Терминал показывает одну доходность, а на счёте совсем другая. Чаще всего причина — незамеченные комиссии и списания, которые брокер не выводит в торговый интерфейс. Разбираем типовые «чёрные дыры» для частного инвестора.
Терминал показывает прибыль по текущим ценам без учёта комиссий за сделки, депозитарных сборов и налогов. Каждая брокерская операция облагается тарифом — даже за вывод денег со счёта. Сложите все списания за месяц и сравните с оборотами: разница может достигать 0,5–1,5% от портфеля.
Многие брокеры вводят абонентскую плату (например, 290 ₽/мес). Если на счёте нет свободных рублей, списание уходит в минус. В 2026 году за отрицательный остаток начисляют проценты по ставке ~18% годовых, и долг растёт экспоненциально. Ежемесячно контролируйте наличие ликвидности.
При покупке долларов через биржу вы платите спред — 0,1–0,5% курса. Но если брокер добавляет свою наценку на конвертацию (например, 0,2%) + комиссию за сделки, реальные потери могут превышать 1% за операцию. Для частых сделок это убивает доходность.
С 2022 года купоны облагаются налогом 13% (для резидентов). Если цена облигации чистая (без НКД), многие забывают вычесть налог из дохода. На «вкусных» 15% купонных выпусках реальная доходность снижается до 13% годовых, и это без учёта комиссий брокера. Всегда считайте чистый cash flow.
Если вы покупаете американские акции за рубли, брокер конвертирует валюту дважды: рубли → доллары → акции (или наоборот). Каждая конвертация — комиссия + спред. На обороте 1 млн ₽ можно потерять до 20 000 ₽ только на двойной конвертации. Используйте валютные счета.
Без калькулятора вы не увидите «налоговый хвост»: НДФЛ 13% на купоны, комиссия депозитария (0,05–0,2% от портфеля в год), сбор Мосбиржи за клиринг (0,01%). Суммарно тихие потери могут составлять 0,3–0,7% годовых от портфеля — это выше средней доходности срочных депозитов.
Да, если тариф брокера включает плату за вывод. Перед выводом крупной суммы зайдите в раздел «Тарифы» в личном кабинете — у некоторых брокеров комиссия берётся в процентах (0,2–0,5%) или фиксировано (50–200 ₽).
| Параметр | Без учёта комиссий | С учётом комиссий |
|---|---|---|
| Оборот по сделкам, ₽ | 100 000 | 100 000 |
| Комиссия брокера + депозитарий, ₽ | 0 | 1 500 |
| НДФЛ с купонов облигаций, ₽ | 0 | 1 300 |
| Итоговый чистый доход, ₽ | 8 000 | 5 200 |
| Критерий | Тариф «0,04% за сделку» | Тариф «0,3% + плата 300 ₽/мес» |
|---|---|---|
| Комиссия за сделку от оборота | 0,04% | 0,3% |
| Ежемесячная абонентская плата | 0 ₽ | 300 ₽ |
| Комиссия за вывод средств | 0,2% (мин. 50 ₽) | 0 ₽ |
| Сбор Мосбиржи за клиринг | 0,01% | 0,01% |
| Реальные затраты на оборот 500 000 ₽ | 650 ₽ | 3 250 ₽ |
В личном кабинете найдите «Отчёт о движении средств» или «Выписка по счёту». Экспортируйте в Excel.
Ищите слова: «Комиссия брокера», «Комиссия депозитария», «Сбор биржи», «Плата за обслуживание». Игнорируйте НДС — он уже включён.
Оборот = сумма всех покупок + продаж. Получите эффективную комиссионную ставку в %. Сравните с заявленной в тарифе.
Если торгуете валютные пары, найдите строки «Рубли → USD» или «Курсовая разница». Потери на спреде не видны в комиссиях, но их можно увидеть по разнице курсов.
Купоны облигаций (НДФЛ 13%) и налог на положительную валютную переоценку при выводе. Итоговый cash flow от портфеля будет ниже показателей в терминале на 1–3% в год.
Да, если тариф брокера включает плату за вывод. Перед выводом крупной суммы зайдите в раздел «Тарифы» в личном кабинете — у некоторых брокеров комиссия берётся в процентах (0,2–0,5%) или фиксировано (50–200 ₽).
Да, в договоре обычно прописано право изменять тарифы с уведомлением на сайте. Рекомендуем раз в квартал проверять раздел «Тарифы и комиссии» на сайте брокера — ставки могли скорректировать без письма.
При двузначной ставке (~16–18%) растут проценты за овердрафт и комиссии за перенос позиций (свопы). Если вы торгуете с плечом, следите за расходами на перенос сделок — они могут превышать потенциальную прибыль.
Спред — не комиссия брокера, а разница между лучшей ценой покупки и продажи на бирже. В ликвидных бумагах (SBER, GAZP) спред 0,01–0,05%, в низколиквидных — до 1–2%. Брокер не регулирует спред, но вы теряете на нём так же, как на комиссии.
Не реже одного раза в квартал, а также после изменения тарифов или смены брокера. Используйте простую формулу: (сумма комиссий + потери от спреда + налоги) / средний размер портфеля × 100.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
