Для резидента РФ выбор площадки для IPO — это компромисс между доступностью эмитентов, налоговой нагрузкой и валютным контролем. Мосбиржа даёт прямые юаневые первички с налогом 13% на купоны и дивиденды. СПБ Биржа — доступ к зарубежным акциям, но с рисками блокировок и ограничениями по валюте. Зарубежные счета требуют декларирования и подчиняются валютному законодательству.
На Мосбирже проходят только IPO российских компаний. Иностранные эмитенты с 2022 года не выводят ценные бумаги. В основном это первичные размещения в юанях — например, АЛРОСА, Роснефть. Нюанс: с 2024 года IPO в юанях стали доминировать, так как долларовые размещения ушли.
СПБ Биржа — российская площадка, но торгует иностранными акциями. Налог на дивиденды — 13% (или 15% при превышении лимита). Прирост курсовой стоимости облагается как доход от реализации ЦБ — также 13%. Нюанс: дивиденды могут быть уже удержаны страной эмитента, тогда применяется зачёт налога (двойное налогообложение).
Да, но только на Мосбирже и СПБ Бирже. Для прямого участия в IPO на Nasdaq или NYSE потребуется счёт у иностранного брокера. Российские брокеры сейчас не дают доступ к первичным размещениям за рубежом из-за санкционных ограничений. Исключение — некоторые ЭДП (еврооблигации) на СПБ, но это вторичный рынок.
Акции номинированы в долларах или евро, но торгуются за рубли по курсу ЦБ. Текущая волатильность рубля — ±20% за год. При ослаблении рубля вы получаете дополнительный доход, при укреплении — убыток. Также на СПБ Бирже санкционные риски: могут временно заблокировать сделку — вы не сможете продать актив.
Выгода зависит от курсовой динамики рубля к юаню и доллару. В 2024–2026 юань более стабилен по отношению к рублю, чем доллар. Но доходность самих IPO российских компаний в юанях может быть ниже зарубежных аналогов. Нюанс: ликвидность юаневых бумаг на Мосбирже выше, чем долларовых на СПБ, но выбор эмитентов меньше.
СПБ Биржа находится под блокирующими санкциями США с 2023 года. Хотя торги продолжаются, расчёты по некоторым бумагам могут приостанавливаться. Риск: активы замораживаются до снятия санкций. Нюанс: российские брокеры предлагают перевод бумаг на другой счёт, но это сложно. Для резидента РФ безопаснее держать бумаги на Мосбирже.
Первичное публичное размещение акций компании на бирже. Инвесторы покупают акции напрямую у эмитента. Выгода — вход по цене размещения, обычно ниже биржевой.
| Параметр | Мосбиржа | СПБ Биржа |
|---|---|---|
| Доступные эмитенты | Только российские юрлица | Иностранные акции (более 1 000) |
| Валюта расчётов | Основная — юань, иногда рубль | Рубли (по курсу ЦБ к доллару/евро) |
| Налог на купоны и дивиденды | 13% (резиденты), у источника | 13% + возможный удержанный налог |
| Риски блокировки | Минимальные (санкционных) | Высокие (санкции США) |
| Критерий | Мосбиржа | СПБ Биржа |
|---|---|---|
| Доступ к эмитентам | Только российские | Иностранные и российские (через депозитарные расписки) |
| Налог на доход от прироста | 13% (общий НДФЛ) | 13% (при реализации) |
| Валюта размещения | Преимущественно юань | Доллар/евро с конверсией в рубли |
| Риски блокировки | Низкие (подсанкционные активы РФ) | Высокие (SDN-санкции США) |
| Требования к инвестору | Для IPO не нужна квалификация, но нужен статус КИ для некоторых размещений | Для торговли иностранными акциями нужен статус КИ (с 2023) |
Для доступа к IPO на Мосбирже и СПБ подойдут крупные брокеры: Тинькофф, БКС, Сбер. Откройте брокерский счёт или ИИС. Для зарубежных площадок — счёт у иностранного брокера (Interactive Brokers и др.), но это сложнее из-за валютного контроля.
Для покупки большинства иностранных акций на СПБ Бирже нужен КИ (активы от 6 млн ₽ или опыт сделок). На Мосбирже для IPO российских компаний КИ не обязателен, но может потребоваться для отдельных высокорисковых размещений.
Для Мосбиржи — рубли или юань. Для СПБ — рубли (конвертация в доллар/евро внутри). Для зарубежного брокера — валютный перевод через уполномоченные банки (с учётом лимитов $10 000/мес).
В приложении выберите IPO в разделе «Размещения». Заявка с указанием суммы и цены (обычно в течение 2 дней до начала торгов). На зарубежных площадках — через брокера по его процедуре.
Продажа акций облагается НДФЛ 13% (15% при доходе >2,4 млн ₽). Дивиденды — тоже 13%. Декларацию 3-НДФЛ подавайте до 30 апреля следующего года. На СПБ у источника может быть удержан иностранный налог — подавайте на зачёт.
Первичное публичное размещение акций компании на бирже. Инвесторы покупают акции напрямую у эмитента. Выгода — вход по цене размещения, обычно ниже биржевой.
13% с дохода от продажи акций (прибыль = цена продажи минус цена покупки минус комиссии). Дивиденды — 13% (если не удержаны за рубежом). Купоны облигаций — 13%.
С российских площадок — да, в любой момент. С зарубежных счетов — только в рамках валютного контроля: не более $10 000 в месяц через уполномоченные банки. Для сумм выше требуется документальное подтверждение.
Если доход получен на российском брокерском счете, налог удерживается автоматически (декларация не нужна). Если вы продали акции на зарубежном счете или через иностранного брокера, декларацию подать обязательно.
Рассмотрите вариант хранения активов на Мосбирже (российские IPO) или у зарубежного брокера (например, Interactive Brokers). Если уже есть активы на СПБ, переведите их в иностранный депозитарий (если возможно через брокера). Но процедура сложная — проконсультируйтесь со специалистом.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
