Опционный калькулятор — инструмент для оценки справедливой премии и чувствительности позиции. Греки показывают, как изменится цена опциона при сдвиге базового актива, времени или волатильности. Без них подбор страйка — лотерея.
Минимальный набор: текущая цена базового актива (например, SBER — 3400₽), страйк, дата экспирации, безрисковая ставка (двузначная, ~16-18% для РФ 2026), ожидаемая волатильность (историческая + ваша оценка). Для опционов на фьючерсы — цена фьючерса. Вводите все поля, иначе греки будут некорректны.
Дельта (0-1 для колла, -1-0 для пута) — чувствительность премии к изменению цены базового актива. Если ждёте сильного движения — выбирайте страйк с дельтой 0,2-0,5 (дешёвый опцион, но нужен сильный тренд). Для консервативного входа — дельта 0,6-0,8 (дороже, но меньше проигрываете во времени). Дельта нелинейна — проверяйте её при разных ценах.
Вега показывает изменение премии при росте волатильности на 1%, тета — потерю стоимости за день. Если волатильность высокая (историческая выше вашей оценки), вега работает против вас при покупке — премия упадёт, если волатильность снизится. Тета «съедает» премию ежедневно. Для коротких позиций (1-2 недели) тета критична, вега — вторична. Для длинных (месяцы) — наоборот.
Допустим, ожидаете движение акции на 10% за месяц. Возьмите историческую волатильность за аналогичные периоды (например, 30-35% годовых). В калькуляторе подставьте страйк на 10% выше текущей цены, задайте свою волатильность и смотрите, как меняется премия. Если при росте волатильности на 5% премия растёт слабо — страйк слишком далёк (высокая дельта времени). Оптимальны страйки вблизи кластера открытого интереса на срочном рынке.
Да, финальная доходность считается после налогов. Премия опциона, как и купоны облигаций, облагается НДФЛ 13% для резидентов РФ (ставка 2026). Налог удерживает брокер при выводе прибыли. Калькулятор не учитывает налог — вычитайте 13% из потенциальной прибыли вручную. На убыток налог не возвращается, но сальдируется внутри одного налогового периода.
Безрисковая ставка для опционов на Мосбирже — доходность ОФЗ с близким сроком к экспирации. В 2026 году доходность ОФЗ — двузначная (~16-18% годовых). Не путайте с ключевой ставкой ЦБ — она выше. Используйте кривую ОФЗ с moex.com или данные Cbonds. В калькуляторе ставка влияет на справедливую цену опциона и на стоимость денег — для коротких сроков (до месяца) погрешность минимальна.
Нет, для торговли опционами на срочном рынке Мосбиржи квалификация не требуется. Достаточно брокерского счёта и подписания заявления о рисках.
| Параметр | Значение | Единица |
|---|---|---|
| Базовая цена (SBER) | 3400,0 | ₽ |
| Страйк | 3600,0 | ₽ |
| Ожидаемая волатильность | 35,0 | % годовых |
| Дельта (из калькулятора) | 0,38 | безразмерная |
| Критерий | Страйк +5% (3570 ₽) | Страйк +15% (3910 ₽) |
|---|---|---|
| Дельта (при SBER=3400) | ~0,52 | ~0,12 |
| Тета (в день) | −4,5 ₽ | −1,2 ₽ |
| Вега (на 1% волатильности) | +8,3 ₽ | +3,9 ₽ |
| Премия (справедливая) | ~145 ₽ | ~32 ₽ |
| Риск при боковике | Высокий (теряете 4,5 ₽/день) | Низкий (дельта мала) |
Оцените, на сколько % и за какой срок изменится цена базового актива. Без этого подбор страйка невозможен — вы гадаете.
Текущую цену (например, SBER на moex.com), кривую ОФЗ для безрисковой ставки, историческую волатильность за аналогичный период (через finviz или биржевой терминал).
Используйте бесплатный OpCalc от Мосбиржи или любой онлайн-калькулятор. Обязательно укажите дату экспирации, тип опциона (колл/пут), все поля.
Посмотрите дельту — определите вероятность, что опцион будет в деньгах. Сравните вегу с тетой: если тета больше веги — позиция проигрывает каждый день даже при росте волатильности.
Выберите страйк, где есть открытый интерес и узкий спред (разница между bid и ask не более 5-10% от премии). На Мосбирже ликвидность — вблизи кластеров на 3200, 3400, 3600 ₽ для Сбера.
Нет, для торговли опционами на срочном рынке Мосбиржи квалификация не требуется. Достаточно брокерского счёта и подписания заявления о рисках.
OpCalc от Московской биржи (moex.com) — базовый, без греков. Для полного анализа используйте Cbonds опционный калькулятор или плагин в QUIK. Бесплатные сайты часто ошибаются с безрисковой ставкой.
Косвенно. Ставка влияет на доходность ОФЗ (безрисковую ставку) и стоимость заимствований участников. В 2026 году ставка двузначная, но в калькулятор вводится именно ОФЗ, а не ставка ЦБ.
Технически — через внебиржевых брокеров (Interactive Brokers, Exante). Но для резидентов РФ с 2026 года действуют ограничения на вывод средств и налоги 13% с разницы курсов. Проще торговать на Мосбирже.
Это нормально для датёко — экспирации ближе к дате. Следите за «гаммой» (скорость изменения дельты). При гамме >0,1 премия может двигаться на десятки процентов за час. Уменьшите размер позиции или используйте спреды (например, бабочку).
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
