Инвестиции для пенсионеров: консервативно

Для пенсионера на первом месте надёжность, поэтому основу составляют самые защищённые инструменты. Это банковские вклады и накопительные счета в пределах страховки АСВ 1,4 млн рублей: при двузначной ключевой ставке, ориентировочно 16–18%, они дают хороший доход почти без риска. Рядом — государственные облигации ОФЗ и фонды денежного рынка с низким риском и предсказуемой доходностью. Небольшую долю можно отвести под надёжные облигации крупных компаний. Акции и тем более рискованные продукты для основной части пенсионных денег не подходят. Если сумма превышает страховку, её стоит разнести по разным банкам.

Удобный способ — собрать лесенку из вкладов и облигаций с разными сроками. Например, открыть несколько вкладов, которые заканчиваются по очереди, или купить ОФЗ с выплатой купонов в разные месяцы. Тогда деньги поступают равномерно в течение года, а не одной суммой. Купоны облигаций приходят, как правило, дважды в год, проценты по накопительному счёту — ежемесячно. Часть дохода можно тратить на жизнь, а часть реинвестировать, чтобы накопления не съедала инфляция. Главное — не вкладывать всё в один длинный инструмент без доступа к деньгам: у пенсионера всегда должна быть ликвидная подушка на случай здоровья и непредвиденных трат.

Для пенсионера доля акций должна быть небольшой — это рискованная часть портфеля, а не его основа. Разумный ориентир — не более десяти-двадцати процентов и только из денег, которые не понадобятся в ближайшие годы и потерю которых вы переживёте спокойно. Лучше брать не отдельные бумаги, а биржевые фонды на широкий рынок или акции крупнейших устойчивых компаний с дивидендами. Остальное должно лежать в защитных инструментах с предсказуемым доходом. Помните: акции могут просесть на десятки процентов, а у пенсионера часто нет времени и нервов ждать восстановления. Если сомневаетесь — обходитесь вовсе без акций, это нормально.

Доход от инвестиций облагается НДФЛ по ставке 13%: это касается купонов облигаций, включая ОФЗ, дивидендов и прибыли от продажи бумаг. По брокерским сделкам налог обычно удерживает брокер. По вкладам налогом облагается только процент сверх необлагаемого минимума, который при высокой ставке довольно большой, поэтому у многих пенсионеров налога по вкладам не возникает. Важный нюанс: налоговые вычеты, в том числе по ИИС на взнос, доступны лишь тем, кто платит НДФЛ, например работающим пенсионерам. Если облагаемого дохода нет, вернуть налог не получится. Отдельно от инвестиций пенсионеры имеют льготы по налогу на имущество.

Пенсионеры — любимая мишень мошенников, поэтому здравая осторожность важнее любой доходности. Запомните простое правило: государство и банки никогда не звонят с требованием срочно перевести деньги «на безопасный счёт» или продиктовать код из сообщения. Обещания гарантированной доходности в десятки процентов, «закрытые» инвестпрограммы и просьбы вложиться срочно — почти всегда обман. Инвестируйте только через крупные лицензированные банки и брокеров, проверяя их в реестрах Банка России. Не принимайте финансовых решений под давлением и в спешке, посоветуйтесь с близкими. Если предложение звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, — это и есть ловушка.

Зависит от того, есть ли у вас облагаемый доход и длинный горизонт. ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт с налоговыми льготами, но деньги на нём нужно держать установленный срок в несколько лет. Работающему пенсионеру, который платит НДФЛ с зарплаты, вычет на взнос позволит вернуть часть налога — это плюс. Неработающему пенсионеру без облагаемого дохода вычет на взнос недоступен, остаётся лишь льгота на инвестиционный доход. Если значительная часть денег может срочно понадобиться, замораживать их на ИИС не стоит. Для большинства пенсионеров проще и безопаснее обычный вклад и короткие ОФЗ со свободным доступом к средствам.

Самые защищённые варианты — вклад и накопительный счёт в пределах страховки АСВ 1,4 млн рублей и государственные облигации ОФЗ.