FRAX — частично обеспеченный стейблкоин на Ethereum. В отличие от USDT или DAI, он держит привязку к доллару через алгоритмическую корректировку залога и предложения. Разбираем механизм AMO и способы получения пассивного дохода от стейкинга управляющего токена FXS.
FRAX обеспечен комбинацией стейблкоинов (USDC) и собственным токеном FXS. Алгоритм AMO (Algorithmic Market Operations) автоматически меняет долю залога и выпускает или сжигает FRAX при отклонении цены от $1. Если FRAX падает ниже $1 — протокол увеличивает обеспечение (например, закупает USDC), если выше — снижает. Ручного вмешательства не требуется.
Это набор смарт-контрактов, которые управляют ликвидностью и предложением FRAX. AMO работает как «автоматический маркет-мейкер»: он размещает залоговые активы в пулах Curve, Convex или других DeFi-протоколах, получая доход для Frax. Полученная прибыль идёт на поддержание стабильности и стейкерам FXS. AMO — ключевой элемент, делающий стейблкоин частично алгоритмическим.
Вы покупаете токен FXS (управляющий токен Frax Finance) и блокируете его в смарт-контракте — «стейкинг». За это вы получаете часть комиссий протокола и эмиссию FXS. Исторический диапазон доходности — 3–8% годовых, но он зависит от объёмов, использования AMO и рыночных условий. Дополнительно можно участвовать в голосовании по параметрам протокола. Риск: курс FXS может падать, перекрывая доход.
Главный — риск депега (потери привязки к доллару), особенно в периоды кризиса ликвидности. Смарт-контракты могут быть взломаны (хотя аудиты есть). Потеря приватных ключей от кошелька приведёт к невозврату средств. Волатильность токена FXS: даже при доходности 5% снижение цены на 30% даст чистый убыток. Также юридические риски для РФ — регуляторная неопределённость.
Через централизованные биржи (Binance, Bybit, HTX) или децентрализованные (Uniswap, Curve). На CEX нужна верификация, работают с российскими картами через P2P (с учётом ограничений 2026). На DEX — покупка USDC (например, на Bybit), перевод на MetaMask и свап на FRAX/FXS. Рекомендуется использовать аппаратный кошелёк (Ledger) для хранения.
Доход от продажи FRAX или FXS (разница между ценой покупки и продажи) облагается НДФЛ 13–15% (до 5 млн ₽ — 13%, свыше — 15%). Доход от стейкинга считается «иным доходом» на дату зачисления токенов — необходимо подать 3-НДФЛ. Убытки от операций с криптой не сальдируются с прибылью. ФНС требует декларировать доходы, включая DeFi-активность. Рекомендуется вести учёт вручную или через сервисы.
У FRAX часть эмиссии подкреплена стейблкоинами (USDC), а часть — только алгоритмически через токен FXS. Если цена отклоняется от $1, AMO меняет пропорцию залога. Это отличается от полностью залоговых (DAI) или фиатных (USDT).
| Параметр | Значение | Примечание |
|---|---|---|
| Тип стейблкоина | Частично обеспеченный (алгоритм + залог) | Доля залога меняется динамически через AMO |
| Управляющий токен | FXS | Используется для стейкинга, голосования и выплат дохода |
| Механизм стабильности | AMO (Algorithmic Market Operations) | Автоматическая корректировка предложения FRAX и состава залога |
| Запуск | 2020 год | Основная сеть Ethereum, также развёрнут на Polygon, Avalanche и BNBSmartChain |
| Критерий | FRAX | DAI (MakerDAO) |
|---|---|---|
| Обеспечение | Частичное (алгоритмическое + залог USDC) | Полное избыточное (ETH, wBTC, USDC) — до 150% |
| Децентрализация управления | DAO Frax (FXS holders) | DAO Maker (MKR holders) |
| Механизм стабильности | AMO — автоматический маркет-мейкер с оракулами | Система залоговых позиций (CDP) и процентные ставки через DSR |
| Доходность для держателей | Стейкинг FXS (3–8% годовых, исторически) | DAI Savings Rate (DSR) — переменная, диктуется DAO |
| Риск депега | Средний (зависит от объёмов ликвидности и алгоритма) | Низкий (жесткое обеспечение, но возможны системные сбои) |
Купите USDT/USDC на бирже с P2P (например, Binance через Сбербанк/Тинькофф) или через криптообменник с ручной сделкой. Для DeFi понадобится любой стейблкоин (USDC) на сети Ethereum.
Скачайте MetaMask (расширение для браузера) или используйте аппаратный Ledger. Переведите USDC с биржи на адрес кошелька (используйте сеть Ethereum, комиссия газа ~$2-10).
На децентрализованной бирже Uniswap v3 (app.uniswap.org) выберите пару USDC → FRAX или USDC → FXS. Установите проскальзывание 0,5%. Подтвердите транзакцию. Альтернатива — централизованная биржа (Binance, HTX) с выводом на кошелёк.
перейдите на официальный сайт Frax Finance (app.frax.finance/staking) и подключите кошелёк. Выберите «Stake FXS», подтвердите транзакцию. С этого момента вы получаете вознаграждения (FXS и часть комиссий протокола) — они начисляются автоматически. Можно снять в любой момент без штрафа.
Записывайте даты и суммы покупки/продажи, даты получения стейкинг-выплат. В конце года подайте декларацию 3-НДФЛ (до 30 апреля). Если доход от крипты превышает 5 млн ₽ в год — ставка 15%. Для расчёта используйте сервис «Криптоналог» или ручной Excel.
У FRAX часть эмиссии подкреплена стейблкоинами (USDC), а часть — только алгоритмически через токен FXS. Если цена отклоняется от $1, AMO меняет пропорцию залога. Это отличается от полностью залоговых (DAI) или фиатных (USDT).
Да. Курс FXS волатилен: при падении его цены на 30% даже при доходности 8% вы потеряете в фиате. Также возможна взлом протокола или ошибка смарт-контракта.
Да, по разъяснениям ФНС, токены, полученные как вознаграждение (стейкинг, майнинг), считаются доходом на дату зачисления. НДФЛ 13–15%. Обязательно указывайте в декларации — неподача грозит штрафом до 20% от суммы налога.
Через биржи с P2P (Binance P2P, Bybit P2P) — продажа USDT или FXS за рубли на карту Сбера/Тинькофф. Либо через прямой обменник (только осторожно, проверяйте репутацию). Для крупных сумм — через внебиржевые площадки (Over the Counter) с соблюдением 115-ФЗ.
Лучше всего на аппаратном кошельке (Ledger Nano X/S через приложение Ethereum). Можно на горячем кошельке MetaMask, но с пониманием рисков фишинга. Не оставляйте на бирже длительно — это не ваши приватные ключи.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
