Фьючерс — это срочный контракт, обязывающий купить или продать актив по цене, зафиксированной сегодня. В отличие от акций, вы не получаете базовый актив — вы торгуете обязательством с кредитным плечом. В 2026 году на Мосбирже доступны фьючерсы на индексы (IMMU6), валюты, товары и отдельные акции; разбираем ключевые отличия, маржу и сроки экспирации.
При покупке акций вы платите полную стоимость (например, 100 000 ₽ за лот). Фьючерс требует только гарантийное обеспечение (ГО) — обычно 5-15% от номинала. Для фьючерса на индекс Мосбиржи (IMMU6) ГО — около 10 000 ₽ при номинале ~100 000 ₽. Это даёт эффект плеча, но и риск — при движении цены в минус вы теряете больше вложенного ГО. Брокер обязан закрыть позицию, если ГО снизится ниже минимального уровня.
Экспирация — последний день торгов контрактом. Для фьючерса на индекс это 4-й четверг каждого квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь). В дату экспирации позиция автоматически закрывается (расчётный фьючерс) — разница между ценой контракта и ценой базового актива выплачивается деньгами. Новичку лучше не дожидаться экспирации, а заранее перенести (роллировать) позицию на следующий контракт.
На сайте Московской биржи (moex.com) в разделе «Срочный рынок». Для каждого контракта указаны: базовый актив, размер (например, 10 пунктов индекса), шаг цены (0,1 пункта = 10 ₽), начальная и минимальная маржа, дата экспирации. Также данные есть в терминале (Quik, Transaq) и в приложении брокера — колонка «Спецификация» или «Код инструмента».
Доход от операций с фьючерсами облагается НДФЛ по ставке 13% (15% свыше 5 млн ₽). Налоговая база — разница между ценой покупки и продажи (или экспирации) с учётом комиссий. Вариационная маржа (ежедневное изменение цены) также входит в базу. Убытки от фьючерсов не сальдируются с доходами от акций и облигаций — только внутри срочного рынка. Декларация 3-НДФЛ подаётся при доходе, если налог не удержан брокером.
Кредитное плечо — вносите 10% стоимости, контролируете 100% позиции. Доступ к инструментам, которые дороги как акции (индекс Мосбиржи — ~100 000 ₽ за фьючерс). Возможность хеджировать риски (например, продать фьючерс на Sber, если держите акции Сбера). Комиссии ниже — 1-2 ₽ за контракт против 0,05% от объёма при покупке акций. Главный минус — необходимость следить за маржей и датами экспирации.
1) Плечо работает в обе стороны — убыток может превысить ГО, брокер принудительно закроет позицию по рынку. 2) Волатильность ГО — биржа меняет размер гарантийного обеспечения в зависимости от рыночной ситуации (может вырасти вдвое). 3) Сложность роллирования — если переносить позицию вручную, можно получить неожиданные убытки от спреда между контрактами. 4) Налоговые ограничения — убытки не переносятся на другие категории дохода. 5) Нет купонов и дивидендов.
Нет, ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) предназначен только для торговли акциями, облигациями и паями ETF. Фьючерсы торгуются на обычном брокерском счёте — их нельзя зачислять на ИИС.
| Параметр | Значение | Пояснение |
|---|---|---|
| Базовый актив | Индекс Мосбиржи | IMOEX — рублёвый индикатор рынка акций |
| Размер контракта | 10 пунктов индекса | Каждый пункт движения = 10 ₽ |
| Шаг цены | 0,1 пункта = 10 ₽ | Минимальное изменение стоимости контракта |
| Дата экспирации | 16.06.2026 (четвёртый четверг квартала) | Последний день торгов, после — расчёт деньгами |
| Критерий | Фьючерс | Акция |
|---|---|---|
| Маржинальные требования | 5-15% от номинала | 100% стоимости или плечо от брокера (1:1 – 1:30) |
| Налогообложение НДФЛ | 13% с вариационной маржи и закрытия | 13% с дивидендов (+13% купоны ОФЗ), 13% с прироста стоимости |
| Дивиденды/купонный доход | Нет | Есть (дивиденды, купоны) |
| Срок жизни | Фиксированная дата экспирации (до года) | Бессрочный (пока компания существует) |
| Кредитное плечо | Встроенное (через ГО) | Приставное — маржинальная торговля с процентами |
Выберите брокера, который даёт торговать на FORTS (срочный рынок Мосбиржи). Обычно это стандартный брокерский счёт — дополнительных заявлений не надо. Проверьте, что в тарифах нет минимальной комиссии за фьючерс (обычно 1-2 ₽ за контракт).
Размер ГО для фьючерса на индекс — около 10 000 ₽. Для торговли 2–3 контрактами нужно 30–40 тыс. ₽ свободных средств. Не используйте все деньги — часть должна оставаться для покрытия дневной вариационной маржи при движении цены.
Зайдите на moex.com → срочный рынок → фьючерс IMMU6. Скопируйте дату последнего торгового дня и поставьте напоминание за 3‑4 дня — закрыть или роллировать позицию. Новичку не советую держать фьючерс до экспирации — лучше перенести на следующий контракт заранее.
В терминале выберите «покупка» или «продажа» по нужной цене. Не используйте «по рыночной» — можете получить проскальзывание в волатильные моменты. Для начала попробуйте 1 контракт на индексе или фьючерс на ликвидную акцию (Sber, Gazp).
Каждый день смотрите в терминале колонку «ГО» и «Свободные средства». Если они падают ниже 80% от начальных, брокер может принудительно сократить позицию. За 2 дня до экспирации откройте новый фьючерс (следующий квартал) и закройте старый — это называют роллировкой.
Нет, ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) предназначен только для торговли акциями, облигациями и паями ETF. Фьючерсы торгуются на обычном брокерском счёте — их нельзя зачислять на ИИС.
Да, роллирование — это закрытие старого контракта и открытие нового. При закрытии фиксируется результат (прибыль или убыток), который облагается НДФЛ. Налогом облагается именно разница, а не полная сумма сделки.
Если у вас портфель из акций, входящих в индекс Мосбиржи, купите фьючерс IMMU6 в шорт — он упадёт при падении индекса, компенсируя потери. Важно: фьючерс не хеджирует отдельные акции, только индекс в целом.
Это ежедневное изменение стоимости контракта, которое зачисляется или списывается с вашего счёта. Если цена фьючерса выросла, вариационная маржа положительная — деньги приходят на счёт. Если упала — списываются. Механизм работает так, что на дату экспирации остаток равен нулю (всё уже учтено).
Фьючерс стоит не стоимость актива, а ожидание цены в будущем. Цена фьючерса может быть ниже («бэквордация») или выше («контанго») цены базового актива. Разница определяется ставкой финансирования, дивидендами и сроками. Например, перед дивидендной отсечкой фьючерс на акцию часто дешевле самой акции.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
