Тета — это скорость потери стоимости опциона за один день. Продавая опционы с высокой тетой, вы получаете премию, но берёте на себя риск резкого движения цены. Стратегия подходит для консервативного заработка на временном распаде, а не для спекуляций на направлении.
Тета (θ) — греческая буква, показывающая, сколько рублей теряет опцион за каждый календарный день. Например, опцион за 1000 ₽ с тетой 20 ₽/день через 5 дней будет стоить ~900 ₽ (при прочих равных). Продавец собирает эту премию, покупатель — платит за время.
Опционы с коротким сроком до экспирации (1–2 недели) и страйками «около денег». В РФ 2026 такие инструменты есть на фьючерсы Si (доллар/рубль), RTS (индекс), BR (нефть). Тета максимальна за 5–10 дней до даты исполнения.
Резкое движение базового актива против вашей позиции. Если вы продали пут, а рынок упал на 3%, убыток может превысить полученную премию в 3–5 раз. Обязательно ставьте стоп-лосс или хеджируйте дельту фьючерсом.
Доход от продажи опциона (премии) — это разница между ценой продажи и ценой закрытия/исполнения. НДФЛ 13–15% (прогрессивная шкала с порогом 2,4 млн ₽). Если опцион исполнен и переведён во фьючерс — налог считается на весь финансовый результат по срочному рынку.
Точную цифру не назовёт никто. Диапазон: 0,5–3% от стоимости базового актива в месяц при консервативной стратегии (продажа далеко OTM). При агрессивной (ATM-страйки) — выше, но и риски кратно растут. Доходность не гарантирована.
Да. С 2024 года в РФ для торговли опционами на срочном рынке (FORTS) требуется статус квалифицированного инвестора или сдача теста (брокер-тест). Без этого — только фьючерсы и акции. Для продажи опционов (короткие позиции) — обязательно.
Нет. Вы получаете премию за риск. Один резкий гэп (например, скачок доллара на 2% за день) обнулит прибыль за месяц. Стратегия требует дисциплины и стоп-лоссов.
| Тикер опциона | Страйк (₽) | Тета в день (₽) |
|---|---|---|
| Si-6.25C | 95 000 | ~18-22 |
| Si-6.25P | 85 000 | ~14-18 |
| Si-6.25C | 97 500 | ~8-12 |
| Si-6.25P | 82 500 | ~6-10 |
| Критерий | Продажа опционов (тета-стратегия) | Покупка ОФЗ (до погашения) |
|---|---|---|
| Доходность (ориентир) | 0,5–3% в месяц от залога | 16–18% годовых (купон + амортизация) |
| Риск потери капитала | Высокий (до 100% залога при сильном движении) | Низкий (дефолт ОФЗ практически исключён) |
| Налог на доход | 13–15% (прибыль от опционов) | 13% (купонный доход) |
| Ликвидность | Средняя (FORTS, часы сессии) | Высокая (Мосбиржа, любой день) |
| Прозрачность и сложность | Требует мониторинга дельты, гаммы, веги | Пассивный доход, ребаланс не нужен |
Если его нет — сдайте тест у брокера (Тинькофф, БКС, Финам) или подтвердите оборот 6 млн ₽. Для торговли опционами обязательно.
Выберите брокера с доступом к FORTS. Пополните счёт минимум на 50–100 тыс. ₽ (зависит от маржинальных требований).
Ищите опционы с экспирацией через 7–14 дней. На волатильных инструментах (Si, RTS) тета выше. Убедитесь, что объём торгов позволяет выйти без проскальзывания.
Поставьте лимитную заявку. Для консервативного подхода — продавайте опционы вне денег (OTM), чтобы дельта была ≤0,2. Выставите стоп-лосс по фьючерсу.
Ежедневно проверяйте тета, дельту и гамму. Если рынок идёт в лоб — передвигайте страйк (роллируйте) или закрывайте позицию в убытке. За 2–3 дня до даты — закрывайте принудительно.
Нет. Вы получаете премию за риск. Один резкий гэп (например, скачок доллара на 2% за день) обнулит прибыль за месяц. Стратегия требует дисциплины и стоп-лоссов.
Тета растёт экспоненциально. За 5 дней до даты она может быть в 2–3 раза выше, чем за месяц. Но и риск гаммы (скорость изменения дельты) максимален.
Если вы продали опцион и он оказался в деньгах на экспирации — брокер исполнит фьючерс. Вы получите длинную/короткую позицию по фьючерсу и должны будете её закрыть. Убыток может превысить премию.
Нет. С 2024 года продажа (открытие короткой позиции) опционов на FORTS доступна только квалифицированным инвесторам. Покупка опционов — разрешена всем.
Тиньфкофф Инвестиции (удобный интерфейс, тест), БКС, Финам, Открытие. Выбирайте по минимальной комиссии за срочный рынок (0,1–0,3₽ за контракт) и наличию маржинального плеча.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
