Что такое опцион колл и пут на фьючерс RTS?
Колл даёт право купить фьючерс RTS по фиксированной цене (страйк) до экспирации. Пут — право продать. Вы платите премию за это право. В деньгах колл выигрывает при росте, пут — при падении.
AI-Optimized · Answer-First
Сравнение опционов колл и пут на фьючерс RTS: что выбрать
Опцион колл — ставка на рост фьючерса RTS, опцион пут — на падение. У них разные точки безубыточности и зависимость от волатильности. Выбор сводится к вашему прогнозу: если ждёте роста — берите колл, падения — пут. Но нюансы премии и греков могут скорректировать решение.
Коротко:
- Колл даёт прибыль при росте индекса
- Пут страхует портфель от падения
- Точка безубыточности = страйк ± премия
Источник: Московская биржа — Опционы на фьючерс RTS
Как рассчитывается точка безубыточности для колла?
Точка безубыточности колла = страйк + премия (в пунктах индекса). Если фьючерс RTS выше этой суммы на экспирации, вы в плюсе. Премия уплачена сразу — это ваш максимальный риск.
Как рассчитывается точка безубыточности для пута?
Точка безубыточности пута = страйк − премия (в пунктах). Если фьючерс RTS опустится ниже этой отметки, вы получите прибыль. Вне экспирации убыток ограничен премией, как у колла.
Что такое внутренняя и временная стоимость опциона?
Внутренняя стоимость — разница между текущей ценой фьючерса и страйком в пользу держателя. Временная — остаток премии сверх внутренней; она тает при приближении экспирации. Для ATM-опционов внутренняя стоимость нулевая, вся премия — временная.
Как налоги на опционы в РФ в 2026?
Доход от опционов облагается НДФЛ 13% (15% при превышении лимита). Убыток по опционам уменьшает налоговую базу по другим операциям с ПФИ. Премия, уплаченная при покупке, учитывается в расходах. Рекомендуем проверять личный кабинет ФНС.
Что выгоднее при высокой волатильности RTS?
Высокая волатильность раздувает премии и для коллов, и для путов. Выгодно продавать опционы (получать премию), но риск неограничен на непокрытых позициях. Покупать опционы при высокой воле дорого — легче войти в убыток.
Можно ли потерять больше уплаченной премии?
Нет, если вы покупатель опциона. Риск ограничен премией. Если продавец — убыток может быть неограниченным.
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Данные по опционам на фьючерс RTS (июнь 2026)
| Параметр | Колл (Call) | Пут (Put) |
|---|---|---|
| Средняя премия ATM (около 120 000 п.) | 5 500–7 000 ₽ | 5 500–7 000 ₽ |
| Точка безубыточности для страйка 120 000 | 120 000 + премия (около 5 500) | 120 000 − премия (около 5 500) |
| Влияние повышения волатильности на премию | Рост | Рост |
| Максимальный риск для покупателя | Премия (5 500–7 000 ₽) | Премия (5 500–7 000 ₽) |
Сравнение опционов колл и пут на RTS
| Критерий | Колл (Call) | Пут (Put) |
|---|---|---|
| Направление ставки | Рост фьючерса RTS | Падение фьючерса RTS |
| Точка безубыточности | Страйк + премия | Страйк − премия |
| Максимальный убыток при покупке | Ограничен премией | Ограничен премией |
| Зачем используется чаще | Спекуляция на рост, участие в ралли | Хеджирование портфеля, страхование от падения |
| Эффект от времени (тета) | Временная стоимость тает | Временная стоимость тает |
Как начать торговать опционами на RTS — пошаговый план
Открыть брокерский счёт с доступом к срочному рынку
Выберите брокера, который предоставляет доступ к FORTS (срочный рынок Мосбиржи). Подайте заявку онлайн, подпишите договор. Убедитесь, что в тарифах есть опционы.
Пополнить счёт и получить статус квалифицированного инвестора (если требуется)
Для торговли опционами с плечом или сложными стратегиями может понадобиться статус квала. Изучите требования брокера или ограничьтесь покупкой опционов (обычно доступно всем нерезидентам с простым тестом).
Изучить спецификацию контракта на фьючерс RTS и опционов на него
Зайдите на страницу Мосбиржи — узнайте шаг цены, время экспирации, ликвидность серий. Помните, что опционы на RTS — американские (можно исполнить в любой день).
Выбрать подходящий опцион под свой прогноз
Если ждёте роста — возьмите колл со страйком чуть выше текущей цены. Если ждёте падения — пут. Проверьте точку безубыточности, греки (гамма, вега) и дату экспирации.
Выставить заявку и контролировать позицию до экспирации
В терминале выберите инструмент, укажите тип заявки (рыночная или лимитная). После исполнения следите за изменением премии и греков. Продайте досрочно, если рынок движется в вашу пользу, чтобы не потерять временную стоимость.
Частые вопросы
Можно ли потерять больше уплаченной премии?
Нет, если вы покупатель опциона. Риск ограничен премией. Если продавец — убыток может быть неограниченным.
Как происходит экспирация опциона на RTS?
В день экспирации (последний день торгов) исполнение происходит автоматически, если опцион в деньгах. На счёт зачисляется вариационная маржа. Нужно иметь средства на покупку/продажу фьючерса.
Что такое «страйк» и как его выбрать?
Страйк — цена, по которой вы имеете право купить (колл) или продать (пут) фьючерс. Выбирайте близкие к текущей цене (ATM) для максимальной чувствительности или дальние для дешёвой спекуляции.
Какие комиссии взимают за опционы?
Брокерская комиссия обычно 0,5–1,5 ₽ за контракт, плюс биржевой сбор ~0,5 ₽. Уточняйте в тарифах. Комиссия взимается и при покупке, и при продаже.
Чем отличаются опционы на RTS от фьючерсов?
Фьючерс — обязательство купить/продать с бесконечным риском (плечо). Опцион даёт право с ограниченным риском (премия). Но премия может быть существенной, и она сгорает при неправильном прогнозе.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
