ETF на российские евробонды — это биржевой фонд, который держит корзину замещающих облигаций или старых выпусков, торгуемых на Мосбирже. Для частного инвестора главное — понять, как начисляются налоги на купон и на разницу от изменения курса доллара. В 2026 году налоговая нагрузка на такие фонды не ниже, чем на прямые облигации, а комиссии фонда «съедают» часть дохода.
Основные — FXRU (FinEx) и SBCB (Тинькофф). FXRU инвестирует в суверенные и квазисуверенные замещающие бонды, SBCB — в корпоративные. Есть ещё RUSB (ВТБ), но он почти неликвидный. Тикеры можно посмотреть на moex.com.
Если фонд выплачивает купон (FXRU выплачивает ежемесячно), налог удерживается брокером как налоговый агент — 13% (для резидентов). Если фонд реинвестирует купоны (SBCB), налог платится только при продаже паёв, но с полной суммы прироста, включая накопленный купон. Разницы в итоговой ставке нет.
Да. Если вы купили ETF за рубли, а доллар вырос, при продаже паёв положительная курсовая разница облагается НДФЛ 13%. При падении доллара — убыток, который уменьшает налог по другим операциям. Это важно для ETF, номинированных в долларах (FXRU) или рублях, но активы в валюте (SBCB).
С 2023 года российские эмитенты выпускают замещающие облигации вместо замороженных старых евробондов. ETF покупают эти выпуски (они торгуются на Мосбирже). В 2026 году почти все позиции в ETF — замещающие. Риск — возможные расхождения в цене из-за ликвидности и волатильность спреда.
FXRU имеет комиссию 0,45% годовых от СЧА. SBCB — около 0,69% (данные на 2025-2026). Разница ощутима при долгосрочном держании. Однако FXRU — иностранный ETF (Ирландия), что даёт дополнительную сложность с отчётностью (декларирование не требуется при торговле на Мосбирже, но статус может измениться).
Да, обе бумаги торгуются на Мосбирже, их можно приобрести на ИИС-3 (с 2024 года). Главный нюанс: на ИИС вы получаете вычет на взнос 400 000 ₽, но налог с продажи всё равно удерживается (13% на прибыль, зачисляется на счёт). Использовать освобождение от налога при выводе (старая схема ИИС) уже нельзя.
FXRU — самый ликвидный, его часто используют для валютной диверсификации. SBCB привлекает тех, кто хочет держать корпоративный долг.
| Тикер | Тип фонда | Комиссия (годовых) |
|---|---|---|
| FXRU | ETF, зарегистрирован в Ирландии | 0,45% |
| SBCB | Биржевой ПИФ (РФ) | 0,69% |
| RUSB | ETF (РФ) | 0,80% |
| TBCB | Биржевой ПИФ (РФ) | 0,90% |
| Критерий | FXRU (FinEx) | SBCB (Тинькофф) |
|---|---|---|
| Налог на купон | 13% у источника (брокер удерживает) | 13% при продаже (реинвестирование) |
| Налог на валютную переоценку | 13% на разницу курса при продаже | То же, но рублёвый пай — переоценка считается как часть прироста |
| Комиссия | 0,45% | 0,69% |
| Ликвидность (средний дневной объём) | ~50-100 млн ₽ | ~20-50 млн ₽ |
| Доступность для юридических лиц | Да, но сложнее учёт (ценные бумаги иностранного эмитента) | Да, стандартный ПИФ |
Откройте брокерский счёт или ИИС-3 у любого брокера (Тинькофф, Сбер, ВТБ, БКС). Убедитесь, что в тарифе есть торговля иностранными бумагами (для FXRU) — обычно включено.
Если планируете купить ETF за доллары (FXRU торгуется в долларах), сначала конвертируйте рубли в валюту через биржу или внутриброкерскую конвертацию. Для SBCB (рублёвый пай) достаточно рублей.
Введите тикер FXRU или SBCB. Посмотрите текущую цену, спред, объём. Избегайте покупки при высоком спреде (более 0,5% от цены) — лучше дождаться спокойных торгов.
Используйте лимитную заявку (чуть выше лучшей цены продажи) или рыночную — при малом объёме. Минимальный лот — обычно 1 пай (цена ~1000-1500 ₽ / $10-15). Не забывайте про комиссию брокера (0,01-0,05%).
Ведите учёт цены покупки и курса доллара на дату сделки. При продаже брокер автоматически рассчитает налог 13% на прибыль (разница продажной и покупной стоимости). Если фонд платил купоны — декларировать не нужно, налог удержан.
FXRU — самый ликвидный, его часто используют для валютной диверсификации. SBCB привлекает тех, кто хочет держать корпоративный долг.
Все входящие в ETF бумаги — замещающие облигации, торгуемые на Мосбирже, они защищены от блокировки по 8-му пакету санкций. Риск — возможные инфраструктурные ограничения для FXRU (депозитарий в Ирландии).
FXRU выплачивает купоны ежемесячно (зачисляются на брокерский счёт в долларах или рублях — по выбору). SBCB купоны не выплачивает, а «накапливает» в цене пая — это удобно для долгосрочного накопления.
На ИИС-3 вы получаете вычет на взнос (до 400 тыс. ₽ в год). Налог на доход (13%) удерживается в любом случае, но вычет компенсирует часть. Вычет на доход (старый тип ИИС) для этих бумаг не применяется.
Диверсификация снижает риск: FXRU держит ~12 выпусков, SBCB ~25. При дефолте одного эмитента потеря в пределах 5-10% активов фонда. Но в 2026 году дефолтов по замещающим облигациям крупных эмитентов (Газпром, Роснефть) маловероятно.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
