Ребалансировка портфеля на ИИС-3 без налоговых потерь

Внутри ИИС-3 все сделки купли-продажи не порождают текущего НДФЛ. Продали акции Сбербанка с прибылью и купили ОФЗ — налог не удерживается в момент сделки. Это принципиально отличается от обычного брокерского счёта, где каждая прибыльная продажа немедленно уменьшает капитал на 13%. На горизонте 5–10 лет разница в накопленном капитале за счёт реинвестирования налоговой суммы становится ощутимой. Нюанс: купонный доход по облигациям на ИИС-3 всё равно облагается НДФЛ 13% — льгота не распространяется на купоны.

Для счетов, открытых с 2024 года, минимальный срок — 5 лет. С 2025 года минимальный срок начнёт постепенно увеличиваться: до 6 лет для открытых в 2025-м, и так далее — вплоть до 10 лет для открытых в 2029 году и позже. При досрочном закрытии инвестор обязан вернуть все полученные налоговые вычеты с пенями. Нюанс: частичный вывод средств с ИИС-3 невозможен — деньги можно снять только при полном закрытии счёта (за исключением особых жизненных обстоятельств).

На ИИС-3 доступны акции и облигации российских эмитентов, БПИФ, ОФЗ, корпоративные облигации, фонды денежного рынка — всё, что торгуется на Мосбирже. Иностранные ценные бумаги с 2022 года фактически недоступны через российских брокеров на ИИС. Это означает, что ребалансировка ограничена российским рынком: акции индекса МосБиржи, рублёвые облигации, золото через БПИФ. Нюанс: валютные инструменты (замещающие облигации в долларах/евро) технически доступны, но их ликвидность и риски требуют отдельной оценки.

ЛДВ (освобождение от НДФЛ при владении более 3 лет) не совмещается с ИИС — применяется только одна льгота. При закрытии ИИС-3 после минимального срока действует освобождение от НДФЛ в рамках самого ИИС, которое выгоднее ЛДВ: нет ограничения в 3 млн ₽ в год на бумагу. Поэтому держать бумаги на ИИС-3 ради ЛДВ бессмысленно — льгота ИИС-3 перекрывает её полностью. Нюанс: если вы переводите бумаги с обычного счёта на ИИС, срок владения для ЛДВ не сохраняется.

Поскольку налоговых потерь от операций нет, частоту ребалансировки на ИИС-3 определяют только комиссии брокера и трудозатраты. Квартальная ребалансировка с пороговым триггером 5 п.п. — разумный стандарт. Для портфеля из 3–4 БПИФ достаточно и годовой проверки. Нюанс: даже на ИИС-3 избыточно частая ребалансировка (еженедельная) не даёт преимуществ — брокерские комиссии за сделки никуда не исчезают, только налог откладывается до закрытия счёта.

При закрытии ИИС-3 после истечения минимального срока накопленная прибыль по операциям освобождается от НДФЛ в полном объёме — без ограничения по сумме. Купонный доход, полученный в течение срока действия счёта, уже удержан брокером в момент выплаты. Фактически инвестор получает эффект многолетнего реинвестирования без налоговых изъятий в процессе. Нюанс: если счёт закрывается в связи с особыми жизненными обстоятельствами (тяжёлая болезнь, инвалидность), льгота сохраняется даже при досрочном закрытии.

Перевод ценных бумаг с обычного брокерского счёта на ИИС возможен у ряда брокеров, но при этом срок владения для ЛДВ обнуляется. Перед переводом оцените, не выгоднее ли продать бумаги на обычном счёте с применением ЛДВ и купить заново уже на ИИС-3.