ETF на облигации — инструмент для стабильного дохода без активного управления. Мы сравнили ликвидные фонды на ОФЗ и корпоративные бумаги по комиссиям, дюрации и реальной доходности после налогов. Данные актуальны для частных инвесторов РФ на 2026 год.
Для выплат на горизонте 3–5 лет подходит SBRB (дюрация 1,5 года, комиссия 0,29%). Для длинного хеджа — TRUR (дюрация 6 лет, комиссия 0,45%). Первый даёт стабильнее, второй — выше купон, но больше просадка при росте ставки.
ОФЗ-ETF обеспечены госгарантией, дюрация шире (1–6 лет), комиссии 0,29–0,55%. Корпоративные ETF (FXRU, SBGB) несут кредитный риск эмитента, комиссии 0,39–0,8%, но доходность на 1–3 п.п. выше после налога.
Купоны облигаций внутри ETF облагаются НДФЛ 13% (для резидентов РФ). Сами ETF не платят налог, но инвестор получает уже очищенный купонный доход. Разница в 1–2% годовых между грязной и чистой доходностью.
Дюрация — средний срок возврата капитала с учётом купонов. Чем выше дюрация, тем сильнее падает цена ETF при росте ставок. Для безопасных выплат выбирай ETF с дюрацией до 3 лет — просадки меньше, доходность предсказуемее.
SBRB — 0,29%, TRUR — 0,45%, FXRU — 0,50%, SBGB — 0,39%, RUSB — 0,35%. Разница в 0,1–0,2% годовых существенна на длине 5–10 лет — съедает до 2% от капитала.
Определи необходимый ежемесячный доход и горизонт. Зайди в ETF с короткой дюрацией (1–2 года) на 60–70% портфеля, остальное — в корпоративные высокого рейтинга (AA/AAA). Ребалансируй раз в год, реинвестируй купоны до накопления нужной суммы.
Да, но только если ETF распределяет купоны (например, FXRU платит ежемесячно). Накопительные ETF (SBRB) выплачивают раз в квартал или полгода — придётся продавать часть паёв.
| Тикер | Тип | Комиссия (% год) |
|---|---|---|
| SBRB | ОФЗ (короткие) | 0,29 |
| TRUR | ОФЗ (длинные) | 0,45 |
| FXRU | Корпоративные (руб) | 0,50 |
| SBGB | Корпоративные (квал) | 0,39 |
| Критерий | ОФЗ-ETF | Корпоративные ETF |
|---|---|---|
| Комиссия (% год) | 0,29–0,55 | 0,39–0,80 |
| Дюрация (лет) | 1–6 (зависит от фонда) | 2–4 (преимущественно короткие) |
| Налог на купон | 13% (встроен в выплаты) | 13% (встроен в выплаты) |
| Риск дефолта | Минимальный (госгарантия) | Кредитный риск эмитента (рейтинг AA–BBB) |
| Доходность ориентир (год) | 12–15% после налога | 15–18% после налога |
Рассчитай ежемесячный доход, который хочешь получать на пенсии, и количество лет до начала выплат. Для короткого горизонта (<5 лет) бери ETF с дюрацией до 2 лет.
Для баланса риска и доходности заложи 60–70% в ОФЗ-ETF (SBRB или TRUR), остальное — в корпоративные (FXRU, SBGB). Без корпоративных недоберёшь доходности.
Купоны облагаются 13%. Реинвест чистой суммы. ETF с низкой комиссией (до 0,4%) выгоднее: экономия 0,1% даёт +0,5% к капиталу за 5 лет.
Продавай подорожавшие ETF и покупай подешевевшие, возвращая целевую пропорцию. Это снижает риск и фиксирует доходность.
Подключи сервис брокера (например, «автопополнение» или покупка паёв на полученные дивиденды) — это ускорит накопление капитала и сгладит волатильность.
Купить можно даже один пай ETF на облигации стоимостью 800–1500 рублей. Для диверсификации портфеля (3–4 различных фонда) потребуется капитал от 5 000 до 10 000 рублей. Однако для эффективной реализации стратегии FIRE с подходящей дюрацией и ребалансировкой рекомендуется начинать инвестирование с суммы 50 000 рублей и выше.
ОФЗ-ETF обеспечены госгарантией, имеют дюрацию от 1 до 6 лет и комиссии 0,29–0,55% годовых. Корпоративные ETF (FXRU, SBGB) несут кредитный риск эмитента, комиссии выше (0,39–0,8%), зато доходность на 1–3 п.п. выше после налога. Для консервативного портфеля FIRE комбинируйте: 60–70% в ОФЗ, остальное в высокорейтинговые корпоративные.
Для консервативного FIRE-портфеля ребалансировка раз в год — оптимальный баланс. Это позволяет возвращать целевые доли активов, фиксировать прибыль подорожавших фондов и переинвестировать в подешевевшие. Более частая ребалансировка съедает доход через комиссии и налоги на сделки, а редкая нарушает стратегию управления рисками.
Да, но только если ETF распределяет купоны (например, FXRU платит ежемесячно). Накопительные ETF (SBRB) выплачивают раз в квартал или полгода — придётся продавать часть паёв.
Цены длинных ОФЗ-ETF (TRUR) вырастут, коротких — почти не изменятся. Корпоративные ETF тоже подорожают, но меньше. Это даёт разовую прибавку к капиталу при ребалансировке.
Основной — дефолт одного или нескольких эмитентов. ETF с рейтингом АА/ААА (SBGB) менее рисковы, чем FXRU (включает бумаги компаний с рейтингом BBB). В кризис возможна просадка цены до 15–20%.
Да, при продаже паёв с прибылью — НДФЛ 13% с разницы между ценой покупки и продажи. Если держать до погашения? У ETF бессрочный, продажа — только на бирже.
Купить можно 1 пай — от 800 до 1500 ₽ за штуку в зависимости от фонда. Для полноценного портфеля (3–4 ETF) достаточно 5000–10000 ₽. Рекомендую начать с 50 000 ₽ для диверсификации.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/tradernocry
