Фонды денежного рынка: альтернатива вкладам

Фонд денежного рынка — это инвестиционный фонд, который вкладывает деньги инвесторов в краткосрочные финансовые инструменты. Краткосрочные — это значит со сроком до 1 года, часто от нескольких дней до нескольких месяцев. Примеры инструментов: депозиты в банках (денежный рынок), репо (продажа ценной бумаги с обязательством купить её обратно в определённую дату), краткосрочные облигации, казначейские векселя.

Доходность такого фонда приблизительно равна ключевой ставке ЦБ (сейчас 21% годовых), но чуть ниже, потому что фонд берёт комиссию (0,5–1% в год). Это значит, реальная доходность примерно 19–20% годовых. Зачем нужен такой фонд, если я могу сам положить деньги на вклад? Несколько причин: во-первых, фонд диверсифицирует деньги (вкладывает в много инструментов сразу, не в один банк), поэтому риск ниже.

Во-вторых, ставка в фонде часто выше, чем ставка по среднему вкладу (вклады дают 10–14%, а фонды денежного рынка 18–21%). В-третьих, фонд переводит деньги между инструментами автоматически, выбирая самые выгодные. На практике фонд денежного рынка — это безопасный способ получить доход на уровне ключевой ставки, не вкладывая самому в депозиты или облигации.

В России два самых популярных БПИФ денежного рынка: LQDT (Liquid Russian Ruble Fund) от Сбера и AKMM (AK&M Money Market) от ВТБ. LQDT (Сбер) — это один из крупнейших фондов денежного рынка. Минимальная инвестиция 1000 рублей, доходность примерно 19–21% годовых. Комиссия управления 0,5% в год. Фонд вкладывает в депозиты банков, репо и короткие облигации. AKMM (ВТБ) — аналогичный фонд.

Доходность примерно 18–20% годовых, комиссия 0,5–0,7%. Минимальная инвестиция 1000 рублей. Оба фонда очень ликвидны: вы можете вывести деньги в любой момент (обычно за 1–3 рабочих дня). Оба фонда входят в реестр ЦБ и застрахованы по АСВ (до 1,4 млн рублей). Разница между ними минимальна, выбирайте по удобству брокера.

Есть и другие фонды денежного рынка: например, Альфа-Банка, Райффайзена, но LQDT и AKMM — самые крупные и ликвидные. При выборе смотрите: доходность (должна быть не ниже 18%), комиссию (не выше 1%), ликвидность (время вывода не более 3 дней).

Главное сходство: оба дают проценты на деньги. Главное отличие: риск и доходность. Банковский вклад: брокер (банк) берёт ваши деньги и сам решает, куда их вложить (обычно в кредиты, инвестиции). Вы получаете фиксированный процент (например, 12% в год) и знаете ровно, сколько получите. Риск: если банк разорится, Центробанк, чтобы защитить вкладчиков, страхует вклады АСВ до 1,4 млн рублей.

Выше этой суммы вы рискуете. Фонд денежного рынка: вы инвестируете в фонд, фонд вкладывает в много инструментов (депозиты разных банков, репо, облигации). Доходность переменная (например, 19–21% в год в зависимости от рынка). Риск: если один из банков, куда вложил фонд, разорится, это слабо повлияет на фонд (потому что деньги разделены на много инструментов).

Преимущества фонда: выше доходность (19–21% против 10–14% по вкладам), диверсификация (деньги в много мест), простота (достаточно один раз вложить). Недостатки фонда: более сложный инструмент, нужно разбираться в названиях фондов, доходность не гарантирована (может колебаться). На практике большинство инвесторов выбирают фонды денежного рынка, потому что доходность выше и диверсификация лучше.

Налоговая ставка на доход от фонда денежного рынка — 13% для резидентов РФ (граждан, живущих в России). Это налог на прибыль фонда (доход от инвестиций). Брокер обычно удерживает налог автоматически при выплате дохода. Пример расчёта: вы вложили 100 тысяч рублей в фонд LQDT на год. Фонд дал доход 20 тысяч рублей (20% годовых).

Налог: 20 тысяч × 13% = 2600 рублей. Вы получите: 20 тысяч − 2600 = 17400 рублей (чистая доходность 17,4%). Важный момент: налог платится ежегодно, на дату вывода денег или автоматически в конце года. Проверьте в договоре с брокером, как удерживается налог. Для сравнения: вклад в банке облагается налогом только, если ставка выше ключевой ставки ЦБ (сейчас 21%).

То есть если вклад дает 21% и выше, налог 35% на сумму выше этого уровня. Это значит, что на фонды денежного рынка (19–20%) налог ниже, чем на высокопроцентные вклады. На практике фонды денежного рынка после налога дают примерно 16–17% в год, что всё ещё выше среднего вклада (10–14% с налогом).

Процесс очень простой. Первый шаг: откройте счёт у брокера (Тинькофф, Альфа-Банк, Сбербанк Инвестиции и др.). Счёт открывается онлайн, бесплатно. Второй шаг: пополните счёт (переводом с карты, через сбербанк-онлайн или наличными). Третий шаг: откройте приложение брокера и найдите раздел «Фонды» или «БПИФ». Четвёртый шаг: поищите LQDT или AKMM (или другой фонд денежного рынка).

Пятый шаг: посмотрите информацию о фонде: доходность, комиссию, описание. Шестой шаг: нажмите «Купить», введите сумму (минимум обычно 1000 рублей) и подтвердите. Седьмой шаг: сделка выполняется, фонд попадает на ваш счёт. Вот и всё! Брокер не берёт комиссию за покупку фонда (она включена в стоимость фонда).

Вы будете получать доход ежедневно или еженедельно (в зависимости от фонда), и доход автоматически реинвестируется (добавляется к вашей позиции) или выплачивается на счёт. Если вам нужны деньги, просто нажмите «Продать» — деньги вернутся на счёт за 1–3 рабочих дня. Минус комиссии брокера (0,05–0,1%), которую может взять при выводе.

Ответ зависит от ваших целей. Если вы ищете стабильный доход на краткосрочной основе (на 1–3 года), фонды денежного рынка — отличный выбор. Доходность 19–21% в валюте фонда, после налога 16–17%, это очень хорошо. Преимущества: высокая доходность (выше вкладов), низкий риск (инвестиции в краткосрочные инструменты, не в акции), ликвидность (деньги в любой момент), простота (не нужно разбираться в облигациях).

Недостатки: доходность не гарантирована (может колебаться на ±2–3% в зависимости от рынка), налоги 13%, в условиях политической неустойчивости могут быть проблемы с выводом денег (как было в 2022). Стратегия: для консервативного инвестора (которому нужна стабильность): положите 50–70% портфеля в фонды денежного рынка, остальное в ОФЗ. Для среднего инвестора: 30–50% в фонды денежного рынка, 30–50% в облигации, 10–20% в акции.

Для агрессивного инвестора: 10–20% в фонды денежного рынка (это подушка безопасности), остальное в облигации и акции. На практике, фонды денежного рынка — это идеальное место для денег, которые вам нужны через 1–2 года или которые вы хотите сохранить и получить хороший доход.