Nexo vs Aave: где лучше взять кредит под залог крипты

Nexo — кастодиальная платформа: залог хранится у компании Nexo AG, зарегистрированной в ЕС. Aave — некастодиальный протокол: залог блокируется в смарт-контракте, доступ к нему есть только у заёмщика до ликвидации. В Nexo есть служба поддержки, фиксированные тарифы и возможность получить займ в фиате. В Aave — полная прозрачность условий on-chain, переменные ставки и отсутствие KYC. Риск: Nexo несёт риск банкротства контрагента (прецеденты в секторе — Celsius, BlockFi); Aave — риск уязвимости смарт-контракта.

На Nexo ставки по займам в стейблкоинах под залог BTC/ETH исторически составляли от 0% (при максимальном использовании токена NEXO) до 13.9% годовых — зависит от уровня лояльности и доли NEXO в портфеле. На Aave v3 ставки переменные, определяются алгоритмом спроса/предложения: в периоды низкого спроса — 2–5% годовых, в периоды высокого — 10–20%+. Риск: переменная ставка Aave может резко вырасти при росте спроса на заимствования в конкретном пуле.

Nexo требует обязательную верификацию личности (KYC) для всех пользователей — загрузка паспорта и подтверждение адреса. Aave — полностью некастодиальный протокол, KYC не требуется: достаточно Web3-кошелька. Nexo ограничивает доступ для ряда юрисдикций — уточняйте актуальный статус для РФ на сайте платформы. Риск: прохождение KYC на иностранной платформе означает передачу персональных данных зарубежной компании — учитывайте требования российского законодательства о персональных данных.

На Aave ликвидация полностью автоматическая: при снижении Health Factor ниже 1 смарт-контракт немедленно открывает позицию для ликвидаторов. На Nexo есть механизм предупреждений и grace period — платформа уведомляет о приближении к порогу и даёт время на пополнение. Однако в условиях экстремальной волатильности grace period может не спасти. Риск: на Aave нет «мягкой» ликвидации — при flash crash позиция ликвидируется мгновенно без возможности вмешательства заёмщика.

Получение займа в обоих случаях не является налогооблагаемым событием в РФ. Налог возникает при реализации залога: ликвидация или добровольная продажа для погашения долга облагается НДФЛ. На Nexo налоговый учёт проще — платформа предоставляет историю операций. На Aave все данные доступны on-chain через Etherscan, но требуют самостоятельной обработки. Риск: при ликвидации заёмщик может получить налоговое обязательство одновременно с фактическим убытком — специфика крипто-кредитования в РФ.

Nexo проще для новичка: интуитивный интерфейс, служба поддержки, фиксированные ставки и механизм предупреждений о ликвидации. Aave требует понимания DeFi-механик: Health Factor, переменных ставок, управления газ-комиссиями. Рекомендация: начинающим с небольшими суммами — Nexo при условии доступности платформы из РФ; опытным пользователям с приоритетом самостоятельного хранения — Aave. Риск: ни один из вариантов не является «безопасным» — крипто-кредитование несёт существенные риски потери залога.

Nexo периодически пересматривает список доступных юрисдикций. Уточняйте актуальный статус на официальном сайте платформы — ситуация может измениться. KYC-верификация с российским паспортом может быть ограничена.