ETF может владеть акциями напрямую или держать депозитарные расписки на них. Разница в налогах на дивиденды и при продаже — не абстракция, а деньги на вашем счёте. Дальше — факты без воды.
ETF с прямым владением покупает акции на своё имя. Расписочный ETF покупает депозитарные расписки (АДР/ГДР) на те же акции. Для инвестора это означает разный порядок удержания налога у источника: при расписках налог платится в стране листинга расписок, а не в стране эмитента актива.
Дивиденды по распискам облагаются у источника по ставке страны регистрации расписок (обычно 15% для США). В России вы обязаны доплатить до 13% (или 15% при доходах >5 млн ₽), если ставка у источника ниже 13%. Уплаченный за рубежом налог можно зачесть, подав декларацию 3-НДФЛ.
Нет разницы в ставке — 13% с прибыли (или 15% при доходах >5 млн ₽). Но база считается по-своему: при расписочных ETF финансовый результат корректируют на курс доллара к моменту покупки и продажи. При прямом владении — аналогично, но курсовые разницы могут сильнее влиять из-за двойной конвертации валюты.
Для депозитарных расписок соглашение США-РФ применяется с ограничениями. По американским распискам ставка у источника — 15%, не ниже. Для европейских расписок могут действовать ставки 0-10% в зависимости от страны, но только при предоставлении подтверждения резидентства. Без него — 30%.
Для дивидендов — ETF с прямым владением (например, FXUS от FinEx). Налог у источника 0%, в РФ — 13% (или 15%). Для расписочных (VT, EIMI) — 15% автоматически у источника, плюс доплата в РФ при высокой доходности. При продаже разница только в расчёте курсовой прибыли — существенно при сильном движении доллара.
По общему правилу — нет, если не выводили дивиденды на банковский счёт и не закрывали ИИС. Но при получении дивидендов по расписочным ETF на ИИС типа «А» (налоговый вычет) дивиденды облагаются 13% — брокер сам удержит и отчитается. Подавать декларацию нужно только для зачёта налога, уплаченного за рубежом.
Не всегда. Для расписок на акции компаний из РФ — ставка 0%. Для европейских расписок может быть 0-10% при правильном оформлении. Для американских — 15% независимо от типа расписки.
| Параметр | FXUS (прямое владение) | VT (расписки) |
|---|---|---|
| Дивиденды, ставка налога у источника | 0% | 15% |
| Дивиденды, ставка в РФ | 13% | 0% (зачёт 15% у источника не превышает порог) или доплата до 13% |
| Налог при продаже | 13% с прибыли в рублях (курсовая разница в базе) | 13% с прибыли в рублях (курсовая + цена расписки) |
| Необходимость декларации | Не нужна (брокер удерживает) | Нужна для зачёта налога у источника (если сумма больше 0) |
| Критерий | ETF прямого владения (FXUS) | Расписочный ETF (VT) |
|---|---|---|
| Ставка налога у источника | 0% — полностью платите в РФ | 15% — удерживается сразу |
| Возможность зачёта налогов | Не применимо | Есть, но с бумажной волокитой |
| Влияние курса доллара на базу | Только конвертация покупки/продажи | Двойная конвертация (покупка расписки + курс акции) |
| Размер комиссий ETF | 0,9% | 0,07% |
| Простота учёта | Брокер всё считает сам | Нужно следить за дивидендными выплатами и подавать декларацию |
Скачайте факт-шит или проспект эмитента (на сайте BlackRock, Vanguard, FinEx). Ищите фразу «owns shares directly» или «holds depositary receipts». Для российских ETF — состав акций в портфеле на сайте управляющей компании.
Для расписок с листингом в США — ставка 15% по умолчанию. Для европейских расписок — введите код налогового резидентства РФ в приложении брокера, иначе удержат 30%. Узнайте точную ставку на сайте nalog.gov.ru в разделе «Международное налогообложение».
Сравните дивидендную доходность ETF и ставку у источника. Если дивиденды составляют 2% годовых, а налог у источника — 15%, то после зачёта вы вернёте 0,3% от суммы инвестиций. Для ETF с прямым владением таких потерь нет.
После года получения дивидендов по распискам составьте декларацию 3-НДФЛ в личном кабинете nalog.gov.ru. Приложите подтверждение уплаты налога у источника — справку от брокера или выписку по счёту. Зачёт проводится в течение 3 месяцев.
Если горизонт больше 3 лет и дивидендная доходность выше 4% — выбирайте ETF прямого владения (например, FXUS). Если короткий срок и низкие дивиденды — расписочный (VT) эффективнее за счёт меньшей комиссии. Учитывайте и то, что FXUS — российский фонд, а VT — иностранный с риском блокировки.
Не всегда. Для расписок на акции компаний из РФ — ставка 0%. Для европейских расписок может быть 0-10% при правильном оформлении. Для американских — 15% независимо от типа расписки.
FXUS — прямое владение акциями США, налог у источника 0%. FTST — расписки на акции США, налог у источника 15%. Для дивидендных акций FXUS выгоднее, для бездивидендных — разница нулевая.
При обмене в рамках одного брокера это считается реализацией. Налог — 13% с положительной разницы. Тип владения (прямое или расписки) не меняет ставку, но может влиять на курсовую базу.
Нет. Ставка у источника зависит от страны резиденства, а не от брокера. Для расписок США — 15% в любом случае. Но вы сможете зачесть налог в РФ только при наличии подтверждения от иностранного брокера.
Вы переплатите налог: 15% у источника + 13% в РФ = 28% (при доходах до 5 млн ₽). Переплата не вернётся автоматически — только через декларацию. Если не подали — остаётся убытком.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
