Большинство банков указывает ПСК, но в неё часто не входят комиссии за выдачу, страховку и обслуживание счёта. Пересчёт эффективной ставки с учётом всех платежей даёт реальную картину переплаты. Инвестору это критично — margin call при расчёте плеча может ударить незаметно.
ПСК — полная стоимость кредита, рассчитывается по методике ЦБ. Но закон позволяет не включать в неё платежи, сумма которых неизвестна на дату выдачи: страховки, комиссии за услуги третьих лиц, штрафы. На практике банки выносят эти расходы отдельно, и ПСК оказывается занижена на 10–30%.
Страховка жизни и здоровья (часто навязывается), комиссия за выдачу кредита (единоразово), плата за обслуживание счета (ежемесячно), комиссия за досрочное погашение (если есть), штрафы за просрочку. При суммировании этих расходов реальная ставка может оказаться двузначной (~16–18% и выше) даже при номинале 12%.
Соберите все будущие платежи: сумму кредита, все комиссии (включая страховку), прогнозируемый график погашения. Используйте функцию XIRR в Excel/Google Sheets: укажите даты и суммы (со знаком минус для выплат, плюс для получения кредита). XIRR выдаст годовую эффективную ставку с учётом всех денежных потоков.
Номинальная — это проценты на тело долга (например, 12% годовых). Эффективная ставка — полная стоимость с учётом всех сопутствующих платежей и графика погашения. В неё включены комиссии, страховки, даты платежей. Разница может составлять от 3 до 15 процентных пунктов.
Если вы берёте кредит под залог ценных бумаг (маржинальное кредитование), то реальная ставка может быть вдвое выше заявленной. При падении рынка margin call наступит быстрее, чем вы ожидали, а переплата съест часть прибыли от облигаций (купоны которых облагаются НДФЛ 13%). Считайте эффективную ставку до открытия позиции.
Только если они явно включают все комиссии и страховки. Часто калькуляторы показывают «платёж с учётом страховки» отдельной строкой, а в ПСК эту сумму не включают. Проверьте, совпадает ли итоговая сумма всех платежей по графику с тем, что показывает калькулятор. Если нет — считайте вручную через XIRR.
Да, при досрочном погашении вы платите меньше процентов, но часто банк берёт комиссию. Пересчитайте XIRR с новым графиком — эффект может быть как положительным, так и отрицательным.
| Параметр | Значение в ПСК | Реальная эффективная ставка |
|---|---|---|
| Комиссия за выдачу | не включена (0%) | 30 000 ₽ (3%) |
| Страховка жизни | не включена (0%) | 90 000 ₽ (9% в год) |
| Ежемесячное обслуживание счёта | не учтено | 500 ₽ × 36 = 18 000 ₽ |
| Итоговая переплата | 216 000 ₽ (12% годовых) | 354 500 ₽ (~18,5% эффективных) |
| Критерий | ПСК | Ручной расчёт (XIRR) |
|---|---|---|
| Учёт всех комиссий | Только обязательные, если их размер известен | Все платежи, включая страховки и обслуживание |
| Учёт страховки | Не включена, если страховка добровольная | Включает, если вы её реально платите |
| Точность для инвестиционного плеча | Занижает реальную стоимость на 30–50% | Показывает точную переплату в годовых |
| Возможность проверить до подписания договора | Нельзя — ПСК устаревает при добавлении услуг | Можно на любом этапе, имея график платежей |
| Учёт различных схем погашения | Использует единую формулу ЦБ | Корректен для аннуитета, дифферента и индивидуальных графиков |
Получите график платежей и список всех комиссий: за выдачу, страховку (если подключили), обслуживание счёта, штрафы. Выпишите даты и суммы. Сумму кредита считайте положительной, все остальные платежи — отрицательными.
В Excel или Google Sheets создайте два столбца: дата и сумма. Важно: даты должны быть точными (фактические дни списаний). Для комиссии за выдачу укажите дату первого списания. Для страховки — даты её оплаты (часто раз в год).
В свободной ячейке напишите =XIRR(диапазон_сумм; диапазон_дат). Формула вернёт годовую эффективную ставку в десятичном виде (например, 0,185 — это 18,5%). Убедитесь, что у вас включены все платежи, и что первый денежный поток (получение кредита) датирован раньше остальных.
Если ваше значение существенно выше (на 3 и более процентных пункта), значит банк учёл не все платежи. Уточните договор: не навязали ли вам дополнительные услуги, от которых можно отказаться в течение 14 дней (период охлаждения).
Если вы используете кредит для покупки облигаций, помните: купонный доход облагается НДФЛ 13%. Реальная доходность после налога может быть ниже эффективной ставки по кредиту. Рассчитайте чистый спред — разницу между эффективной ставкой и доходностью облигаций уже с налогом.
Да, при досрочном погашении вы платите меньше процентов, но часто банк берёт комиссию. Пересчитайте XIRR с новым графиком — эффект может быть как положительным, так и отрицательным.
Если вы отключили страховку в «период охлаждения» (14 дней), её можно не учитывать. Если оставили — она часть платежей. Для реалистичного расчёта берите сценарий, при котором страховка оплачена хотя бы первый год.
По той же логике: внесите все транзакции (снятия, погашения) с точными датами. Льготный период не меняет итог, если выкладываетесь в срок. Используйте XIRR для расчёта годовой стоимости фактического использования денег.
Разница равна дополнительным явным комиссиям и страховкам. Если их нет — эффективная ставка равна номинальной (с учётом аннуитета/дифференциала). Но на практике комиссии есть почти всегда.
На сайте ЦБ РФ (cbr.ru) в разделе «Финансовые рынки» — методология расчёта ПСК по указанию № 4156-У. Там же перечислены платежи, которые могут не включаться.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
