меняется. Консервативный подход — взять верхнюю границу прогноза: если расчёт остаётся приемлемым при высокой инфляции, реальный результат вас не разочарует. Полезно посчитать три сценария: низкая, базовая и высокая инфляция. Так вы увидите диапазон возможных исходов, а не одну оптимистичную цифру. Помните: чем длиннее срок, тем сильнее даже небольшая разница в инфляции влияет на итог.

Да, и это частая ситуация. Если номинальная ставка близка к инфляции, после вычета НДФЛ 13% реальная доходность уходит в минус — вы формально получаете больше рублей, но они стоят меньше, чем вложенная сумма сегодня. Особенно это заметно по вкладам и коротким облигациям в периоды высокой инфляции. Отрицательная реальная доходность не всегда плохо: иногда сохранить капитал с минимальной потерей лучше, чем рисковать. Но важно видеть это честно: калькулятор не приукрашивает результат, а показывает покупательную способность ваших денег на момент погашения.

На длинных горизонтах и при крупных суммах. На сроке 1–2 года разница между номиналом и реальной суммой невелика, но на 5–10 лет инфляция и налоги накапливаются и могут «съесть» значительную часть дохода. Также реальная доходность критична при сравнении инструментов с разным налоговым режимом и сроком: вклад, ОФЗ, корпоративная облигация и фонд могут иметь похожую номинальную ставку, но разный итог в сегодняшних рублях. Используйте калькулятор перед каждым крупным вложением и при формировании пенсионных накоплений, где горизонт измеряется десятилетиями.

Да, при реинвестировании дохода расчёт ведётся с капитализацией; для вкладов без капитализации выберите простой процент.