Спекулятивная сделка на нефти — это всегда баланс риска и затрат. Фьючерс требует залог (ГО) и не ограничивает потери. Опцион — платная страховка с ограниченным убытком. Выбор зависит от вашего стиля и капитала.
Контракт на поставку 1000 баррелей в будущем. Торгуется по тикеру BR. Цена шага — курс Brent × $1. Залог (ГО) составляет 10–15% стоимости. Прибыль/убыток — разница между входом и выходом. Налог — 13% с финансового результата.
Опцион — право купить (Сall) или продать (Put) фьючерс по фиксированной цене до даты экспирации. Вы платите премию — это максимальная потеря. Прибыль не ограничена (для Call) или ограничена (для Put). Налог — 13% на сальдо по сделкам с опционами.
Фьючерс: ГО ≈ 400 000–600 000 ₽ за контракт (зависит от цены Brent и курса). Опцион: премия ≈ 200 000–500 000 ₽ за контракт (зависит от страйка и времени до экспирации). По капиталоёмкости фьючерс часто дешевле, но ГО блокируется.
Опцион: максимум — уплаченная премия, если цена пошла не туда. Фьючерс: полная маржинальная позиция — убыток может превысить ГО, потребуются довнесения (margin call). Для строгого контроля риска подходит опцион.
Оба — доход от ценных бумаг/производных. Ставка НДФЛ 13% (до 5 млн) или 15% свыше. База: разница между доходом и расходом (включая премию, комиссии, ГО). Сальдо по разным фьючерсам/опционам можно сальдировать. Срок — до 30 апреля следующего года подать 3-НДФЛ, если налог не удержан брокером.
Если бюджет до 300–500 тыс. ₽ — проще фьючерс: меньше порог, понятная математика. Если готов платить за страховку — опцион. Главное: помнить, что премия опциона сгорает при стоянии цены (время работает против). Для свингов на 1–5 дней опционы могут быть дороги.
Брокер потребует внести дополнительное обеспечение (margin call). Если не пополнить — позицию принудительно закроют с убытком, который может превысить ваш депозит.
| Параметр | Фьючерс BR | Опцион на BR |
|---|---|---|
| Тикер на MOEX | BRH6 (март 2026) | BRF6H6 (колл/пут) |
| Размер контракта | 1000 барр. | 1 фьючерс (1000 барр.) |
| Требуемый капитал (ГО/премия) | 10–15% от стоимости | 5–15% от стоимости фьючерса (премия) |
| Комиссия брокера (за контракт) | 1–5 ₽ | 2–8 ₽ |
| Критерий | Фьючерс | Опцион |
|---|---|---|
| Порог входа | ГО 400–600 тыс. ₽ | Премия 150–400 тыс. ₽ |
| Максимальный убыток | Неограничен (до ликвидации) | Размер премии |
| Влияние времени | Нет | Тета убывает с каждым днём |
| Ликвидность (спред) | 0,05–0,2 бара | 0,3–1,5 бара |
| Налоговый учёт | НДФЛ 13% по итогам сделок | НДФЛ 13% на премию (у продавца) |
Выберите брокера с доступом к срочному рынку (Финам, БКС, Т-Инвестиции, СберИнвест). Подключите тариф с возможностью торговли фьючерсами и опционами. Пополните счёт на сумму, достаточную для ГО или премии.
Запросите в личном кабинете доступ к FORTS (срочный рынок MOEX). Обычно нужна квалификация или тест для опционов (для фьючерсов — нет). Если платите премию более 200 тыс. ₽, возможно потребуется статус квалифицированного инвестора.
Скачайте на сайте MOEX спецификацию фьючерса BR и опционов на него. Уточните размер шага цены, время торгов, даты экспирации (обычно март, июнь, сентябрь, декабрь). Проверьте ликвидность — торгуйте ближайший месяц.
Определите максимум, который готовы потерять за сделку. Для фьючерса: не более 20–30% от ГО. Для опциона: используйте стоп-лосс на случай ухода цены за страйк. Не входите позицией больше 30% свободного капитала.
Выставьте лимитный ордер на покупку фьючерса BR или покупку опциона Call при ожидании роста, Put — при падении. Убедитесь, что спред адекватен. После сделки следите за маржинальными требованиями (фьючерс) или за временем до экспирации (опцион). Фиксируйте результат по правилам налогового учёта.
Брокер потребует внести дополнительное обеспечение (margin call). Если не пополнить — позицию принудительно закроют с убытком, который может превысить ваш депозит.
Если цена базового актива осталась ниже страйка (для Call) или выше (для Put) на дату экспирации, опцион сгорает, и вы теряете всю премию. Даже при движении опцион может оставаться в деньгах поздно.
Да, эффект плеча заложен в ГО: платите 10–15% стоимости, контролируете 100%. Убыток/прибыль считается на полный контракт. Кредитные деньги брокер не выдаёт — это маржинальная торговля.
Проверьте отчёт за год. Большинство брокеров (Т-Инвестиции, БКС) сами исчисляют и удерживают налог при выводе или в конце года. Если не удержали — подайте декларацию 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года.
Да, покупка Put на фьючерс ограничит убыток при падении. Но цена такой страховки — премия, которая снизит общую доходность. Для краткосрочной спекуляции хедж может быть избыточен — проще поставить стоп-лосс.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
