ETF на нефть — не сырая нефть, а бумаги на фьючерсы или акции нефтяников. Сравнили фонды Brent и WTI по комиссиям, структуре и налоговым последствиям для резидента РФ. Результаты могут удивить: низкая комиссия не всегда означает высокий чистый доход.
Основной ликвидный инструмент на Мосбирже — FXBR (FinEx). Комиссия — 0,45% годовых. Структура: фьючерсы на Brent с ролловером. Альтернатива — BCS BR (0,65% годовых), но объём торгов ниже. Из иностранных — BNO (US), но для РФ с 2022 года покупка затруднена.
На Мосбирже — EWTI (ITI Funds) с комиссией 0,75% годовых. Также WTI присутствует в некоторых мультисырьевых ETF, но как малая доля. Прямых аналогов FXUS или VT для WTI нет. Из американских — USO, но с 2022 года покупка через СПБ Банк проблематична.
Комиссия выше 0,7% годовых — уже дороговато для фонда на сырьё. Для сравнения: FXBR — 0,45%, EWTI — 0,75%, BCS BR — 0,65%. Разница в 0,3% при сроке 3–5 лет съедает заметную часть доходности.
Brent-ETF (FXBR) держат фьючерсы на Brent с ближним месяцем и делают ролловер. WTI-ETF часто держат фьючерсы на WTI с разными экспирациями. Оба страдают от контанго (когда дальний фьючерс дороже ближнего) — это снижает доходность на 1–3% годовых в зависимости от года.
НДФЛ 13% (15% если доход превышает 5 млн ₽ за год) с положительной разницы между ценой покупки и продажи. Купонов у таких ETF нет. Дивиденды — если фонд держит акции нефтяников, но нефтяные ETF обычно без дивидендов. Декларация 3-НДФЛ нужна только при продаже, если брокер не удержал налог.
Если вы ожидаете рост нефти в целом — Brent (FXBR) ликвиднее и дешевле. Если нужна ставка именно на сорт WTI (более лёгкий, премия к Brent иногда меняется) — берите EWTI, но готовьтесь к комиссии 0,75% и меньшей ликвидности. Разница в доходности двух сортов за 2020–2025 не превышала 5% за год, но могла менять знак.
Нет, большинство сырьевых ETF не платят дивиденды. Доход формируется только от изменения цены базового актива (с учётом ролловера).
| Параметр | FXBR (Brent) | EWTI (WTI) |
|---|---|---|
| Комиссия управления | 0,45% годовых | 0,75% годовых |
| Тип базового актива | Фьючерсы ICE Brent | Фьючерсы NYMEX WTI |
| Ликвидность (средний дневной объём, млн ₽) | ~150-200 | ~10-15 |
| Налог для резидента РФ | НДФЛ 13% с прибыли при продаже | НДФЛ 13% с прибыли при продаже |
| Критерий | FXBR (Brent) | EWTI (WTI) |
|---|---|---|
| Комиссия | 0,45% — ниже рынка | 0,75% — выше среднего |
| Валюта торгов | USD на Мосбирже | USD на Мосбирже |
| Риск контанго | Есть, влияние ~1-2% годовых | Сильнее, до 3-4% в отдельные годы |
| Диверсификация по сортам нефти | Только Brent | Только WTI |
| Доступность для РФ | Покупка через любого брокера | Покупка через большинство брокеров |
Убедитесь, что в тарифе есть сделки с иностранными ценными бумагами (FXBR и EWTI входят в котировальный список). Откройте брокерский счёт или ИИС.
Нефтяные ETF торгуются в USD. Конвертируйте рубли по биржевому курсу (спред ~0,2-0,3%). Не используйте конвертацию внутри брокера — дороже.
Оцените комиссию, ликвидность и свои ожидания по сорту нефти. Если нужна ставка на Brent — FXBR. Если на WTI — EWTI. Не смешивайте оба без стратегии.
Минимальный лот у FXBR — 1 бумага (около 12-15 $), у EWTI — 1 бумага (около 8-10 $). Установите лимитную заявку на уровне текущего ask.
Раз в квартал проверяйте, не изменилась ли комиссия или состав фонда. Следите за кривой фьючерсов — сильное контанго может уничтожить доходность даже при росте нефти.
Нет, большинство сырьевых ETF не платят дивиденды. Доход формируется только от изменения цены базового актива (с учётом ролловера).
Да, FXBR и EWTI торгуются на Мосбирже и входят в перечень бумаг, разрешённых для ИИС. Льгота по налогу — на всю прибыль (до 3 млн ₽ взносов в год).
Фонд каждый месяц продаёт ближний фьючерс и покупает дальний. При контанго (дальний дороже) фонд теряет деньги. В 2024–2025 контанго по Brent было около 1,5% годовых, по WTI — до 3%.
Брокер выступает налоговым агентом: он удерживает НДФЛ 13% с положительной разницы при продаже. Если прибыль за год превысила 5 млн ₽ — ставка 15% с суммы превышения.
Устанавливайте лимитные заявки, а не рыночные. Разгоняйте объём: если спред стоит 0,5-1%, выставляйте заявку по средней цене между bid/ask и ждите.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
