RealT, Ondo Finance, Centrifuge и PlainSite — четыре проекта, выпускающие токены под реальные активы. Каждый решает свою задачу: от аренды жилья до гособлигаций. Разбираем, какие риски несут эти инструменты для инвестора из РФ.
RealT выпускает токены, дающие долю в доходе от аренды жилой недвижимости в США. Дом покупается, токенизируется, арендный доход (за вычетом расходов) распределяется держателям в USDC на блокчейне Gnosis. Риски: падение цен на жильё, простои аренды, санкции США в отношении граждан РФ — вывод может быть затруднён. Налоги в РФ: НДФЛ 13% для резидентов.
Ondo выпускает токены, привязанные к коротким казначейским облигациям США (OUSG, USDY). Проект зарегистрирован в США и подчиняется законам США. Для резидентов РФ риск блокировки из-за санкций и комплаенс-проверок высок. Доходность ~4–6% годовых в USD, с учётом конвертации в рубли, комиссий и налога 13% чистая может быть ниже инфляции.
Centrifuge — протокол, объединяющий заёмщиков и кредиторов через пулы реальных активов (факторинг, инвойсы, кредитные ноты). Инвесторы покупают токены DROP/TIN с разным уровнем риска и доходностью ~6–10% годовых. Риски: дефолт заёмщика, низкая ликвидность вторичного рынка, сложность юридической структуры (каждый пул — отдельный SPV в разных юрисдикциях). Судиться из РФ почти нереально.
PlainSite — платформа для токенизации коммерческой недвижимости (офисы, склады) в США. Инвесторы получают долю в арендном доходе и приросте капитала при продаже. Риски схожи с RealT, но коммерческая недвижимость чувствительнее к экономическим циклам. Плюс комиссии газа в Ethereum снижают доходность при небольших суммах. Ориентир доходности — 7–10% годовых в USD до налогов.
Доходы (аренда, проценты, прирост курсовой стоимости) облагаются НДФЛ 13% (до 5 млн ₽ — 13%, свыше — 15%). Декларация 3-НДФЛ подаётся до 30 апреля следующего года. Ведите учёт дат и сумм в USD, пересчитывайте в рубли по курсу ЦБ на дату операции. Если токены не входят в реестр ЦБ, подход аналогичен криптовалютам — без льгот по ЦФА.
Наименее рискован по структуре Ondo Finance (активы — госдолг США, минимальный кредитный риск). Но для граждан РФ наибольший риск — санкционный: Ondo может заблокировать вывод. RealT и PlainSite — операционный риск арендного бизнеса. Centrifuge требует самостоятельной оценки пулов. Начинающему стоит начать с небольших сумм, изучить каждый пул и не вкладывать больше, чем готов потерять.
Да, любой доход от RWA-токенов подлежит декларированию. Даже если сумма меньше вычета, подать 3-НДФЛ нужно, иначе штраф.
| Проект | Тип актива | Ориентир доходности, годовых USD |
|---|---|---|
| RealT | Жилая недвижимость США | 8–12% |
| Ondo Finance | Гос. облигации США | 4–6% |
| Centrifuge | Факторинг, инвойсы, займы | 6–10% |
| PlainSite | Коммерческая недвижимость США | 7–10% |
| Критерий | RealT | Ondo Finance |
|---|---|---|
| Тип дохода | Арендный доход (переменный) | Купонный доход (фиксированный, короткие облигации) |
| Юридическая структура | SPV на каждый объект недвижимости | Протокол с выпуском токенов через фонд (Registered Investment Company) |
| Риски санкций для граждан РФ | Средний: возможна блокировка вывода при комплаенс-проверках | Высокий: провайдер ликвидности может ограничить вывод по требованию OFAC |
| Ликвидность токенов | Средняя (вторичный рынок на Uniswap, узкий) | Высокая для крупных токенов (OUSG — на Curve) |
| Налоговые аспекты в РФ | Доход от аренды — внереализационный доход, НДФЛ 13% | Проценты по облигациям — проценты, НДФЛ 13% (не приравнены к дивидендам) |
Откройте whitepaper и road map на сайте. Убедитесь, что проект аудирован, указаны юрисдикция и условия вывода.
Используйте MetaMask, Rabby для Ethereum/Gnosis. Купите токены через Uniswap, Curve или напрямую у проекта. Учитывайте комиссии сети.
Заведите таблицу или сервисы (Cointracker, Koinly). Фиксируйте даты, цены покупки/продажи в USD, пересчитывайте в рубли по курсу ЦБ на дату операции.
Не вкладывайте все в один проект. Распределите между недвижимостью, облигациями, факторингом. Размер одной позиции — не более 10–15% портфеля.
Следите за новостями проекта в Discord/Twitter. Отслеживайте регуляторную среду в РФ и стране проекта. При задержках вывода или жалобах готовьтесь выйти.
Да, любой доход от RWA-токенов подлежит декларированию. Даже если сумма меньше вычета, подать 3-НДФЛ нужно, иначе штраф.
Проекты, основанные в США (RealT, Ondo, PlainSite), обязаны соблюдать санкции OFAC. Если вы попадете в SDN-лист или провайдер заблокирует вас, вывод средств может быть остановлен. Centrifuge не зарегистрирован в США, но его пулы могут содержать американские активы.
Теоретически да (через DeFi-протоколы), но для резидентов РФ это сложно из-за регуляторных ограничений и низкой ликвидности. Чаще всего токены просто держат.
Токены (USDC, DAI или сами RWA-токены) продаются на децентрализованных биржах за стейблкоины, затем стейблкоины конвертируются в рубли через P2P или обменники. Комиссии 2–5%. В 2026 году легальные способы вывода могут быть ограничены.
Зафиксируйте скриншоты, обратитесь в поддержку. Если поддержка не отвечает — это может быть признаком скама. При блокировке по санкциям шансов вернуть средства почти нет. Юридические действия в США для граждан РФ затруднены.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
