Стреддл — это одновременная покупка опциона колл и опциона пут с одинаковым страйком и датой экспирации. Вы зарабатываете, если цена базового актива уходит сильно выше или ниже страйка больше, чем на уплаченную премию. Стратегия убыточна, если рынок стоит на месте до экспирации.
Это покупка двух опционов — на повышение (колл) и на понижение (пут) — с одной ценой исполнения. Вы платите две премии. Если рынок резко пошёл вверх, срабатывает колл; если вниз — пут. Цель — перекрыть обе премии за счёт движения цены.
Цена базового актива должна выйти за «точки безубытка» — страйк ± сумма двух премий. Например: страйк 100 000 ₽, премии 3000 ₽ и 2500 ₽. Нужен рост выше 105 500 ₽ или падение ниже 94 500 ₽. Чем выше волатильность, тем вероятнее успех.
Выбирайте страйк около текущей цены фьючерса (например, Si-3.26 на Мосбирже). Дата экспирации — 1-3 недели: короткие опционы дешевле, но требуют быстрого движения. Длинные — дороже, но дают больше времени. Ориентир: премии не должны съедать более 10-15% от депозита на сделку.
Налог на прибыль от опционов — НДФЛ 13% (15% при доходе свыше 2,4 млн ₽). Убытки по одному опциону не сальдируются с прибылью по другому, если они в одном портфеле — сальдирование разрешено, если сделки на одном инструменте и на одной счёте. Налоговая база — разница между ценой продажи опциона и ценой покупки с учётом комиссий.
Боковик — цена стоит на месте или движется вяло. К экспирации оба опциона истекают без денег (OTM), вы теряете все уплаченные премии. Второй риск — резкое падение подразумеваемой волатильности (сквоза), даже при правильном направлении премии могут упасть быстрее, чем растёт цена.
Поставочные опционы на фьючерсы: Si (доллар/рубль), BR (нефть Brent), RTS (индекс), GAZR, SBRF и другие. В 2026 ликвидность сосредоточена в Si и BR. Опционы на акции — есть, но объёмы ниже. Ставки маржирования — ~5-15% от номинала фьючерса в зависимости от срочности.
Да, но ликвидность ниже. На Мосбирже есть опционы на акции Сбера, Газпрома, Лукойла. Но объёмы торгов в разы меньше, чем на фьючерсы. Для новичка — риск получить плохое исполнение.
| Параметр | Значение | Комментарий |
|---|---|---|
| Цена фьючерса Si в момент сделки | 90 400 ₽ (≈ $1000) | Округлённая цена для примера |
| Страйк (колл и пут) | 90 000 ₽ | Ближайший страйк ниже текущей цены |
| Премия колла Pc + премия пута Pp | 1800 ₽ + 1550 ₽ = 3350 ₽ | Суммарная уплаченная премия |
| Точки безубытка | Нижняя: 86 650 ₽; Верхняя: 93 350 ₽ | Страйк ± сумма премий (90 000 − 3350 = 86 650, 90 000 + 3350 = 93 350) |
| Критерий | Стреддл (одни страйк) | Стрэнгл (разные страйки) |
|---|---|---|
| Стоимость входа | Высокая (покупаете два опциона ATM) | Ниже (оба опциона OTM, премии дешевле) |
| Необходимое движение цены | Меньше (точки безубытка ближе к страйку) | Больше (нужен более сильный импульс) |
| Чувствительность к временному распаду (тета) | Высокая (тета съедает стоимость быстрее) | Ниже (дешёвые опционы теряют меньше в деньгах) |
| Риск при боковике | Потеря всей премии | Потеря всей премии (но сумма меньше) |
| Когда использовать | Перед важными новостями/статистикой, ожидание сильного движения | При высоких ожиданиях волатильности, но желании снизить затраты |
Выберите брокера с доступом к срочному рынку FORTS (Мосбиржа). Пополните счёт минимум на 30 000-50 000 ₽ (с учётом маржинальных требований). Убедитесь, что у вас есть статус квалифицированного инвестора (для торговли опционами он не обязателен, но некоторые брокеры ограничивают лимиты).
Откройте терминал (Quik, Transaq или TradingView). Выберите фьючерс с достаточной ликвидностью — Si или BR. Найдите дату экспирации через 1-2 недели. Посмотрите на график — ожидается ли новостной всплеск (заседание ЦБ, данные по нефти)?
Найдите страйк, максимально близкий к текущей цене фьючерса (ATM). Выставьте две заявки: покупка колла и покупка пута. Желательно одним кликом через «спред-заявку», если брокер поддерживает. Иначе — две отдельные заявки по рынку.
Сложите уплаченные премии (две). Прибавьте и отнимите эту сумму от страйка — получите две точки. Если текущая цена находится между ними — вы в минусе. Заложите потерю всей премии как максимальный убыток (но не больше, чем вы готовы потерять).
Не держите до экспирации — тета съест стоимость. Лучше закрыть за день-два до даты, если не произошло сильного движения. Прибыль фиксируйте при достижении 50-100% от уплаченной премии. Убыток — 70-80% премии. Или поставьте стоп-лосс на сумму потерь.
Да, но ликвидность ниже. На Мосбирже есть опционы на акции Сбера, Газпрома, Лукойла. Но объёмы торгов в разы меньше, чем на фьючерсы. Для новичка — риск получить плохое исполнение.
Минимум 30 000-50 000 ₽. Это покрывает премии (3000-4000 ₽) и маржу под фьючерс (10-15% от номинала). Если цена уйдёт — маржа может вырасти. Держите запас 2-3x от начальной стоимости.
Каждый опцион — отдельная сделка. Если продали колл с прибылью, а пут с убытком — они сальдируются в рамках одного финансового инструмента (фьючерс + опционы на него). Итоговая налоговая база = сумма прибыли всех опционов за вычетом всех убытков по ним. Ставка 13%/15%.
Стреддл симметричен: рост компенсируется путом, падение — коллом. Если рынок «застыл» — смиритесь, убыток равен уплаченной премии при экспирации. Не пытайтесь «усредняться» — это удвоит риск. Лучше закройте досрочно, вернув часть денег (например, 30-40% от премии).
На сайте Мосбиржи (moex.com) в разделе «Срочный рынок / Опционы». Там публикуются котировки, греки опционов. TradingView показывает данные по волатильности через индикаторы. Информация по IV на Si и BR — на smart-lab.ru в обсуждениях опционов.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
