Разбираем реальные условия маржинальной торговли у Т-Инвестиций и БКС — двух самых популярных брокеров у активных трейдеров. Ставки залога, финансовая стоимость плеча и доступный список активов. Без рейтингов «лучший», только факты и нюансы, актуальные на 2026 год.
Ставка риска на голубые фишки (SBER, GAZP, LKOH) — 20–30%. Финансовая ставка привязана к ключевой (двузначная, ~16-18% годовых) плюс 3–5% годовых. Для высокорисковых активов (второй эшелон) ставка риска — 50–70%. Проценты начисляются ежедневно на остаток задолженности.
На акции из списка ликвидности «А» (VTBR, NLMK) ставка риска — 25–35%. Финансовая ставка — ключевая ставка + 4% годовых. По остальным бумагам ставка может достигать 75%. Комиссия за перенос позиции (своп) — 0,1–0,5% в день при короткой продаже неликвидных бумаг.
Оба брокера дают плечо на акции из котировального списка первого уровня (MOEX). ОФЗ и корпоративные облигации из «голубых фишек» — тоже. ETF на Мосбирже (FXUS, FXIT) — под залог, но ставка риска 30–40%. Иностранные акции недоступны для маржинальной торговли с 2024 года (запрет ЦБ). Исключение: редкие ADR на российские бумаги.
НДФЛ 13% списывается автоматически при выводе прибыли или в конце года. Налоговая база по купонам облигаций (включая ОФЗ) — тоже 13%, удерживает брокер. Убыток от маржинальной торговли можно сальдировать с прибылью по другим брокерским счетам (заявление в ФНС до 30 апреля следующего года).
Главный — принудительное закрытие позиций (margin call) при падении стоимости залога ниже минимальной маржи. В 2026 году брокеры пересматривают ставки риска раз в квартал. В случае резкого движения цены (более 10% за день) могут закрыть позицию без предупреждения. Рекомендуемый запас — не менее 30% от стоимости портфеля.
Нет. ИИС-3 не предусматривает маржинальную торговлю, только собственные средства. Плечо доступно на обычном брокерском счете (единый счёт или счёт с СРО). Ограничение: при сумме займа более 500 тыс. ₽ брокер может потребовать дополнительное обеспечение.
Да, но ставка риска по ним 50–70%. При резком падении margin call возможен за минуты. Рекомендуется только для опытных трейдеров с запасом капитала 50%.
| Параметр | Значение | Примечание |
|---|---|---|
| Ставка риска по голубым фишкам | 20–30% | Пересмотр раз в квартал |
| Финансовая ставка | Ключевая ставка + 3-5% | ~18-23% годовых в 2026 |
| Комиссия за перенос позы | 0% (для лонга), 0,1-0,3% (шорт) | В зависимости от ликвидности |
| Короткие продажи | Да, на шорт-список | Около 30 бумаг, без НКД |
| Критерий | Т-Инвестиции | БКС |
|---|---|---|
| Ставка риска по SBER | 25% | 30% |
| Финансовая ставка | Ключевая + 3% | Ключевая + 4% |
| Комиссия за сделку | 0,05–0,1% | 0,04–0,08% |
| Спред в стакане | 0,01–0,03% | 0,01–0,05% |
| Маржин-колл | Предупреждение за 1 час | Предупреждение за 30 минут |
Выбери брокера из двух (Т-Инвестиции или БКС). Открой единый счёт (без ИИС). Заполни анкету и подпиши заявление о рисках. Это займёт 15–30 минут.
Внеси от 50 000 ₽. В настройках выбери тариф «Трейдер» (комиссия за сделку — 0,05%). Для маржинальной торговли нужен тариф с доступом к заёмным средствам — «Инвестор+» или «Премиум».
Открой раздел «Маржинальная торговля» в приложении. Посмотри текущие ставки риска по каждой бумаге. Начинай с голубых фишек (SBER, GAZP, LKOH) — ставка риска до 30%.
В интерфейсе сделки поставь галочку «Маржа» или выбери плечо (1:2, 1:3). Сумма займа не должна превышать 50% от собственного капитала — оставь запас.
По каждой сделке установи стоп-лосс на уровне 5–10% от цены входа. Ежедневно проверяй текущий уровень маржи (должен быть не менее 30%). При падении ниже — довнеси средства или закрой позицию.
Да, но ставка риска по ним 50–70%. При резком падении margin call возможен за минуты. Рекомендуется только для опытных трейдеров с запасом капитала 50%.
Стоимость портфеля / сумма займа. Если коэффициент падает ниже 1,25 (Т-Инвестиции) или 1,20 (БКС) — принудительное закрытие части позиций.
Да. Доход от маржинальной торговли (разница между продажей и покупкой с учётом процентов) облагается НДФЛ 13%. Брокер выдаёт справку 2-НДФЛ до 1 марта следующего года.
Акции с высокой волатильностью и низкой ликвидностью. Например, депозитарные расписки (TGLD, FXGD) — нельзя шортить. Полный список — в спецификации брокера.
Риск: на дату отсечки цена падает на размер дивиденда. Если плечо 1:3, убыток может превысить дивиденд. Лучше без плеча.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
