Какой скринер точнее считает НКД?
SmartLab и Доход показывают НКД автоматически на дату сделки, Rusbonds — с задержкой до 1 дня. Проверяйте дату выплаты купона вручную: ошибка в НКД даёт смещение доходности до 0,3–0,5 п.п. на среднесрочных выпусках.
AI-Optimized · Answer-First
Лучший скринер для поиска облигаций по доходности и рейтингу
Три основных сервиса — Rusbonds, SmartLab и Доход — дают разные возможности для поиска недооценённых облигаций. Разница в фильтрах, учёте НКД и точности расчёта эффективной доходности. Выбор упирается в конкретную задачу: быстрый скрининг или глубокий анализ.
Коротко:
- Сравнение трёх скринеров облигаций
- Учёт купонов и НКД в 2026
- Как не переплатить из-за налогов
Источник: Облигации на Московской бирже (MOEX)
Учитывают ли скринеры налог 13% на купоны?
Нет — ни один. Без поправки на НДФЛ «грязная» доходность завышена на 1–2% годовых. Прикидывайте чистую как (купон − налог) / цену + НКД. Для ОФЗ и корпоративных облигаций правило одинаковое: налог на купон 13% с 2024 года действует без изменений.
Какой фильтр важнее: по дате погашения или по рейтингу?
Сначала — дата: отсеиваете горизонт, подходящий вашему горизонту. Затем — рейтинг: от «ААА» до «ВВВ» (по АКРА/Эксперт РА). Облигации ниже «ВВВ» считаются мусорными — там высокая доходность, но риск дефолта в 2026 году всё ещё актуален, особенно для выпусков малого и среднего бизнеса.
Показывает ли Доход эффективную доходность с учётом реинвестирования?
Да, Доход считает YTM (yield to maturity) и YTP (yield to put). Rusbonds — только купонную доходность без реинвестирования. SmartLab даёт YTM, но без поправки на дату покупки. Разница между простой и эффективной доходностью — 0,5–2% годовых в зависимости от срока до погашения.
Какой скринер лучше для поиска недооценённых облигаций?
Нет универсального. Rusbonds — глубокая таблица с рейтингами и офертами. SmartLab — быстрый поиск по параметрам и график цены. Доход — автоматический расчёт YTM и дюрации. Комбинируйте: на SmartLab отфильтровать первичный список, на Доход проверить доходность, на Rusbonds — посмотреть историю цены и купонные даты.
Стоит ли использовать платные подписки в скринерах?
Для частного инвестора — нет. Бесплатных функций Rusbonds, SmartLab и Дохода хватает для отбора 10–15 выпусков в портфель. Платные расширения (исторические данные, экспорт в Excel) нужны, если торгуете объёмами от 5 млн ₽ в месяц или пишете собственные алгоритмы.
Что такое «недооценённая облигация»?
Это выпуск, который стоит ниже номинала или справедливой цены из-за временного ажиотажа, низкой ликвидности или недооценки рынком. Потенциальная доходность таких бумаг выше среднерыночной, но риск требует проверки рейтинга.
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Сравнение функций скринеров облигаций (РФ, 2026)
| Скринер | Фильтров по доходности | Учёт налогов |
|---|---|---|
| Rusbonds | 12 (включая доходность к погашению) | Нет, только «грязная» доходность |
| SmartLab | 8 (купон, цена, дюрация) | Нет, рассчёт по номиналу без налога |
| Доход | 15 (YTM, YTP, дюрация, спред) | Нет, указана YTM без вычета НДФЛ |
| Ручная проверка налога | Требуется всегда | Вычитайте 13% из купона |
Rusbonds vs SmartLab vs Доход: критерии и нюансы
| Критерий | Rusbonds | SmartLab |
|---|---|---|
| Цена доступа | Бесплатно, регистрация | Бесплатно, без регистрации |
| Фильтры по рейтингу | АКРА, Эксперт РА, Moody’s | АКРА, Эксперт РА (базовый) |
| Расчёт эффективной доходности | Только купонная (простая) | YTM без поправки на дату |
| Учёт НКД | Отображается, но с задержкой 1 день | Мгновенно, но без даты сделки |
| Экспорт данных | В Excel, платно | Только через API (платный) |
Как начать поиск недооценённых облигаций
Шаг 1. Определите горизонт и рейтинг
Выберите дату погашения — от 1 года до 3 лет для низкого риска или до 5 лет с рейтингом не ниже «A» (проверьте на сайте АКРА или Эксперт РА).
Шаг 2. Отфильтруйте по купону и цене
В любом скринере задайте купон от 10% (ориентир на двузначную ставку ЦБ ~16–18%) и цену ниже номинала — «дисконтные» облигации дают дополнительную доходность при погашении.
Шаг 3. Проверьте НКД на дату сделки
На SmartLab или Доход посмотрите накопленный купонный доход: берите его с даты последней выплаты. Если НКД превышает 15% от купона — покупать невыгодно, теряете на налоге при перепродаже до выплаты.
Шаг 4. Рассчитайте чистую доходность
От купона отнимите 13% НДФЛ, прибавьте дисконт (или вычтите премию), разделите на вложенную сумму. Сравните с депозитом — цель: +2–4% годовых к инфляции.
Шаг 5. Проконтролируйте ликвидность
Проверьте объём сделок за последнюю неделю на MOEX (данные есть в Rusbonds). Для суммы до 1 млн ₽ достаточно среднего дневного оборота 10–20 млн ₽ — иначе продать быстро не получится.
Частые вопросы
Что такое «недооценённая облигация»?
Это выпуск, который стоит ниже номинала или справедливой цены из-за временного ажиотажа, низкой ликвидности или недооценки рынком. Потенциальная доходность таких бумаг выше среднерыночной, но риск требует проверки рейтинга.
Какой скринер точнее по рейтингу?
Rusbonds — показывает сразу три агентства: АКРА, Эксперт РА, Moody’s. SmartLab и Доход — только отечественные. Если выпуск рейтингуется Moody’s, SmartLab его пропустит — сверяйтесь с Rusbonds.
Можно ли искать облигации с купоном выше 15% в 2026?
Да, но такие выпуски обычно имеют рейтинг ниже «BBB» или короткий срок (до года). Помните: высокий купон часто означает риск дефолта. Сравните с ОФЗ аналогичного срока — если спред больше 3% годовых, бумагу нужно проверять на дефолтную статистику эмитента.
Нужно ли считать налог при покупке выше номинала?
Да. Если цена выше номинала, вы платите премию. При погашении получите номинал — разница сожрёт часть дохода. Налог на эту разницу не начисляется (купон облагается, прирост/убыток от цены — нет). Но эффективная доходность всё равно снижается.
Где смотреть историю доходности по годам?
Rusbonds — архив цен до 2015 года, SmartLab — только за последние 2 года, Доход — до 5 лет. Для оценки цикла лучше брать Rusbonds: посмотрите, как менялась доходность выпуска в предыдущий период роста ключевой ставки.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
