Что такое офсетная сделка по фьючерсу?
Это сделка, обратная вашей открытой позиции. Если вы купили 1 контракт SiH6, офсет — продажа 1 контракта SiH6. После этого позиция обнуляется, обязательства прекращаются, на счёт приходит вариационная маржа.
AI-Optimized · Answer-First
Как закрыть позицию по фьючерсу до экспирации: офсетная сделка и расчёт вариационной маржи
Офсетная сделка (встречная) — это продажа купленного фьючерса или покупка проданного. Так вы фиксируете результат до даты экспирации, избегая поставки базового актива. Главное: вариационная маржа считается как разница между ценой входа и выхода, умноженная на стоимость шага цены и на количество контрактов.
Коротко:
- Закрывай противоположной сделкой
- Вариационная маржа = разница цен × шаг
- На налоги влияет дата сделки и статус инвестора
Источник: Московская биржа — спецификации фьючерсов
Как рассчитать вариационную маржу при офсетной сделке?
Умножьте разницу между ценой закрытия и ценой открытия на стоимость шага цены (в спецификации контракта) и на количество лотов. Пример: фьючерс SiH6 — шаг 0,01 ₽, стоимость шага 10 ₽. Купили за 99,50, продали за 99,80. Разница 0,30 → 0,30 / 0,01 × 10 ₽ = 300 ₽ с контракта. НДФЛ 13% — с этой суммы.
Когда лучше закрывать фьючерс — до экспирации или в последний день?
Закрывайте минимум за 2–3 торговых дня до экспирации. В последний день ликвидность падает, спред растёт, биржа может принудительно закрыть позиции с повышенным ГО. Риск проскальзывания выше.
Какой налог на вариационную маржу с фьючерсов в 2026?
НДФЛ 13% (15% при доходе свыше 5 млн ₽ за год). Налоговая база — разница между вариационной маржой по всем открытым и закрытым позициям за год. Сальдируется с убытками от других срочных контрактов. Если позиция закрыта до экспирации — налог считается как с обычной сделки.
Что будет, если не закрыть фьючерс до экспирации?
Биржа исполнит контракт — поставка базового актива (для поставочных фьючерсов: валюты, акции, облигации) или денежный клиринг (для расчётных). Для поставочных нужно иметь достаточно средств на счёте — иначе маржин-колл и принудительное закрытие. У частного инвестора часто нет физической возможности принять поставку.
Как открыть офсетную сделку в терминале?
В QUIK или веб-интерфейсе выберите ваш срочный контракт во вкладке «Позиции». Нажмите «Продать» если вы в лонге, или «Купить» если шорт. Укажите объём ровно столько же, сколько у вас открыто. Проверьте, что в спецификации это «закрытие» (Close), а не «новый ордер» (Open). Подтвердите.
Что такое ГО и как оно меняется при офсетной сделке?
Гарантийное обеспечение — залог биржи для открытия позиции. После офсетной сделки ГО разблокируется и возвращается на счёт, обычно на следующий клиринг (13:45 или 18:45 МСК).
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Практические примеры офсетного закрытия фьючерсов
| Контракт | Цена открытия/закрытия | Вариационная маржа до налога (₽) |
|---|---|---|
| SiH6 (доллар–рубль) | 99,50 / 99,80 | 300 (шаг 0,01, стоимость шага 10 ₽, 0,30 пункта × 10 × 1 контракт) |
| MXM6 (индекс Мосбиржи) | 3200 / 3250 | 5000 (шаг 0,5, стоимость шага 62,5 ₽, 50 пунктов × 62,5 × 1) |
| SBRF-6.26 (Сбер) | 32000 / 32200 | 2000 (шаг 1, стоимость шага 100 ₽, 20 пунктов × 100 × 1) |
| BR-6.26 (нефть Brent) | 4200 / 4160 | −4000 (убыток; шаг 0,1, стоимость шага 100 ₽, −40 пунктов × 100 × 1) |
Закрытие до экспирации vs. удержание до конца
| Критерий | Офсет до экспирации | Удержание до клиринга |
|---|---|---|
| Фиксация результата | Немедленная в день сделки | Только в дату экспирации, зависит от цены последнего клиринга |
| Потребность в ликвидности | Только обеспечение ГО на момент сделки | Требуется полное обеспечение поставки (100% стоимости актива для поставочных) |
| Налоги (НДФЛ) | С вариационной маржи за весь период — сразу | С последней вариационной маржи и, если поставка, с дохода от реализации актива |
| Риск принудительного закрытия | Низкий (вы сами выбираете момент) | Высокий — биржа может закрыть раньше из-за нехватки ГО или изменения ставок ЦБ |
| Комиссии | Двойная (при открытии и закрытии), но обычно 1–4 ₽ за контракт | Одна комиссия при открытии + комиссия за исполнение (0,01–0,5% от стоимости контракта) |
Как закрыть фьючерс до экспирации: пошаговая инструкция
Откройте список открытых позиций
В терминале QUIK найдите раздел «Срочный рынок — Позиции». Убедитесь, что вы видите свой фьючерс, количество лотов и направление (Long/Short).
Выберите контракт и определите объём закрытия
Кликните на строку с контрактом. В окне заявки выберите «Продажа» (если лонг) или «Покупка» (если шорт). Укажите количество лотов равное открытой позиции.
Проверьте тип заявки — «Закрытие»
В настройках заявки QUIK принудительно выберите «Тип — Закрытие» (Close). Иначе биржа может открыть новую позицию. В веб-терминалах обычно тип ордера автоматический.
Выставьте лимитную или рыночную заявку
Если ликвидность высокая — используйте рыночную (исполнение сразу). Если спред широкий — поставьте лимит чуть выше текущей цены (для покупки) или чуть ниже (для продажи), чтобы не проскользнуть.
Подтвердите и проверьте исполнение
Нажмите «Да» — ордер уйдёт. Дождитесь статуса «Исполнен». Проверьте в «Позициях» — остаток по контракту должен стать нулевым. Вариационная маржа зафиксируется в день сделки, деньги зачислятся на счёт.
Частые вопросы
Что такое ГО и как оно меняется при офсетной сделке?
Гарантийное обеспечение — залог биржи для открытия позиции. После офсетной сделки ГО разблокируется и возвращается на счёт, обычно на следующий клиринг (13:45 или 18:45 МСК).
Можно ли закрыть только часть позиции?
Да. Выставьте количество лотов меньше, чем в открытой позиции. Остаток останется, и для него сохранится ГО.
Как комиссия брокера считается при офсетном закрытии?
Обычно комиссия списывается с каждой сделки — и при открытии, и при закрытии. Средние тарифы: 0,5–3 ₽ за контракт на срочном рынке. Уточните у своего брокера.
Отличается ли расчёт вариационной маржи для расчётных и поставочных фьючерсов?
Нет. Механизм расчёта одинаков: сравнение цены сделки с ценой предыдущего клиринга. Разница только в последствиях — поставочные требуют физической поставки после экспирации.
Что делать, если я случайно оставил открытую позицию после экспирации?
Биржа проведёт автоматическое закрытие по расчётной цене последнего клиринга. Если контракт поставочный — спишут базовый актив (валюту, акции) и удержат необходимую сумму. Лучше не допускать.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
