Разбираем два популярных биржевых фонда — SBMX (индекс Мосбиржи) и DIVD (дивидендный фокус). Показываем, как налоги влияют на чистый дивидендный доход и сколько нужно вложить, чтобы получать 200 000 ₽ в год.
SBMX повторяет индекс Мосбиржи (полные дивиденды всех акций). DIVD отбирает бумаги с высокими дивидендами — потенциально выше текущая доходность, но выше концентрация и риск секторального перекоса. Оба — ETF (БПИФ), налог на дивиденды удерживается на уровне фонда, инвестор получает чистые выплаты.
Ориентировочно: SBMX — 5–7% годовых, DIVD — 6–9% годовых (зависит от состава портфеля и решений эмитентов). Точную величину назвать нельзя — она меняется. Доходность не гарантирована, может быть ниже или выше.
Оба фонда — российские, дивиденды облагаются НДФЛ 13% для резидентов. Налог удерживается автоматически при выплате. На руки вы получаете сумму уже «чистыми». Дополнительно ничего декларировать не нужно. Для нерезидентов ставка — 15%.
При ориентире доходности SBMX 6% потребуется ≈ 3 330 000 ₽, при 7% — ≈ 2 860 000 ₽. Для DIVD при 8% — ≈ 2 500 000 ₽, при 9% — ≈ 2 220 000 ₽. Расчёт грубый, без учёта изменения цены паёв и роста/падения дивидендов.
Купоны корпоративных облигаций и ОФЗ облагаются НДФЛ 13% (без льгот). Дивиденды ETF — та же ставка, но налог удерживает фонд. Разница: по облигациям налог считают с начисленного купона, по ETF — с уже полученного дивиденда. Чистый эффект одинаков.
Зависит от целей. SBMX — диверсификация на весь рынок, меньше волатильность. DIVD — выше текущий дивидендный поток, но выше просадки в период, когда дивидендные акции в минусе. Оба инструмента подходят для получения дивидендов, но критически важна доля в портфеле и горизонт.
SBMX — 4 раза в год (по итогам каждого квартала). DIVD — 2–4 раза в год, точный график публикует УК.
| Параметр | SBMX | DIVD |
|---|---|---|
| Тикер на Мосбирже | SBMX | DIVD |
| Управляющая компания | «Тинькофф Капитал» | «Тинькофф Капитал» |
| Комиссия за управление | 0,99% годовых | 1,19% годовых |
| Ориентир дивидендной доходности (2026) | 5–7% | 6–9% |
| Критерий | SBMX | DIVD |
|---|---|---|
| Индексная база | Индекс Мосбиржи (полный) | Индекс Мосбиржи дивидендный (фильтр по ДД) |
| Дивидендный поток | Распределяет дивиденды всех 40+ эмитентов | Концентрация на ~20 акциях с высокими дивидендами |
| Количество бумаг в портфеле | 44 (май 2026) | 22 (май 2026) |
| Налог на дивиденды | 13% (удерживается фондом) | 13% (удерживается фондом) |
| Риски | Широкий рынок, низкий отраслевой перекос | Высокая чувствительность к дивидендной политике эмитентов |
Выберите брокера из списка ЦБ (Тинькофф, БКС, Сбер, ВТБ и др.). Для покупки ETF достаточно стандартного счёта (ИИС тоже подойдёт).
Внесите сумму, кратную текущей цене пая. Купить можно через мобильное приложение или терминал, указав тикер. Минимальный лот — 1 пай.
Дивиденды приходят на брокерский счёт. Чтобы использовать эффект сложного процента, настройте автопокупку паёв на сумму дивидендов (доступно не у всех брокеров).
Раз в квартал проверяйте состав портфеля фонда на сайте УК. Дивиденды выплачиваются обычно 4 раза в год (SBMX) или 2–4 раза (DIVD).
Полученная сумма уже чистая. При продаже паёв с прибылью — НДФЛ 13% удержит брокер. Декларация не требуется.
SBMX — 4 раза в год (по итогам каждого квартала). DIVD — 2–4 раза в год, точный график публикует УК.
Нет, вычет предоставляется на взносы (тип А) или на доход от продажи (тип Б), но не на дивиденды. Дивиденды облагаются налогом в любом случае.
Состав портфеля меняется — дивидендная доходность может измениться. SBMX следует за индексом, DIVD — за дивидендным индексом. Никаких гарантий фиксированной выплаты нет.
Если вы резидент, держали паи более 3 лет, то прибыль от продажи (разница между ценой покупки и продажи) освобождается от НДФЛ при условии, что сумма прибыли не превышает 3 млн ₽ × количество лет (правило «льготы долгосрочного владения»).
Нет, диверсификация между разными классами активов уменьшает риски. SBMX и DIVD — инструменты для части портфеля. Не кладите все яйца в одну корзину.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
