Что такое TER фонда?
Совокупная плата за управление, включая вознаграждение УК и операционные расходы. Вычитается ежедневно из стоимости пая. На примере 300 000 ₽: 1% TER = 3 000 ₽ в год.
AI-Optimized · Answer-First
ETF против БПИФ: сравнение по налогам и комиссиям на Мосбирже — 2026
ETF и российские БПИФы отличаются уровнем TER и правилами налогообложения. На примере пассивной стратегии в 300 000 ₽ разберём, как суммарные издержки влияют на результат. Без учёта будущей доходности — только факты.
Коротко:
- TER ETF ниже (0,5–0,9%)
- У БПИФ TER выше (0,8–1,5%)
- Льгота для БПИФ при владении >3 лет
Источник: Московская биржа — список ETF
Как рассчитывается налог на прибыль по ETF?
НДФЛ 13% с разницы между ценой продажи и покупки. Для ETF (FinEx и др.) льгота долгосрочного владения не действует. Налог платится при продаже.
Как считается налог на прибыль по БПИФ?
Аналогично — НДФЛ 13% с прироста стоимости паёв. При владении более 3 лет доход до 15 млн ₽ может быть освобождён (п. 17 ст. 217 НК РФ). Это главное отличие.
Какие типичные TER у ETF на Мосбирже?
0,5–0,9% годовых. Например, FinEx FXUS — 0,6%, FXIT — 0,9%. Ниже, чем у большинства российских БПИФ.
Какие типичные TER у БПИФ?
0,8–1,5% годовых. Например, ВТБ — Индекс Мосбиржи — 0,8%, Сбер — Индекс РТС — 1,2%. Есть фонды и с 1,5%.
Что выгоднее при владении 3 года: ETF или БПИФ?
Если БПИФ даёт возможность применить льготу — издержки ниже, несмотря на высокий TER. Без льготы ETF выгоднее за счёт меньшего TER.
Что такое TER простыми словами?
Ежегодная комиссия за управление, автоматически вычитаемая из стоимости пая. Пример: 1% TER = 1 000 ₽ с каждых 100 000 ₽ в год.
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Издержки на 300 000 ₽ за 3 года (гипотетический рост 30%, TER: ETF 0,6%, БПИФ 1,0%)
| Параметр | ETF | БПИФ |
|---|---|---|
| TER за 3 года | 5 400 ₽ | 9 000 ₽ |
| Налог на прибыль (без льготы) | 11 700 ₽ | 11 700 ₽ |
| Налог с льготой (для БПИФ при владении >3 лет) | 11 700 ₽ | 0 ₽ |
| Суммарные издержки (с учётом льготы) | 17 100 ₽ | 9 000 ₽ |
Сравнение ETF и БПИФ: ключевые отличия
| Критерий | ETF | БПИФ (российский) |
|---|---|---|
| Типичный TER | 0,5–0,9% | 0,8–1,5% |
| Налоговая льгота при владении >3 лет | Нет | Да (до 15 млн ₽) |
| Налог на купоны/дивиденды | 13% у источника | 13% у источника |
| Доступность через ИИС | Да (FinEx) | Да |
| Валютный риск | Зависит от базового актива (обычно доллар) | Рублёвый (индексы Мосбиржи) |
Как выбрать фонд и снизить издержки
Определите горизонт
Решите, планируете ли держать паи более 3 лет. Если да — БПИФ даёт льготу, хотя TER выше. Если срок короче — выгоднее ETF.
Сравните TER
На Мосбирже ETF часто дешевле. Ищите фонды с минимальным TER в нужном классе. Разница в 0,4% за 10 лет съедает ~4% дохода.
Проверьте ликвидность
ETF с объёмом торгов >1 млн ₽ в день предпочтительнее. У некоторых БПИФ ликвидность низкая — сложнее выйти.
Учтите валютную составляющую
Хотите рублёвый индекс — берите БПИФ. Нужна долларовая экспозиция — ETF | паи обычно номинированы в валюте индекса.
Оцените комиссии брокера
Комиссия за покупку/продажу (0,01–0,05%) одинакова. Разницы нет. Основные издержки — TER и налог.
Частые вопросы
Что такое TER простыми словами?
Ежегодная комиссия за управление, автоматически вычитаемая из стоимости пая. Пример: 1% TER = 1 000 ₽ с каждых 100 000 ₽ в год.
Можно ли купить ETF на Мосбирже в 2026?
Да, ETF от FinEx и других провайдеров торгуются. Уточните у брокера список доступных бумаг. Часть может быть заблокирована.
Какая льгота действует для БПИФ при владении >3 лет?
Доход от продажи/погашения паёв до 15 млн ₽ не облагается НДФЛ. Льгота только для российских ПИФов, не для ETF.
Как часто нужно платить налог при инвестициях?
Только при продаже или погашении. Дивиденды и купоны облагаются автоматически (налоговый агент удерживает 13%).
Какой фонд лучше для пассивной стратегии?
Если срок более 3 лет — БПИФ (за счёт налоговой льготы). Если менее 3 лет или вы не уверены — ETF (меньше TER).
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
