Каждая сделка — это не только цена входа и выхода. Вы платите комиссию брокеру, бирже, депозитарию и невидимый спред между лучшей ценой покупки и продажи. При частых операциях эти доли процента складываются в десятки процентов годовых — даже если сделки были в плюс.
На высоколиквидных бумагах (Сбер, Лукойл, Газпром) спред обычно 0,02–0,1%. На акциях второго эшелона — 0,3–1,5%. Для низколиквидных бумаг (например, некоторые небольшие компании из MOEX Mid Cap) спред может достигать 2–4%. Это деньги, которые вы теряете сразу при входе в позицию.
Тарифы варьируются от 0,01% до 0,15% за сделку. Самые дешёвые — 0,01–0,03% при обороте от 1 млн ₽ в месяц. Плюс биржевые сборы (≈0,01%) и комиссия за регистраторские услуги (≈0,01%). Итоговая комиссия за одну сделку может составлять 0,03–0,05% — но при 100 сделках в месяц это 3–5% от капитала.
При внутридневной торговле с 50–100 сделками в день даже 0,05% комиссии превращаются в 2–5% дневного оборота. Если средняя доходность сделки — 0,3%, то 80% прибыли уходит на издержки. Скальпинг без учета этих цифр ведёт к гарантированному убытку на дистанции до года.
Налог на прибыль от сделок — 13% (или 15% при доходе свыше 5 млн ₽). Но налог на купоны облигаций (ОФЗ, корп. бонды) — тоже 13%, причём удерживается брокером сразу. Если вы реинвестируете купоны, то часть снова облагается налогом при продаже. Получается двойной налоговый удар при частых реинвестициях.
Плата за депозитарное обслуживание (100–500 ₽/мес), за вывод средств (0–1000 ₽), за ведение счёта (0–300 ₽/мес), а также спред на валюту при конвертации рублёвых позиций в долларовые. У некоторых брокеров ещё берут проценты за использование маржинального кредитования (ставка ~18% годовых).
Сложите все комиссии брокера (в рублях), добавьте спред по каждой сделке (разница между ценой покупки и продажи лучшей заявки), прибавьте налоги на купоны и дивиденды. Разделите на оборот капитала — получите эффективную ставку издержек. Если она выше вашей средней доходности сделки — система убыточна.
Нет. У некоторых брокеров комиссия фиксированная (0,05% за сделку), у других — ступенчатая (от 0,01% при обороте от 1 млн). Сравните на banki.ru в разделе «Брокеры» за 2026 год.
| Параметр | Значение | Комментарий |
|---|---|---|
| Средний спред на сделку | 0,08% | Пример: Сбер (SBER) при пуле ликвидности |
| Комиссия брокера за сделку | 0,04% | Тариф «Трейдер» (0,02% + биржа 0,015%) |
| Итоговая эффективная ставка на сделку | 0,17% | Спред + комиссия + налог (условно) |
| Потери за месяц при 50 сделках | 8 500 ₽ | 0,17% × 100 000 ₽ × 50 = 8 500 ₽ (8,5% от капитала) |
| Критерий | Одна сделка на 100 000 ₽ | 50 сделок по 2 000 ₽ |
|---|---|---|
| Комиссия за сделку | 50 ₽ (0,05% от 100 000) | 50 ₽ × 50 = 2 500 ₽ |
| Спред | 100 ₽ (0,1% от 100 000) | 100 ₽ × 50 = 5 000 ₽ |
| Налог на прибыль (13%, при доходе 10%) | 1 300 ₽ | 1 300 ₽ (доход по каждой сделке меньше) |
| Итого издержки | 1 450 ₽ | 8 800 ₽ |
| Доля от капитала | 1,45% | 8,8% — в 6 раз больше |
Перейдите на брокерский тариф, где комиссия за сделку не превышает 0,02–0,03%. У некоторых брокеров есть безлимитные тарифы для активных трейдеров. Запросите скрининг по условиям — сравните на moex.com раздел «Брокерам» или в личном кабинете брокера.
Спред на сделку с акциями из индекса Мосбиржи в 4–10 раз ниже, чем на бумагах третьего эшелона. Если нужен какой-то специфический актив — используйте лимитные заявки и ждите исполнения по своей цене, а не по рыночной.
Доходность каждой отдельной сделки должна минимум в 2–3 раза превышать сумму спреда и комиссии. Если у вас 100 сделок в месяц — вы отдаёте до 10% капитала на издержки. Попробуйте сократить до 10–15 качественных сделок в месяц.
Купонный доход и дивиденды облагаются налогом сразу. Если вы реинвестируете их, закладывайте потерю 13% на каждый реинвестированный рубль при последующей продаже. Используйте ИИС-3 (если доступен) для налогового вычета на взнос и освобождения от налога на прибыль до 30 млн ₽ (условия 2026 года уточняйте у брокера).
Записывайте все комиссии, спреды и налоги. Если эффективная ставка (в % от оборота) превышает вашу среднюю доходность сделки — меняйте стратегию или брокера. Бесплатные инструменты — например, отчеты брокера в личном кабинете или гугл-таблица.
Нет. У некоторых брокеров комиссия фиксированная (0,05% за сделку), у других — ступенчатая (от 0,01% при обороте от 1 млн). Сравните на banki.ru в разделе «Брокеры» за 2026 год.
Да, на высоколиквидные ОФЗ (например, ОФЗ 26238) спред около 0,01% – 0,05%. На корпоративные облигации второго эшелона — до 1%.
Если за год финансовый результат отрицательный, налог не платится. Вы можете перенести убыток на будущие периоды (с 2026 года — бессрочно, по новым правилам). Но комиссии и спреды вы платите независимо от исхода сделки.
Если вы покупаете акцию перед дивидендной отсечкой с целью получить дивиденды и сразу продать — спред + комиссия могут перекрыть дивидендный доход. Нужно чтобы дивиденд был не менее 0,5–1% от цены, иначе операция убыточна.
Когда вы торгуете акции, номинированные в долларах, но используете рублёвый счёт — при каждой покупке/продаже брокер автоматически конвертирует рубли в доллары и обратно по своему курсу. Спред на этой конвертации может составлять 0,5–2% от суммы сделки.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
