Еврооблигации — долговые бумаги российских эмитентов в иностранной валюте. В 2026 году доступны через замещающие облигации на Мосбирже и иностранные выпуски на СПБ Бирже. Главные нюансы: налог 13% на купоны, валютная переоценка и статус квалифицированного инвестора для некоторых бумаг.
Замещающие облигации — это выпуски, номинированные в валюте (доллар, евро, юань), но торгуемые за рубли на Мосбирже. Они выпущены взамен старых евробондов, заблокированных из-за санкций. Обычные евробонды (иностранные эмитенты) торгуются на СПБ Бирже за доллары, требуют квалификации для покупки и имеют другой налоговый режим.
Купонный доход облагается НДФЛ 13% (для резидентов РФ) — налог удерживает брокер как налоговый агент. Курсовая разница при продаже бумаги также облагается налогом 13%. Для еврооблигаций на СПБ может применяться налог у источника в стране эмитента — его можно зачесть в РФ. Валюта на счете не облагается налогом, пока не конвертируется или не используется.
Да, если бумага включена в список «для неквалов» на Мосбирже (большинство замещающих облигаций — да). На СПБ доступ к иностранным евробондам обычно есть только у квалифицированных инвесторов из-за санкционных ограничений и высокого номинала (лот от $1000). Перед покупкой проверьте статус бумаги в личном кабинете брокера.
1. Откройте брокерский счет у любого российского брокера с доступом к Мосбирже. 2. Пополните счет рублями. 3. В торговом терминале найдите бумагу по тикеру (например, замещающие облигации «Газпрома» — RU000A1036U2). 4. Выставьте заявку «купить» по текущей цене (в рублях). Минимальный лот — 1 бумага (номинал $1000, но цена в рублях зависит от курса). Комиссия брокера — 0,01–0,1%.
На СПБ Бирже еврооблигации иностранных эмитентов (включая корпоративные выпуски) торгуются в долларах США. Инвестор может купить их за доллары со своего валютного счета. Для пополнения счета долларами потребуется конвертация рублей — курс обычно невыгодный из-за спреда. Номинал большинства выпусков — $1000, но дробные лоты не предусмотрены.
Решение зависит от целей: защита от девальвации рубля, фиксированный купон выше рублевых ставок (ориентир 5–8% годовых в валюте). Риски: санкционные блокировки, волатильность курса, низкая ликвидность некоторых выпусков. Не ждите высокой доходности — это консервативный инструмент. Для диверсификации подходит, но не более 10–15% портфеля.
Это бумаги, выпущенные взамен заблокированных евробондов. Они торгуются за рубли по курсу валюты номинала. Купоны и погашение выплачиваются в рублях по курсу ЦБ.
| Параметр | Замещающие (Мосбиржа) | Иностранные (СПБ) |
|---|---|---|
| Валюта номинала | Доллар, евро, юань | Доллар США |
| Валюта торгов | Рубли | Доллары |
| Доступ для неквалов | Большинство выпусков | Только квалы |
| Налог с купона | 13% НДФЛ (агент) | 13% + возможен налог у источника |
| Критерий | Московская биржа | СПБ Биржа |
|---|---|---|
| Валюта расчетов | Рубли (покупка за рубли) | Доллары (нужно иметь валюту) |
| Тип бумаг | Замещающие облигации российских компаний | Иностранные евробонды (включая выпуски РФ) |
| Доступ для неквалов | Да (кроме редких исключений) | Нет (требуется статус квала) |
| Комиссии брокера | 0,01–0,1% от сделки | 0,05–0,3% от сделки + комиссия за конвертацию |
| Налоговые особенности | НДФЛ 13% без двойного налогообложения | Возможен налог у источника (зачёт в РФ) |
Выберите брокера с доступом к Мосбирже и/или СПБ. Подойдет Тинькофф, БКС, ВТБ, Сбер. Откройте ИИС, если планируете получать налоговый вычет (вычет на взнос до 400 000 ₽, но для еврооблигаций он не применяется — доход облагается как обычно).
Для замещающих облигаций на Мосбирже достаточно рублей. Для СПБ — доллары: купите их на бирже (через пару USD/RUB) или внесите наличные. Учтите спред при конвертации (0,5–2% в зависимости от суммы и брокера).
В приложении брокера или в Quik введите тикер. Примеры замещающих: RUS-28 (Минфин), GAZP-27 (Газпром), SBER-29 (Сбер). На СПБ — ISIN иностранного выпуска (например, XS2914003827). Фильтруйте по валюте, сроку погашения, купону.
Перед покупкой проверьте стакан котировок — разница между ценой покупки и продажи (спред) должна быть меньше 0,5%. Если спред больше 1%, бумага неликвидная — продать её потом будет сложно. Выбирайте выпуски с частотой сделок хотя бы раз в день.
Установите лимитную заявку по цене не выше лучшего предложения. Для Мосбиржи минимальный лот — 1 облигация (номинал $1000 в рублях по курсу ЦБ + накопленный купонный доход). Деньги спишутся в день сделки. После покупки бумага появится на счёте — следите за графиком купонных выплат.
Это бумаги, выпущенные взамен заблокированных евробондов. Они торгуются за рубли по курсу валюты номинала. Купоны и погашение выплачиваются в рублях по курсу ЦБ.
13% для резидентов РФ. Брокер удерживает налог автоматически при выплате купона. Если купон получен за рубежом (через иностранного брокера) — декларируйте самостоятельно.
Санкционные (блокировка выплат из-за ограничений), валютные (рост рубля снижает доходность в рублях), кредитные (дефолт эмитента), низкая ликвидность. Перед покупкой оцените рейтинг эмитента.
Воспользуйтесь списком на сайте Мосбиржи в разделе «Долговые инструменты» → «Замещающие облигации». Или через поиск по наименованию эмитента (например, «Газпром замещающие»).
Да, если бумага торгуется на российской бирже (Мосбиржа). ИИС типа А даёт вычет на взнос, но налог с купонов всё равно 13%. ИИС типа Б освобождает от налога на доход (включая купоны) при закрытии счёта через 3 года.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
