Чтобы заработать на росте природного газа, можно купить фьючерс или опцион колл. Фьючерс даёт линейный профиль, но требует маржи и грозит маржин-коллом. Опцион колл ограничивает убыток премией, но его цена зависит от волатильности и времени.
Гарантийное обеспечение (ГО) — это залог, который блокируется на счёте при покупке фьючерса. На Мосбирже — около 15% от стоимости контракта. При движении цены против вас брокер требует довнести средства или закрывает позицию.
Чем выше ожидаемая волатильность (IV), тем дороже опцион. При низкой IV премия дешевле, но и шанс на сильное движение меньше. В 2026 году волатильность газа остаётся высокой из-за геополитики и погоды.
Если опцион в деньгах (ITM), он исполняется автоматически — вы получаете длинную позицию по фьючерсу с ценой страйк. Если вне денег (OTM) — опцион сгорает, теряете всю премию.
Доход по фьючерсам и опционам облагается НДФЛ 13% для резидентов РФ. Убыток по опционам можно сальдировать с прибылью по другим срочным сделкам в пределах года.
По первоначальным затратам опцион колл может быть дешевле (премия в разы ниже ГО). Однако фьючерс не требует платы за временной распад. Сравнение зависит от срока и волатильности.
Да. Деньги, заблокированные в ГО или премии, могли бы лежать на депозите ~16–18% годовых (2026). Это неявные издержки, особенно для длинных позиций.
Нет. Максимальный убыток по купленному опциону колл — это уплаченная премия. Дополнительных требований к счёту нет.
| Параметр | Фьючерс NG | Опцион колл NG |
|---|---|---|
| Размер контракта | 10 MMBtu | 1 фьючерс (10 MMBtu) |
| Первоначальная стоимость | ГО ~15% от номинала | Премия (зависит от страйка и IV) |
| Экспирация | 3-й четверг месяца | За 3 рабочих дня до экспирации фьючерса |
| Комиссии брокера | Фикс + биржевая | Премия + комиссия при покупке/продаже |
| Критерий | Фьючерс NG | Опцион колл NG |
|---|---|---|
| Начальные вложения | ГО ~15% от стоимости контракта | Премия (от 0,5% до 10% от стоимости — в зависимости от страйка и IV) |
| Максимальный убыток | Вся сумма контракта (при неограниченном движении и маржин-колле) | Размер уплаченной премии |
| Влияние времени | Цена фьючерса не зависит от времени (контанго/бэквордация) | Каждый день теряете часть премии (тета-распад) |
| Риск принудительного закрытия | Высокий — при снижении цены брокер требует довнесения ГО | Отсутствует (риск только потери премии) |
| Профиль доходности | Линейный (1% движения цены = 1% изменения портфеля) | Нелинейный — дельта растёт с приближением к страйку, возможен рычаг |
Откройте счёт, подпишите заявление на торговлю деривативами. Брокер обязан уведомить о рисках. Уточните комиссии за сделку с фьючерсом (NG) и опционом (O NG).
Для фьючерса — сумму, превышающую ГО (например, 30–50 тыс. ₽ при ГО ~15 тыс. ₽). Для опциона — достаточно размера премии (например, 2–5 тыс. ₽) плюс запас на комиссии.
Фьючерсы и опционы исполняются в 3-й четверг месяца. Для лонга на 1–3 месяца выбирайте ближайшие контракты. Избегайте экспирации в день волатильности — новости по газу обычно выходят в пятницу.
Для фьючерса: купите NG-фьючерс с кодом, например, NGG6 (июнь 2026). Для опциона: выберите страйк «колл» (например, +10% от текущей цены) и купите опцион O NGG6 CXXX. Установите лимитную заявку или рыночную.
По фьючерсу ежедневно списывается/начисляется вариационная маржа. По опциону контролируйте дельту и тету — при приближении экспирации убыток от временного распада ускоряется. Закрывайте позицию заранее или роллируйте.
Нет. Максимальный убыток по купленному опциону колл — это уплаченная премия. Дополнительных требований к счёту нет.
Цена газа может двигаться на 5–10% за день. При ГО в 15% резкое падение на 15% и более приведёт к маржин-коллу. При высокой волатильности (2026) это реальный риск.
Начинайте с опциона с экспирацией через 2–3 месяца — тета-распад ещё невелик, и есть время на прогноз. Для фьючерса берите ближайший контракт с достаточной ликвидностью.
Да. Прибыль от опционов (разница между ценой продажи и покупки) облагается НДФЛ 13% (для резидентов). Убытки по опционам можно сальдировать с прибылью от других срочных сделок.
Деньги, замороженные в ГО или премии, не работают на депозитах. Фьючерс менее чувствителен к ставке (ГО требуется, но можно снизить через плечо). Опцион дешевле, но временной распад сильнее — при высокой ставке альтернативная доходность растёт.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
