Классическое правило «100 минус возраст» даёт долю акций в процентах — остальное в облигациях. Для ИИС-3 это рабочая отправная точка: длинный горизонт позволяет терпеть волатильность акций, но по мере приближения к дате вывода риск снижают заранее. Нюанс: при двузначных ставках (~16–18%) облигации сами по себе конкурентны, и механическое следование формуле может быть неоптимальным.
Это плановое снижение доли акций в портфеле по мере роста возраста инвестора. Логика: молодой инвестор может пересидеть просадку рынка 5–7 лет, пенсионер — нет. Кривая задаёт конкретные пропорции на каждые 5 лет и убирает эмоциональные решения при ребалансе. Риск: механическое следование игнорирует рыночный контекст — если ставки двузначные, облигации временно привлекательнее акций даже в молодом возрасте.
До 35 лет — 70–80% акции (БПИФ на индекс МосБиржи), 20–30% облигации (ОФЗ-ПД, корпоративные). 35–45 лет — 60/40. 45–55 лет — 40/60. После 55 — 20–30% акции, остальное фиксированный доход и денежный рынок. Купоны по ОФЗ облагаются НДФЛ 13%, но на ИИС-3 типа Б итоговый доход освобождается от налога при закрытии. Нюанс: модель ориентировочная, личный риск-профиль корректирует пропорции.
Плановые точки ребаланса — каждые 5 лет или при отклонении фактических долей от целевых более чем на 10 п.п. В ИИС-3 ребаланс удобен: продажа переросших активов внутри счёта не создаёт налоговой нагрузки в текущем году (налог считается при закрытии). На практике достаточно раз в год проверять структуру и докупать «отставший» класс на новые взносы, не продавая существующее.
Молодой горизонт (до 40 лет): БПИФ на индекс МосБиржи (TMOS, EQMX), БПИФ на IT-сектор, небольшая доля ОФЗ-ИН (с защитой от инфляции). Средний возраст (40–55): добавить ОФЗ-ПД с фиксированным купоном, сократить высоковолатильные позиции. Предпенсионный (55+): краткосрочные ОФЗ, фонды денежного рынка (LQDT), минимум акций. Риск: БПИФ берут комиссию УК — выбирать фонды с TER ниже 1%.
Модифицированная формула: доля акций = (110 − возраст) × коэффициент толерантности к риску (0,8–1,2). Агрессивный профиль — множитель 1,2; консервативный — 0,8. Пример: 45 лет, нейтральный профиль → (110 − 45) × 1,0 = 65% акций. Раз в 5 лет пересчитать и скорректировать портфель. Нюанс: формула не учитывает наличие пенсии, недвижимости и других активов — их надо вычесть из «нужного» риска.
При сильном росте акций их фактическая доля превысит целевую — это сигнал к фиксации части прибыли и докупке облигаций. При просадке, наоборот, акции «подешевели» относительно плана — докупать на взносы. Это и есть ребаланс по отклонению (rebalancing band ±10%). На ИИС-3 такие операции внутри счёта не порождают НДФЛ в текущем году, что делает его удобнее обычного брокерского счёта для регулярного ребаланса.
Формула задаёт направление, но не учитывает уровень ставок. При двузначных ставках (~16–18%) краткосрочные ОФЗ дают конкурентный доход при низком риске — это аргумент временно сдвинуть аллокацию в сторону облигаций даже в молодом возрасте. Механически следовать формуле без поправки на рыночный контекст не всегда оправдано.
| Возраст | Доля акций (%) | Доля облигаций и денежного рынка (%) |
|---|---|---|
| 20–35 лет | 75–80 | 20–25 |
| 35–45 лет | 55–65 | 35–45 |
| 45–55 лет | 35–45 | 55–65 |
| 55+ лет | 15–25 | 75–85 |
| Критерий | По календарю (раз в год) | По отклонению (±10 п.п.) |
|---|---|---|
| Частота операций | Фиксированная, 1 раз/год | Зависит от рынка, может быть 0–3 раза/год |
| Транзакционные издержки | Предсказуемые | Могут быть выше при волатильном рынке |
| Точность соблюдения целевой аллокации | Отклонение до 12 месяцев | Отклонение не превышает порог 10 п.п. |
| Сложность исполнения | Простой, напоминание раз в год | Требует регулярного мониторинга |
| Оптимальность при резких движениях рынка | Может пропустить момент | Реагирует автоматически |
Посчитайте, сколько лет до планируемого вывода средств. Пройдите риск-анкету у брокера — это зафиксирует базовый профиль (консервативный/нейтральный/агрессивный) и скорректирует множитель формулы.
Применить формулу (110 − возраст) × коэффициент риска. Записать целевые доли: акции / облигации / денежный рынок. Это ваша «точка отсчёта» на ближайшие 5 лет.
Акции — БПИФ на широкий рынок (МосБиржа) с минимальной комиссией УК. Облигации — ОФЗ-ПД для предсказуемого купона, ОФЗ-ИН для защиты от инфляции. Денежный рынок — фонды типа LQDT для парковки кэша.
Выбрать метод: раз в год по дате или при отклонении любой доли на 10+ п.п. от целевой. Поставить напоминание в календаре. При ребалансе докупать «отставший» класс на новые взносы — это дешевле, чем продавать.
Каждые 5 лет заново применить формулу с новым возрастом. Скорректировать долю акций вниз. Пересмотреть набор инструментов — к 50 годам краткосрочные облигации предпочтительнее длинных ОФЗ-ПД с высокой дюрацией.
Формула задаёт направление, но не учитывает уровень ставок. При двузначных ставках (~16–18%) краткосрочные ОФЗ дают конкурентный доход при низком риске — это аргумент временно сдвинуть аллокацию в сторону облигаций даже в молодом возрасте. Механически следовать формуле без поправки на рыночный контекст не всегда оправдано.
Да. Минимальный срок ИИС-3 в 2026 году — 5 лет, к 2031-му вырастет до 10 лет. Это означает, что деньги «заморожены» минимум на этот срок. Если вам 55 лет и вы открываете ИИС-3, фактически средства будут доступны только в 60–65. Это горизонт, который позволяет держать долю акций чуть выше, чем подсказывает простая формула по возрасту.
Купоны по ОФЗ и корпоративным облигациям внутри ИИС-3 облагаются НДФЛ 13% в момент выплаты — брокер удерживает налог автоматически. На ИИС-3 типа Б финальный доход при закрытии счёта освобождается от налога, но купоны, уже выплаченные в процессе, под эту льготу не подпадают.
Плановый пересмотр — раз в 5 лет или при смене жизненных обстоятельств (смена работы, пополнение семьи, крупные расходы). При резких рыночных движениях — только если фактическая аллокация отклонилась от целевой более чем на 10 п.п. Хаотичные перестановки при каждой коррекции разрушают долгосрочную логику стратегии.
Технически — да, запрета нет. Но 100% акций означает просадку портфеля на 40–50% при кризисе и риск продажи на дне из-за паники. Для ИИС-3 с горизонтом 5–10 лет агрессивная аллокация обоснована, но минимум 10–15% в коротких ОФЗ или денежном рынке даёт «сухой порох» для докупки на просадках.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
