В кризис 2026 года спасает не доходность, а сохранность номинала и ликвидность. Короткие облигации меньше проседают по телу, золото — страховка от рублёвой девальвации. Длинные ОФЗ на высокой ставке — самый рискованный вариант из трёх.
Золото не генерит ежемесячный поток — вы заработаете только на перепродаже. Короткие облигации дают купон каждые полгода, но чувствительны к дефолтам эмитента при рецессии. Выбор зависит от срока и терпимости к просадке портфеля.
При двузначной ставке ~16-18% цены длинных ОФЗ падают на 10-20% от номинала. Капитал замораживается, продажа раньше срока — убыток. Для защиты нужны флоатеры (ОФЗ-ПК) или короткие бумаги с дюрацией до 1,5 лет.
Да, налог 13% с разницы между ценой покупки и продажи паёв. Купонных выплат у БПИФ на золото нет — только разовый доход при реализации. Декларация подаётся, если сделка была на брокерском счёте, а не на ИИС.
Например, выпуски Газпром КС-1 (тикер RU000A105444) или РЖД БО-11 (RU000A104KF8) — дюрация до 1 года, купон 13-15% годовых. ОФЗ 26241 (погашение 2027) — номинал не ниже 990-1020 ₽ при текущей ставке.
Да, обороты GLDRUB_TOM в разы ниже, чем у ликвидных ОФЗ (26240, 26241). Спред на продаже золота может достигать 1-2%, что съедает прибыль при коротком горизонте. Покупка слитков — ещё менее ликвидна: дисконт 5-10% при обратной продаже.
Только бумаги с дюрацией менее полугода и накопленный купонный доход (НКД), который выплачивается ежедневно. Идеальный вариант — короткие корпораты с офертой через 3-6 месяцев или депозиты на сроки до квартала.
Депозит застрахован АСВ до 1,4 млн ₽, но ставки по депозитам обычно на 2-4% ниже купонов ОФЗ. Для сумм свыше 1,4 млн — ОФЗ надёжнее (защита от отзыва лицензии). Для мелких сумм — депозит проще и без налога.
| Актив | Тип дохода | Риск просадки тела |
|---|---|---|
| Золото (GLDRUB_TOM) | Разовый — от перепродажи не выше 10% | — разгон до 20% при панике, но низкая ликвидность |
| ОФЗ 26240 (длинные) | Купон ~12-14% годовых до налога | От 10 до 20% при росте ставки |
| Короткие корп. облигации (до 1 года) | Купон 10-13% годовых до налога | Не выше 2-3% от номинала |
| БПИФ на золото (FXGD, TGLD) | Разовый при продаже паёв | От 5 до 15% (зависит от цены золота в $) |
| Критерий | Золото (слиток/БПИФ) | Короткие облигации (дюрация <1,5 года) |
|---|---|---|
| Волатильность номинала за месяц | 5-10% (рублёвая цена скачет) | 0,5-1,5% (стабильно около номинала) |
| Годовой денежный поток (до налога) | 0% (только рост цены) | 10-14% купон + амортизация |
| Налоговая нагрузка | 13% с прибыли (НДФЛ) | 13% с купона (у источника) — налог платится сразу |
| Защита от дефолта эмитента | Полная (актив без эмитента) | Зависит от рейтинга (для ВДО — риск) — выбирайте ААА/АА |
| Скорость выхода в кэш (ликвидность) | 1-2 дня (но спред ~1%) | Несколько часов — сделки каждый день |
В 2026 году выбирайте тариф с нулевой комиссией за сделки до 1 млн ₽. Убедитесь, что брокер даёт выход на Мосбиржу и СПБ Биржу. Для слитков — ещё и договор с банком, входящим в систему страхования.
Если вам нужен cash-flow, закладывайте 60% в короткие облигации (дюрация до полугода), 40% — в золото. Если планируете пересидеть 3+ года без вывода — пропорцию можно сместить 50/50. Начинайте с минимальных лотов (1-10 шт.)
Выбирайте выпуски ОФЗ с погашением в 2027-2028 году. Проверьте, чтобы купон был фиксированным (не флоатер). Покупайте через лимитные заявки по номиналу или ниже — не выше 101%.
Эмитенты — Газпром, РЖД, Сбер, Лукойл. Дюрация — не более 1,5 лет. Избегайте ВДО и субордов — их просадка в кризис может составлять 30-50%. Проверяйте кредитный рейтинг не ниже АА-.
Портфель требует ребалансировки: продавайте золото при перекосе доли выше 50% и докупайте облигации. Налог платите один раз в год (или удерживайте у брокера). Не гонитесь за перетоком — ваша цель «не потерять», а не «заработать».
Депозит застрахован АСВ до 1,4 млн ₽, но ставки по депозитам обычно на 2-4% ниже купонов ОФЗ. Для сумм свыше 1,4 млн — ОФЗ надёжнее (защита от отзыва лицензии). Для мелких сумм — депозит проще и без налога.
Да, НДФЛ 13% с положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки. Если золото пролежало больше 3 лет — действует льгота на долгосрочное владение (освобождение от налога при сумме до 3 млн ₽ в год). Учитывайте это при планировании срока.
Дюрация — условная «средняя жизнь» облигации с учётом купонных выплат. Чем она выше, тем сильнее падает цена при росте ставок. Для кризиса выбирайте бумаги с дюрацией до 1,5 лет — тогда даже скачок ставки на 3% покажет просадку тела не более 3-5%.
Недвижимость неликвидная в кризис — срок продажи может занять 6-12 месяцев. Вам нужен будет дисконт 10-20% от рынка. Облигации позволяют выйти за 2-3 дня. Для защиты капитала лучше комбинировать облигации (cash-flow) и золото (страховка рубля).
GLDRUB_TOM — это инструмент на золото с расчётами в рублях, без комиссий за управление, но спред 1-2%. FXGD — БПИФ с комиссией 0,49% годовых, но спред ниже (0,2-0,5%). Для частого ребаланса — FXGD удобнее, для разового входа — GLDRUB_TOM дешевле.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
