Защитные акции

Поэтому выручка и прибыль таких компаний относительно стабильны, а их акции обычно меньше проседают при падении рынка. Главная роль защитных акций в портфеле — снижать общую волатильность и сглаживать просадки в трудные периоды. Это не способ быстро разбогатеть, а инструмент устойчивости: в обмен на стабильность они обычно растут медленнее в периоды бурного подъёма рынка.

Телекоммуникации: связь и интернет стали базовой потребностью. На российском рынке к защитным чаще относят электроэнергетику, продуктовый ритейл и телеком. Противоположность — циклические секторы (металлургия, нефть, автопром, девелопмент), чья прибыль сильно колеблется вместе с экономикой. Конкретные компании и их устойчивость изучайте по официальной отчётности и данным Московской биржи.

В период роста рынка циклические акции обычно обгоняют защитные, зато в кризис защитные теряют меньше и помогают сохранить капитал. Поэтому их часто используют для балансировки портфеля: циклические дают потенциал роста, защитные — устойчивость. Понимание, к какому типу относится компания, помогает осознанно управлять риском портфеля и не паниковать при рыночных колебаниях, ожидая разного поведения от разных бумаг.

Их главная ценность — в диверсификации: они сглаживают просадки портфеля в кризис, когда циклические бумаги падают сильнее. Разумный подход — сочетать защитные акции с облигациями, вкладами и более доходными, но рискованными бумагами, выстраивая баланс между устойчивостью и потенциалом роста под свои цели и горизонт.

Прибыль от продажи акции дороже цены покупки тоже облагается НДФЛ 13% / 15%, и к доходу от роста цены (не к дивидендам) при владении более трёх лет может применяться льгота на долгосрочное владение (ЛДВ). Для сравнения, купоны облигаций, включая ОФЗ, облагаются НДФЛ 13%.

Налогообложение защитных акций ничем не отличается от других акций — «защитность» относится к устойчивости бизнеса, а не к налогам. Расчёт зависит от вашей ситуации.

Есть процентный риск: при высоких ставках инвесторы могут предпочесть вклады и ОФЗ, что давит на котировки дивидендных защитных бумаг. Сохраняются и общие риски компании — долг, управление, регуляторная и геополитическая среда. Поэтому защитные акции снижают волатильность портфеля, но не устраняют риск полностью и не гарантируют доход. Их разумно использовать как стабилизирующую часть диверсифицированного портфеля, а не как единственную ставку.

Это бумаги компаний со стабильным спросом в любой фазе экономики (еда, лекарства, энергия, связь). Они обычно меньше падают в кризис и снижают волатильность портфеля.